キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Marathon Petroleum Corp.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
当期純利益(損失)	11,172)	16,050)	11,001)	(9,977)	3,255)
繰延資金調達費用の償却と債務割引	(78)	50)	79)	69)	33)
減損費用	—)	—)	—)	8,426)	1,197)
減価償却と償却	3,307)	3,215)	3,364)	3,375)	3,638)
年金およびその他の退職後給付金、純額	(191)	172)	(499)	220)	(64)
繰延法人税	(28)	290)	(169)	(241)	1,023)
資産の処分による純利益	(217)	(1,061)	(21)	(70)	(307)
持分法適用投資による(利益)損失	(742)	(655)	(458)	935)	(394)
持分法適用投資による分配金	941)	772)	652)	577)	662)
非継続事業からの利益	—)	(72)	(8,448)	(1,205)	—)
未収所得税の変動	135)	(555)	2,089)	(1,807)	—)
デリバティブ商品の公正価値の変更	70)	(147)	16)	45)	(8)
現在の債権	1,972)	(2,315)	(5,299)	1,465)	(2,024)
在庫	(489)	(787)	(33)	1,750)	(366)
買掛金および未払負債	(1,316)	1,909)	6,260)	(2,927)	2,502)
使用権資産およびオペレーティング・リース負債(純額)	(7)	—)	3)	(19)	14)
営業資産および営業負債の変動(買収した事業の影響を差し引いたもの)	160)	(1,193)	931)	269)	126)
その他すべて(正味)	(412)	(547)	(153)	191)	280)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	2,945)	269)	(2,617)	10,784)	6,186)
営業活動によるネットキャッシュ	14,117)	16,319)	8,384)	807)	9,441)
有形固定資産への追加	(1,890)	(2,420)	(1,464)	(2,787)	(5,374)
買収(取得現金控除後)	(246)	(413)	—)	—)	(129)
資産の処分	36)	90)	153)	150)	127)
投資、買収、寄付	(480)	(405)	(210)	(485)	(1,064)
投資、償還、返済、資本の返還、売却代金	275)	515)	39)	137)	98)
短期投資の購入	(8,622)	(6,023)	(12,498)	—)	—)
短期投資の売却	2,082)	1,296)	1,544)	—)	—)
短期投資の満期	5,048)	7,159)	5,406)	—)	—)
その他すべて(正味)	702)	824)	513)	63)	81)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(3,095)	623)	(6,517)	(2,922)	(6,261)
コマーシャルペーパー、発行	—)	—)	7,414)	2,055)	—)
コマーシャルペーパー、返済	—)	—)	(8,437)	(1,031)	—)
長期借入金、借入金	1,589)	3,379)	12,150)	17,082)	14,274)
長期借入金、返済	(1,079)	(2,280)	(17,400)	(15,380)	(13,073)
債権発行費用	(15)	(39)	—)	(50)	(22)
普通株式の発行	62)	243)	106)	11)	10)
買戻し済株式	(11,572)	(11,922)	(4,654)	—)	(1,950)
支払われた配当金	(1,261)	(1,279)	(1,484)	(1,510)	(1,398)
非支配持分への分配	(1,281)	(1,214)	(1,449)	(1,244)	(1,245)
非支配持分からの拠出金	—)	—)	—)	—)	97)
非支配持分の買戻し	—)	(491)	(630)	(33)	—)
非支配持分、優先投資口の償還	(600)	—)	—)	—)	—)
その他すべて(正味)	(50)	(44)	(35)	(35)	(69)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(14,207)	(13,647)	(14,419)	(135)	(3,376)
営業活動によって提供された(使用された)現金、非継続事業	—)	42)	(4,024)	1,612)	—)
投資活動によって提供された現金(使用済み)、非継続事業	—)	—)	21,314)	(335)	—)
非継続事業によるネットキャッシュ	—)	42)	17,290)	1,277)	—)
現金、現金同等物、制限付き現金の純変動	(3,185)	3,337)	4,738)	(973)	(196)
現金、現金同等物および制限付き現金残高(年度初)	8,631)	5,294)	556)	1,529)	1,725)
現金、現金同等物および制限付き現金残高、年末	5,446)	8,631)	5,294)	556)	1,529)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

当期純利益の推移: 2019年から2021年にかけては増加傾向が見られ、2020年の減少を除けば、2021年には約1万1000百万米ドルの利益を記録している。その後、2022年および2023年には利益が再び増加し、2022年には1万60050百万米ドル、2023年には約1万1172百万米ドルとなった。これにより、同期間中の純利益は一時的な損失を経て、再び堅調に回復していることが示される。
営業活動による純キャッシュフロー: 営業活動による現金収入は年間を通じて安定して増加しており、2020年の807百万米ドルから2023年には約1.4万百万米ドルに達している。特に2020年には現金の調達が一時的に減少したが、その後は堅調な増加傾向が続き、運営からの現金生成能力が高まっていることがうかがえる。
投資活動における現金の動向: 投資活動においては、2019年から2020年にかけて短期投資の購入が大幅に増加し、その後は満期や売却で資金を回収している。一方、有形固定資産への投資は、年度を追うごとに減少傾向にあり、2023年には約1890百万米ドルの支出にとどまった。投資関連のキャッシュフローは、一般的に負の値を示し、資産の取得や買収に多くの資金を投入していることが示される。
財務活動の資金調達と返済の動向: 長期借入金の残高は、2019年の約1.7万百万米ドルから2022年には約3379百万米ドルに増加したが、2023年には約1589百万米ドルに減少している。借入金の返済は着実に進められており、資金調達には普通株式の発行や社債の発行も行われているが、買戻し済株式の規模も拡大している。全体としては、財務活動は大規模な資金流動を伴い、財務コストの圧縮と株主還元のための株式買戻しに注力していることが反映されている。
純現金の推移と残高: 現金および現金同等物の残高は、2020年に大きく減少した後、2021年から2023年にかけて増加し、2023年末には約5446百万米ドルの高水準に達した。その後、2023年の期末残高はやや減少しつつも、依然として高い水準を保っている。これらの動きは、積極的な資金調達とキャッシュ生成能力の底上げを示唆している。
総合的な財務健全性: 収益性とキャッシュフローの健全な回復・増加に伴い、企業の収益力は改善していると判断される。一方、投資活動や買戻しの規模も拡大しており、資本効率の最適化と株主還元の側面から積極的な資産運用を行っていることが示される。負債も縮小傾向にあるため、財務の安定性は総じて向上していると評価できるが、買戻しの規模や長期借入金の動きには注意を要する。

Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

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