Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

総資産利益率 (ROA)の推移

2019年度には2.68％の正の値を示し、企業の資産を効率的に活用していることを示している。2020年度には大幅にマイナスの11.54％へと低下し、資産の収益性が著しく悪化したが、その後2021年度に11.41％まで回復し、2022年度には16.15％と最高値を記録した。一方、2023年度は11.26％とやや低下したものの、依然高い収益性を維持している。これらの変動は、特に2020年度の収益悪化と、その後の回復過程を反映しており、資産の効率的な運用が年度ごとに変動していることが示されている。

財務レバレッジ比率の推移

2019年度には2.93であった財務レバレッジ比率は、2020年度の3.84にかけて上昇し、負債による資本構造の拡大が進んだことを示している。その後、2021年度と2022年度には若干低下し、2022年度は3.24となったが、2023年度には再び3.52に上昇している。このことから、企業の負債比率は年度を追うごとに一定の変動を見せつつも、総じて高水準を維持し、資本のレバレッジを積極的に活用していることが推察される。

自己資本利益率 (ROE)の推移

2019年度には7.83％と比較的安定した水準にあったが、2020年度には-44.26％と大きくマイナスに陥り、自己資本の収益性が著しく低下した。しかし、その後2021年度に37.16％、2022年度には52.38％と大幅に回復し、高い収益性を示した。2023年度は39.67％に下降したが、依然として高水準を維持しており、企業の株主資本に対する収益性は全体として改善されていることが読み取れる。ただし、2020年度のマイナスは外部環境や一時的な経営上の要因によるものである可能性も考えられる。

純利益率の推移

2019年には約2.13%の純利益率を示し、比較的安定した収益性を観測できる。2020年には大きく-14.08%へと落ち込み、最も低い水準を記録したが、その後は2021年に8.12%、2022年に8.18%、2023年に6.52%と回復基調にある。これにより、2020年の大幅な収益悪化から持ち直しつつあることが読み取れる。全体としては、2020年の悪化とその後の回復傾向が顕著である。

資産回転率の変動

資産回転率は2019年の1.26から2020年に0.82へと大きく低下し、その後2021年に1.41へと回復した後、2022年には1.97、2023年には1.73と高水準を維持している。これにより、2020年の資産効率の低下と、その後の効率改善が見られる。特に2021年以降は、資産を効率的に活用して売上や利益を生み出す傾向が強まっていることが示唆される。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率は2019年に2.93と安定した数値を示した後、2020年には3.84へと上昇し、資本構造の変化や借入金増加を示唆している。2021年に3.26へとやや低下したものの、2022年と2023年には再び3.24および3.52と高い水準を維持している。これにより、長期的に積極的な借入戦略を継続している傾向が見て取れる。

自己資本利益率（ROE）の動向

2019年のROEは7.83%と比較的控えめな水準にあったが、2020年には-44.26%と大幅に悪化し、資本効率の大きな低下を示した。その後、2021年に37.16%、2022年に52.38%、2023年に39.67%と回復と高水準を示している。特に2021年以降は、利益率の改善とともに自己資本への還元が顕著となり、資本効率の向上が顕著に現れている。2020年の一時的な悪化を経て、収益性と資本の効率性が再び大きく改善している点が重要なポイントである。

税負担率については、2019年と2021年から2023年にかけて比較的安定した数値を示しており、平均的には約0.76から0.77の範囲内に収まっている。ただし、2020年にはデータが欠損しているため、完全な評価は困難である。

利息負担率は、2019年のデータが欠損しているが、2021年から2023年にかけて高水準で推移している。特に2022年には0.94と最も高く、負債コストが増加していることを示唆している。全体的には、利息負担負担は上昇傾向にあるとみられる。

EBITマージン率は、2019年に非常に低い水準（3.99％）を記録した後、2020年には大きくマイナス（-15.65％）に落ち込み、収益性の低下を示した。その後の2021年以降は持ち直しを見せており、2022年には11.38％と比較的高い水準に達している。一方、2023年には9.28％にやや縮小したが、依然として収益性は高い状態を維持している。

資産回転率については、2019年の1.26から2020年に低下し0.82まで落ち込んだものの、その後は回復に向かい、2021年には1.41、2022年には1.97と高水準で推移している。2023年には再びやや減少したが、総じて資産効率の改善傾向が顕著である。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.93から2020年に3.84まで上昇し、負債依存度が高まったことを示した。その後は若干低下して3.26を記録したが、2023年には再び3.52と増加している。これは、企業の財務構造において負債を利用する度合いがやや上昇していることを示している。

自己資本利益率（ROE）は、2019年に7.83％と低い水準にとどまった後、2020年には-44.26％と大きく悪化した。2021年には37.16％まで回復し、2022年には52.38％とピークを迎えた。その後、2023年には39.67％に減少しているが、依然として高い利益効率を維持している。これらの変動は、純利益の振れと資本構成の変化に起因すると推察される。

純利益率の変動傾向

2019年には2.13%の純利益率を示していたが、2020年には-14.08%に大きく悪化し、赤字を計上した。その後、2021年には8.12%、2022年には8.18%、2023年には6.52%へと回復し、2020年の悪化後に収益性が改善していることが示されている。特に2021年から2022年にかけて大きな改善が見られるが、2023年には若干の減少に転じている。

資産回転率の推移

資産回転率は、2019年の1.26から2020年に0.82へと低下したが、その後2021年には1.41に回復し、2022年には1.97まで上昇した。2023年には1.73に若干低下しているものの、2019年以前の水準より高い状態を維持しており、資産の効率的な運用が改善している傾向が見て取れる。

総資産利益率 (ROA)の動向

ROAは、2019年には2.68%だったが、2020年には-11.54%と大きく落ち込み赤字になった。2021年には11.41%へと急回復し、黒字化を達成。その後、2022年には16.15%と過去最高値を記録し、その後2023年には11.26%へとやや低下している。全体として、2020年の赤字後には大きな回復と成長を見せ、資産規模に対する収益性が改善していることが示されている。

税負担率の傾向

2019年には約0.71の税負担率を示し、その後44年（2020年）のデータには欠損が見られる。2021年以降は比較的安定し、2022年と2023年にはそれぞれ約0.76および0.77の水準に達している。これにより、税負担率は一定の範囲内で推移していることが示唆される。

利息負担率の変動

2019年に記録された値はなく、その後2021年から2023年まで、0.89から0.94、そして0.91へと上昇傾向を示している。特に2022年にピークとなり、その後やや減少しているが、依然として高い水準を維持していることから、利息負担が財務コストに与える負担は比較的重い状態が継続していると見られる。

EBITマージン率の推移

2019年には約3.99%とやや低めであったが、2020年には大きくマイナスの-15.65%となり、厳しい収益状況を示した。その後、2021年には約9.39%、2022年には約11.38%と回復し、2023年にはやや低下したものの約9.28%を維持している。これにより、2020年の損失以降、営業利益率は改善傾向にあり、一定の収益性を取り戻していると考えられる。

資産回転率の推移

2019年には1.26と高めの数値を記録し、その後2020年に0.82へと大きく低下した。これは資産の効率的な運用に一時的な悪化があったことを示唆する。2021年には1.41に回復し、その後2022年には1.97と最高値を示すものの、2023年には1.73に減少している。全体としては、資産の回転効率は年を追うごとに回復しつつあるものの、変動も見られる。

総資産利益率（ROA）の変動

2019年のROAは約2.68%と堅調な数値を示したが、2020年には-11.54%と極端に低下し、損失を計上した可能性が高い。2021年には11.41%に回復し、その後2022年には16.15%と高い利回りを示す一方で、2023年には11.26%へとやや低下している。これらの動きから、2020年の大きな損失を経て、2021年以降は収益性が顕著に改善していることが読み取れる。

税負担率の推移

税負担率は2019年に比べて2020年のデータが欠損しているものの、2021年には0.97に上昇し、その後2022年と2023年には約0.76〜0.77の範囲で安定して推移していることから、税負担の割合は高まった後に安定した水準に落ち着いていると考えられる。その変動は税金負担の増減により利益に影響を及ぼしている可能性を示唆している。

利息負担率の動向

利息負担率は欠損を含む2019年を除き、全期間で比較的高い水準にある。特に2022年には0.94に達し、2023年も0.91とほぼ横ばいで高水準を維持している。これにより、負債に対する利息負担は一定以上の割合を占めており、財務構造の重荷になっている可能性を示唆している。

EBITマージン率の変動

EBITマージン率は2019年に3.99%と良好な収益性を示していたが、2020年に-15.65%と著しく悪化し、大きな損失を計上した。その後、2021年には9.39%、2022年には11.38%へと回復し、2023年には9.28%とやや低下したものの、再び収益性が回復したことが見て取れる。これらの変動は、市場環境やコスト構造の変動、あるいは一時的な信用リスクの増加を反映している可能性がある。

純利益率の動向

純利益率もEBITマージンの動きに連動しており、2019年には2.13%だったが、2020年に-14.08%と大きなマイナスを記録した。2021年には8.12%、2022年には8.18%とプラスに回復し、2023年には6.52%へとやや低下している。税負担や利息負担の影響を受けながらも、一定の売上高に対する純利益の割合は近年安定的に推移しつつあることが示唆される。