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Mosaic Co. (NYSE:MOS)

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この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年8月2日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Mosaic Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×
2018/12/31 = ×
2017/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

総資産利益率 (ROA)
2017年以降、総資産利益率はマイナスからプラスへと変動し、その後増加傾向を示している。特に2021年には7.4％まで回復し、企業の資産に対する収益性が向上したことを示唆している。
財務レバレッジ比率
この比率は一定範囲内で推移しており、2019年に少し上昇した後、ほぼ安定している。2021年時点で約2.08となり、高い財務レバレッジを維持していることから、借入金を活用した資金運用の姿勢が続いていると考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
2017年にはマイナスだったが、その後急激に向上し、2021年には15.38％の高水準に達している。この間の変動を踏まえると、企業の自己資本に対する収益性が徐々に改善し、最終的には高い利益率を示すようになったと解釈できる。

ROEを3つの要素に分解

Mosaic Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2017/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

純利益率
2017年には-1.45%と赤字を示していたが、2018年には黒字に転じて4.9%へ改善している。その後、2019年に-11.98%と大きく悪化し、その後の2020年には7.67%に回復し、2021年には13.2%と持続的な改善傾向を見せている。これにより、収益性の変動は高いが、2020年以降は高い利益率を維持しており、改善基調にあると推察される。
資産回転率
資産回転率は年を追うごとにやや上昇しており、2017年の0.4から2021年には0.56に到達している。この指標は資産の効率的な運用を示すもので、2021年には過去よりも効率的な資産利用が図られていることが示唆される。ただし、一部の期間では横ばいまたはわずかに低下する局面も見られるため、安定した資産運用の継続が望まれる。
財務レバレッジ比率
この比率は2017年から2018年にかけてほぼ横ばいの1.94を維持し、その後2019年には2.10とやや上昇したが、2020年と2021年にはほぼ横ばいの2.07および2.08に安定している。これにより、会社の財務構造は比較的安定しており、資金調達手段としての負債比率に大きな変動は見られないと考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
2017年には-1.11%と赤字を示していたが、2018年には4.52%に増加し、良好な収益性を示した。2019年には-11.62%と再び悪化したが、その後、2020年には6.95%、2021年には15.38%と持続的な回復と改善がみられる。特に2021年のROEの上昇は、株主資本に対するリターンの向上を示し、収益性の回復とともに経営効率の改善が進んでいることを示唆している。

ROEを5つの要素に分解

Mosaic Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率
2017年には負の値を示しており、税負担が実質的にないか、税金の還付や調整が行われていたことを示唆している。2018年には大きくプラスに転じ、2020年にはデータが欠落しているが、2021年には再び高い正の値を示しており、税負担の変動が存在している。これらの変動は、税務戦略や損失の調整の影響を反映している可能性がある。
利息負担率
2017年から2018年まで安定した水準で推移し、その後2020年の値が欠落しているが、2021年には非常に高い水準に回復している。これにより、企業の資本コストや借入が増加した可能性を示すとともに、借入の増加や資金調達の変化があったことが推測される。
EBITマージン率
2017年には7.54%、2018年にはやや上昇して7.96%を記録し、2019年は赤字に転じて-12.08%となった。2020年には回復し3.48%、2021年には大きく改善し19.6%に達している。この傾向は、2019年の業績悪化と2020年以降の回復・成長を示しており、2021年には収益性の顕著な改善が見られる。
資産回転率
2017年から2021年までおおむね堅調に推移し、2017年の0.4から2021年の0.56に上昇している。これにより、資産効率が改善しており、より効果的に資産を用いて売上を上げていることが示唆される。
財務レバレッジ比率
2017年から2021年までほぼ一定の水準を維持し、最も高い値は2019年の2.1、最低値は2017年と2018年の1.94。全体として、財務レバレッジは大きく変動しておらず、一定の負債レベルを維持していると考えられる。2020年のデータ欠落はあるものの、2017年以降は安定した財務レバレッジ比率が観察される。
自己資本利益率（ROE）
2017年には-1.11%の赤字だったが、2018年には4.52%へと改善し、2019年に-11.62%の大きな赤字に転じている。2020年は6.95%に回復し、2021年には15.38%と顕著な改善を示している。この推移は、企業の収益性が年々向上しており、特に2020年以降の業績回復と利益の増大を反映していると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Mosaic Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×
2018/12/31 = ×
2017/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

純利益率
2017年にはマイナスの値を示し、-1.45％で赤字を記録しているが、その後2018年には黒字に転じて4.9％に改善している。2019年には再び大きくマイナスの-11.98％に落ち込むが、2020年以降は回復傾向を示し、2021年には13.2％と堅調な黒字を達成している。この推移は、収益性の変動を反映しており、経営改善および市場環境の変化に適応している兆候と解釈できる。
資産回転率
資産回転率は年を追うごとに概ね安定して推移し、2017年の0.4から2018年には0.48に上昇し、その後わずかに低下して2019年には0.46を示した。2020年には再び0.44に下がるが、2021年には0.56まで回復し、資産の効率的な運用が改善されていることが見て取れる。全体としては、資産の有効活用能力が年々向上していることが示唆される。
総資産利益率 (ROA)
ROAは2017年の-0.58％から2018年にプラスの2.34％に改善し、その後2019年に-5.53％と再び悪化する。しかし、2020年には3.37％に回復し、2021年には7.4％へと大きく向上している。この動きは、総資産に対する収益性が、2018年と2020年以降は顕著に改善し、企業の資産運用効率と収益力が向上していることを示している。特に2021年には大きな進展を遂げていることが注目される。

ROAを4つの要素に分解

Mosaic Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2021/12/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率
税負担率は2017年度において負の値を示し、税金の還付や税効果の逆転を示唆している可能性がある。2018年度には正の値に転じ、その後2020年度には欠損データが示されているが、2021年度には再び正の値を示し、税負担における変動が見られる。これらの変動は、税金関連の会計処理や税務戦略の変化を反映している可能性がある。
利息負担率
利息負担率は2017年度から2018年度にかけて安定し、0.69から0.72へとわずかに上昇している。2020年度にはデータが欠落しているが、2021年度には0.92に上昇しており、負債コストの増加傾向を示している。これにより、資本構成の変更や借入金の増加が考えられる。
EBITマージン率
EBITマージン率は2017年度から2018年度にかけてわずかに向上し、7.54%から7.96%へ上昇した。その後、2019年度には-12.08%に急落し、営業利益が大きく悪化したことが示されている。2020年度には改善傾向を見せて3.48%、2021年度には大幅に19.6%と高い水準にまで回復しており、営業効率の改善やコスト管理の成功を示唆している。特に2021年度の高いマージンは好調な営業活動を反映していると考えられる。
資産回転率
資産回転率は2017年度から2018年度にかけて0.4から0.48に上昇し、資産を効率的に利用していることを示す。その後、2019年度はやや低下して0.46に、2020年度は0.44へとやや減少したが、2021年度には0.56へと再び増加しており、資産効率の向上傾向が見られる。これにより、資産運用の効率化や販売活動の効率化が進んだ可能性が示唆される。
総資産利益率 (ROA)
ROAは2017年度に-0.58%とマイナスであり、資産を活用した収益性が低い状態を示している。2018年度には2.34%に改善し収益性が向上、一方、2019年度には-5.53%と再び悪化している。この変動は、収益の不安定性や一時的な業績悪化を反映していると考えられる。2020年度には3.37%に上昇し、その後2021年度には7.4%と大きく改善していることから、総じて資産効率と収益性の向上傾向が見られる。

当期純利益率の分解

Mosaic Co.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2017/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率の推移
2017年には税負担率がマイナス0.28と示されており、税負担の軽減や税の還付があった可能性を示唆している。2018年には正の値に転じて0.86となり、2019年分のデータは欠損している。2020年には大きくプラスの7.6に上昇し、その後2021年には0.73に低下した。これらの変動は、税負担状況の著しい変化や税負担に関する会計処理の見直しを示唆している可能性がある。
利息負担率の推移
2017年から2018年にかけてはきわめて安定しており、0.69から0.72へわずかに上昇した。2020年には低下し、0.29となっているが、その後2021年には大きく回復し0.92に達している。これらの動きは、借入金利や負債構造の変動、あるいは利息費用の計上方法の変化を反映している可能性があると考えられる。
EBITマージン率の推移
2017年と2018年には堅調に推移し、それぞれ7.54%、7.96%を記録している。一方で2019年には大きくマイナスの-12.08%に落ち込み、収益性の大幅な悪化を示している。その後2020年には回復し3.48%、2021年には19.6%と高い利益率を維持している。特に2021年には前年よりも大きく改善しており、経営の抜本的な見直しや収益構造の改善が行われたことが推測される。
純利益率の推移
2017年は-1.45%、2018年は4.9%と黒字に転換しているが、2019年に-11.98%と大きく赤字化している。その後、2020年には7.67%、2021年には13.2%と純利益率の改善が続いており、収益性の全体的な向上を示している。特に2021年の純利益率は高水準を維持しており、事業の収益性が大きく改善されたことが明らかである。これらの動きは、売上総利益やコスト管理の改善に寄与した要因の結果と考えられる。