Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

分析期間において、原油の数値は変動を示しています。2019年の3472百万米ドルから2020年には2588百万米ドルへと減少しましたが、その後2021年には2639百万米ドルに回復しました。2022年には3047百万米ドルに増加し、2023年には3211百万米ドルへとさらに上昇しています。この傾向は、原油価格の変動や調達量の変化を反映している可能性があります。

精製された製品の数値も同様に変動しています。2019年の5548百万米ドルから2020年には4478百万米ドルへと減少した後、2021年には4460百万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。2022年には4748百万米ドルに増加し、2023年には4940百万米ドルへと上昇しています。この動きは、製品需要の変化や精製マージンの影響を受けていると考えられます。

材料と供給の数値は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2019年の996百万米ドルから2020年には933百万米ドルに若干減少しましたが、その後2021年には956百万米ドル、2022年には1032百万米ドル、そして2023年には1166百万米ドルへと増加しています。この増加は、原材料価格の上昇や生産活動の拡大を示唆している可能性があります。

商品の数値は、2019年と2020年にのみデータが存在し、それぞれ227百万米ドルとなっています。2021年以降はデータが欠損しているため、その後の動向を分析することはできません。

在庫の数値は、2020年に大幅な減少を見せました。2019年の10243百万米ドルから2020年には7999百万米ドルへと減少しましたが、その後2021年には8055百万米ドルに若干回復しました。2022年には8827百万米ドルに増加し、2023年には9317百万米ドルへとさらに上昇しています。在庫水準の変化は、需要予測、サプライチェーンの効率性、および全体的なビジネス戦略に影響を受ける可能性があります。

在庫は、2019年から2020年にかけて大幅に減少した後、2021年と2022年にかけて増加傾向にあります。2023年には、在庫は増加し続け、2022年の水準を上回っています。調整済み在庫も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、2023年にわずかに減少しています。

流動資産は、2019年から2022年まで一貫して増加しましたが、2023年には減少しています。調整流動資産も同様のパターンを示しており、2022年にピークを迎え、2023年に減少しています。この減少は、短期的な流動性の変化を示唆している可能性があります。

総資産は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、2023年に減少しています。総資産の減少は、資産売却、減損、またはその他のバランスシートの調整による可能性があります。

株主資本総額は、2019年から2021年まで増加しましたが、2022年と2023年には減少しています。調整後株主資本の合計も同様のパターンを示しており、2022年にピークを迎え、2023年に減少しています。株主資本の減少は、自社株買い、配当金の支払い、または損失の発生による可能性があります。

当期純利益は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年と2022年に大幅に改善しました。2023年には、利益は依然として高い水準にありますが、2022年と比較して減少しています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、2023年に減少しています。利益の減少は、収益の減少、費用の増加、またはその他の要因による可能性があります。

在庫

2019年から2020年にかけて大幅に減少、その後増加傾向。2023年も増加。

流動資産

2019年から2022年まで増加、2023年に減少。

総資産

2019年から2022年まで増加、2023年に減少。

株主資本総額

2019年から2021年まで増加、2022年と2023年に減少。

当期純利益

2020年に損失、その後2021年と2022年に改善。2023年に減少。

流動性比率の推移を見ると、2019年から2020年にかけて流動流動性比率および現在の流動性比率（調整後）が上昇し、その後2021年まで概ね安定している。2022年には若干上昇するも、2023年には両比率とも低下傾向に転じている。ただし、いずれの年も1.5を超えており、短期的な支払い能力には問題がないと考えられる。

収益性に関する指標である純利益率および当期純利益率（調整後）は、2020年に大幅なマイナスとなっている。これは、外部環境の変化や特殊要因による影響が考えられる。2021年以降は回復傾向にあるものの、2023年には再び低下している。自己資本利益率および総資産利益率（調整後）も同様の傾向を示しており、収益性の変動が全体的に見て確認できる。

資産の効率的な活用を示す総資産回転率は、2020年に低下した後、2021年と2022年に大きく改善している。2023年には若干低下しているが、2019年と比較すると依然として高い水準を維持している。総資産回転率（調整後）も同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率および財務レバレッジ比率（調整後）は、2020年に上昇し、その後は概ね安定している。2023年には若干上昇しており、財務リスクの増加を示唆している可能性がある。ただし、3.0を超えていないため、過度なレバレッジとは言えない。

自己資本利益率（調整後）は、2020年に最も低い水準に落ち込んだ後、2021年と2022年に大幅に改善している。2023年には低下しているが、依然として高い水準を維持している。総資産利益率（調整後）も同様の傾向を示しており、調整後の指標の方が、より安定した収益性を示していると考えられる。

流動性比率

2020年に上昇し、その後2023年に低下。全体的に1.5以上を維持。

収益性比率

2020年に大幅なマイナスを記録後、回復傾向にあるものの、2023年に再び低下。

資産回転率

2020年に低下後、2021年と2022年に改善。2023年に若干低下。

財務レバレッジ比率

2020年に上昇後、概ね安定。2023年に若干上昇。

近年の財務データに基づき、流動性に関する分析を行う。

流動資産

流動資産は、2019年から2022年まで増加傾向にあった。2019年末の20170百万米ドルから、2022年末には35242百万米ドルへと増加した。しかし、2023年末には32131百万米ドルに減少し、増加傾向から転換したことが示唆される。

調整流動資産

調整流動資産も、流動資産と同様に、2019年から2022年まで増加傾向を示した。2019年末の21041百万米ドルから、2022年末には38962百万米ドルへと増加した。2023年末には34901百万米ドルに減少し、流動資産と同様に減少に転じた。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2019年の1.25から2020年の1.81へと大幅に改善された。その後、2021年には1.7に低下し、2022年には1.76に若干上昇した。2023年には1.59に低下しており、流動性の低下傾向が示唆される。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2019年の1.3から2020年の1.81へと改善された。2021年には1.86、2022年には1.95と、継続的に改善された。しかし、2023年には1.73に低下しており、流動性の改善傾向が鈍化していることが示唆される。調整流動資産を考慮した流動性比率は、調整されていない流動性比率よりも一貫して高い水準を維持している。

全体として、2019年から2022年までは流動資産および流動性比率が改善傾向にあったが、2023年にはその傾向が反転し、流動資産と流動性比率がともに減少した。調整後の流動性比率は、調整されていない流動性比率よりも高い水準を維持しているものの、2023年にはその差が縮小傾向にある。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には26億3700万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には98億2600万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には97億3800万米ドルの利益に回復し、2022年には145億1600万米ドルと最高益を記録しました。2023年には96億8100万米ドルと依然として高い利益を維持していますが、2022年と比較すると減少しています。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年には106億1300万米ドルの損失を計上しましたが、2021年には125億7800万米ドルの利益に転換しました。2022年には153億9600万米ドルと最高益を記録し、2023年には87億3100万米ドルに減少しています。調整後の利益は、調整前の利益よりも変動幅が大きい傾向にあります。

純利益率

純利益率は、2019年の2.13%から2020年には-14.08%に低下しました。その後、2021年には8.12%に回復し、2022年には8.18%とピークに達しました。2023年には6.52%に低下しており、利益率の低下傾向が見られます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様に、2020年に大きく低下し、その後回復しています。2019年の2.83%から2020年には-15.21%に低下しましたが、2021年には10.48%に上昇し、2022年には8.68%となりました。2023年には5.88%に低下しており、調整後の利益率も低下傾向にあります。調整後の利益率は、調整前の利益率よりも低い水準で推移しています。

全体として、利益と利益率は2020年に大きな落ち込みを見せましたが、その後回復しました。しかし、2023年には利益と利益率がともに低下しており、今後の動向を注視する必要があります。調整後の利益指標は、調整前の利益指標よりも変動が大きく、より詳細な分析には調整項目の内容を考慮する必要があります。

総資産は、2019年から2023年にかけて変動している。2020年には大幅な減少が見られ、98,556百万米ドルから85,158百万米ドルへと低下した。その後、2021年には85,373百万米ドルと小幅な増加を示し、2022年には89,904百万米ドルへと増加した。しかし、2023年には再び85,987百万米ドルへと減少した。

調整後総資産も同様の傾向を示している。2020年に85,158百万米ドルへと減少した後、2021年には88,213百万米ドル、2022年には93,624百万米ドルと増加した。2023年には88,757百万米ドルへと減少している。

総資産回転率は、2019年の1.26から2020年には0.82へと大幅に低下した。その後、2021年には1.41、2022年には1.97と大幅に改善した。2023年には1.73へと低下しているが、依然として2019年を上回っている。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示している。2020年には0.82へと低下し、2021年には1.36、2022年には1.90へと改善した。2023年には1.67へと低下しているが、2019年の1.25を依然として上回っている。

総資産回転率の変動要因

総資産回転率の変動は、売上高と総資産の関係を示している。2020年の低下は、売上高の減少または総資産の増加、あるいはその両方に起因する可能性がある。2021年と2022年の改善は、売上高の増加または総資産の減少、あるいはその両方に起因すると考えられる。2023年の低下は、これらの要因の逆の影響によるものと推測される。

調整後総資産回転率と総資産回転率の比較

調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同様の傾向を示している。調整後総資産を使用することで、特定の会計処理の影響を除外し、より正確な資産効率を評価できる可能性がある。両方の回転率の数値が類似していることから、調整項目の影響は限定的であると推測される。

総資産は、2019年から2023年にかけて変動している。2020年には大幅な減少が見られ、その後2022年まで増加に転じたが、2023年には再び減少している。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、2023年に減少している。

株主資本総額は、2019年から2021年まで増加傾向にある。2022年にはさらに増加したが、2023年には減少している。調整後株主資本の合計も同様のパターンを示しており、調整後の数値の方が、全体的に高い水準を維持している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年にピークを迎え、その後は比較的安定している。2023年には若干上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整後の数値の方が若干低い水準にある。

全体として、総資産と株主資本は変動しているが、財務レバレッジ比率は比較的安定している。2020年の変動は、外部環境の変化や経営戦略の調整によるものと考えられる。2023年の総資産と株主資本の減少は、今後の事業展開に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。調整後の数値は、調整前の数値と比較して、より安定した傾向を示している。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には2637百万米ドルを記録しましたが、2020年には-9826百万米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2021年には9738百万米ドル、2022年には14516百万米ドルと回復し、2023年には9681百万米ドルとなりました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年に最も大きな損失を計上し、その後は改善しています。

株主資本総額

株主資本総額は、2019年の33694百万米ドルから2020年には22199百万米ドルへと減少しました。その後、2021年には26206百万米ドル、2022年には27715百万米ドルと増加傾向にありましたが、2023年には24404百万米ドルと再び減少しました。

調整後株主資本の合計も、株主資本総額と同様のパターンを示しています。2020年に減少した後、2021年と2022年に増加し、2023年に減少しています。調整後株主資本の合計は、株主資本総額よりも一貫して高い水準を維持しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年に-44.26%と大幅なマイナスを記録しました。これは、当期純利益の損失と株主資本の減少が組み合わさった結果と考えられます。2021年には37.16%に回復し、2022年には52.38%と大幅に上昇しましたが、2023年には39.67%に低下しました。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2020年には-47.81%と最も低い水準を記録し、その後は改善しています。2022年には48.98%と高い水準に達しましたが、2023年には32.13%に低下しました。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも一貫して高い水準を維持しています。

全体として、これらの財務指標は、2020年に大きな影響を受けた後、回復傾向にあることを示唆しています。しかし、2023年には一部の指標で減少が見られ、今後の動向を注視する必要があります。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より安定した傾向を示しています。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には2637百万米ドルを記録しましたが、2020年には-9826百万米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2021年には9738百万米ドル、2022年には14516百万米ドルと回復し、2023年には9681百万米ドルとなりました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年に-10613百万米ドルと最も低い水準に達した後、2022年に15396百万米ドルとピークを迎え、2023年には8731百万米ドルに減少しています。

総資産は、2019年の98556百万米ドルから2020年には85158百万米ドルへと減少しました。2021年には85373百万米ドルと小幅な増加を見せましたが、2022年には89904百万米ドルと再び増加しました。2023年には85987百万米ドルと減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2022年に93624百万米ドルとピークを迎え、2023年には88757百万米ドルに減少しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の2.68%から2020年には-11.54%へと大幅に低下しました。その後、2021年には11.41%、2022年には16.15%と改善しましたが、2023年には11.26%に低下しました。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2019年の3.53%から2020年には-12.46%へと低下しました。2021年には14.26%、2022年には16.44%と上昇しましたが、2023年には9.84%に減少しました。調整後の利益率は、調整されていない利益率よりも高い傾向にあり、調整が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。

全体として、利益率は2020年に大きく低下しましたが、その後2022年まで回復しました。2023年には、利益率と総資産の両方が減少しており、収益性の低下を示唆しています。調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、より高い利益率を示しており、調整が財務実績に重要な影響を与えていることがわかります。