Stock Analysis on Net
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Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分解 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解する

Marathon Petroleum Corp.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 52.38% = 16.15% × 3.24
2021/12/31 37.16% = 11.41% × 3.26
2020/12/31 -44.26% = -11.54% × 3.84
2019/12/31 7.83% = 2.68% × 2.93
2018/12/31 7.90% = 2.99% × 2.64

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

Marathon Petroleum Corp.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 52.38% = 8.18% × 1.97 × 3.24
2021/12/31 37.16% = 8.12% × 1.41 × 3.26
2020/12/31 -44.26% = -14.08% × 0.82 × 3.84
2019/12/31 7.83% = 2.13% × 1.26 × 2.93
2018/12/31 7.90% = 2.88% × 1.04 × 2.64

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。

ROEを5つの要素に分解

Marathon Petroleum Corp.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 52.38% = 0.76 × 0.94 × 11.38% × 1.97 × 3.24
2021/12/31 37.16% = 0.97 × 0.89 × 9.39% × 1.41 × 3.26
2020/12/31 -44.26% = — × — × -15.65% × 0.82 × 3.84
2019/12/31 7.83% = 0.71 × 0.75 × 3.99% × 1.26 × 2.93
2018/12/31 7.90% = 0.74 × 0.80 × 4.86% × 1.04 × 2.64

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解する

Marathon Petroleum Corp.、ROA分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 16.15% = 8.18% × 1.97
2021/12/31 11.41% = 8.12% × 1.41
2020/12/31 -11.54% = -14.08% × 0.82
2019/12/31 2.68% = 2.13% × 1.26
2018/12/31 2.99% = 2.88% × 1.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、資産回転率の上昇です。

ROAを4つの成分に分解

Marathon Petroleum Corp.、ROA分解

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ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/12/31 16.15% = 0.76 × 0.94 × 11.38% × 1.97
2021/12/31 11.41% = 0.97 × 0.89 × 9.39% × 1.41
2020/12/31 -11.54% = — × — × -15.65% × 0.82
2019/12/31 2.68% = 0.71 × 0.75 × 3.99% × 1.26
2018/12/31 2.99% = 0.74 × 0.80 × 4.86% × 1.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。

純利益率の分解

Marathon Petroleum Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/12/31 8.18% = 0.76 × 0.94 × 11.38%
2021/12/31 8.12% = 0.97 × 0.89 × 9.39%
2020/12/31 -14.08% = — × — × -15.65%
2019/12/31 2.13% = 0.71 × 0.75 × 3.99%
2018/12/31 2.88% = 0.74 × 0.80 × 4.86%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の純利益率の上昇の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業収益性の増加です。