収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。

貸借対照表ベースの発生率
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率

Mosaic Co.、総計の貸借対照表計算

千米ドル

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
営業資産
総資産	22,036,400)	19,789,800)	19,298,500)	20,119,200)	18,633,400)
レス：現金および現金同等物	769,500)	574,000)	519,100)	847,700)	2,153,500)
営業資産	21,266,900)	19,215,800)	18,779,400)	19,271,500)	16,479,900)
営業負債
総負債	11,287,900)	10,034,600)	9,930,900)	9,514,500)	8,994,300)
レス：短期借入金	302,800)	100)	41,600)	11,500)	6,100)
レス：長期債務の現在の満期	596,600)	504,200)	47,200)	26,000)	343,500)
レス：仕組まれた買掛金の取り決め	743,700)	640,000)	740,600)	572,800)	386,200)
レス：長期債務、現在の満期を差し引いたもの	3,382,200)	4,073,800)	4,525,500)	4,491,500)	4,878,100)
営業負債	6,262,600)	4,816,500)	4,576,000)	4,412,700)	3,380,400)

純営業資産¹	15,004,300)	14,399,300)	14,203,400)	14,858,800)	13,099,500)
貸借対照表ベースの累計計²	605,000)	195,900)	(655,400)	1,759,300)	—)
財務比率
貸借対照表ベースの発生率³	4.12%	1.37%	-4.51%	12.59%	—
ベンチマーク
貸借対照表ベースの発生率競合他社⁴
Linde plc	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	—	—	—	—	—
貸借対照表ベースの発生率セクター
化学薬品	200.00%	—	—	—	—
貸借対照表ベースの発生率産業
料	200.00%	—	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

¹ 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 21,266,900 – 6,262,600 = 15,004,300

² 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産₂₀₂₁ – 純営業資産₂₀₂₀
= 15,004,300 – 14,399,300 = 605,000

³ 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 605,000 ÷ [(15,004,300 + 14,399,300) ÷ 2] = 4.12%

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

純営業資産は、2018年から2021年にかけて概ね増加傾向を示しています。2018年末の1485万8800千米ドルから、2019年末には1420万3400千米ドルに減少しましたが、その後2020年末には1439万9300千米ドル、2021年末には1500万4300千米ドルと増加しています。全体として、この期間における純営業資産は比較的安定していると言えます。

貸借対照表ベースの総計上額: 貸借対照表ベースの総計上額は、2018年末の175万9300千米ドルから、2019年末には-65万5400千米ドルと大幅な減少を示しました。2020年末には19万5900千米ドルに回復しましたが、2021年末には60万5000千米ドルと、依然として2018年末の水準を下回っています。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。

貸借対照表ベースの発生率は、2018年末の12.59%から、2019年末には-4.51%と大幅に低下しました。2020年末には1.37%に改善しましたが、2021年末には4.12%と再び上昇しています。発生率の変動は、総計上額の変動と相関関係があると考えられます。特に2019年のマイナスの発生率は、総計上額がマイナスであったことと一致しています。2021年の発生率の上昇は、総計上額の増加と関連している可能性があります。

Mosaic Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算

千米ドル

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
モザイクに帰属する当期純利益(損失)	1,630,600)	666,100)	(1,067,400)	470,000)	(107,200)
レス：営業活動によるネットキャッシュ	2,187,000)	1,582,600)	1,095,400)	1,409,800)	935,500)
レス：投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,322,300)	(1,189,500)	(1,360,900)	(1,944,700)	(667,800)
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上	765,900)	273,000)	(801,900)	1,004,900)	(374,900)
財務比率
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率¹	5.21%	1.91%	-5.52%	7.19%	—
ベンチマーク
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合他社²
Linde plc	—	—	—	—	—
Sherwin-Williams Co.	—	—	—	—	—
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター
化学薬品	-8.12%	—	—	—	—
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業
料	-9.09%	—	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

¹ 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 765,900 ÷ [(15,004,300 + 14,399,300) ÷ 2] = 5.21%

² 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

純営業資産は、2018年から2019年にかけて減少した後、2020年と2021年にかけて増加傾向を示しています。2019年には約655,400千米ドルの減少が見られましたが、2020年には約195,900千米ドルの増加、2021年には約605,000千米ドルの増加と、減少幅を上回る増加が見られました。全体として、2021年の純営業資産は、2018年の水準をわずかに上回っています。

キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上: キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2018年の1,004,900千米ドルから2019年には-801,900千米ドルへと大きく減少しました。2020年には273,000千米ドルとプラスに転換しましたが、2019年のマイナス幅からは大幅な改善とは言えません。2021年には765,900千米ドルと増加し、2018年の水準に近づいています。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率: キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2018年の7.19%から2019年には-5.52%へと大きく低下しました。2020年には1.91%とプラスに転換しましたが、2018年の水準を下回っています。2021年には5.21%と増加し、2018年の水準に近づきつつあります。発生率は、集計見越計上の変動に連動していることが示唆されます。

全体として、2019年は集計見越計上と発生率が大きく落ち込んだ年であり、純営業資産も減少しています。しかし、2020年以降は回復傾向にあり、2021年にはほぼ2018年の水準まで回復しています。キャッシュフロー計算書に基づく発生率の変動は、集計見越計上の変動と密接に関連していると考えられます。

Mosaic Co. (NYSE:MOS)

財務報告の品質: 累計額

貸借対照表ベースの発生率

キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率