Newmont Corp. (NYSE:NEM)

総資産利益率（ROA）の推移と評価

2019年から2021年にかけて、総資産利益率は比較的安定し、7.02%から2.87%までの範囲で推移していた。2022年以降に著しい悪化傾向を示し、2023年には-4.49%にまで落ち込んでいる。これは、資産全体に対して効率的に利益を生み出す能力が低下していることを示しており、財務パフォーマンスの低迷を反映していると考えられる。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率は、2019年から2022年にかけて比較的安定しており、1.87から1.99の範囲で推移している。2023年には若干減少し、1.91となっている。このことから、企業の負債比率や資本構成に大きな変動が見られず、一定の財務レバレッジが維持されていることがわかるが、2022年以降の変動には注意が必要である。

自己資本利益率（ROE）の推移と示唆

2019年から2021年にかけては、13.1%から5.29%へと低下しており、企業の株主に帰属する利益効率が低下していることを示している。特に2022年以降にはマイナス領域に入り、2023年には-8.59%となっている。これにより、株主資本に対する利益創出能力が著しく低下しており、財務の状況悪化や経営効率の低下が顕著になっていると考えられる。

総じて、当該期間において主要な財務指標のいずれも悪化傾向を示しており、特に2022年以降には著しいパフォーマンス低迷が見られる。これにより、企業の財務健全性や収益性の改善に向けた新たな戦略策定が求められる状況にあると考えられる。

純利益率の推移

2019年から2021年まで比較的安定した水準を維持しており、2019年には28.8%と高い収益性を示していた。しかし、2022年に入り大幅に減少し、-3.6%となった後、2023年には-21.11%と赤字に転じている。これは、純利益の著しい減少と収益性の悪化を反映している。

資産回転率の変動

資産回転率は2019年の0.24から2022年の0.31にかけて上昇しているが、2023年には0.21に低下している。資産の効率的な運用は2022年までやや改善していたものの、2023年に再び低下しており、資産の利用効率が減少している可能性が示唆される。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は2019年の1.87から2022年の1.99にやや上昇しているが、その後2023年に1.91にやや低下している。全体として、負債による財務レバレッジは比較的安定しており、適度な負債比率を維持していると考えられる。

自己資本利益率 (ROE)の推移

ROEは2019年の13.1%から2021年の5.29%まで低下した後、2022年にマイナスに転じ、-2.22%となった。2023年にはさらに悪化し、-8.59%となっている。これは純利益の減少および全体的な収益性の低迷を反映しており、株主資本に対する利益創出能力の著しい低下を示している。

全体的な傾向と変化について

2019年から2023年までの期間において、財務指標には多くの変動が見られる。特に、税負担率は2019年と2020年に高い水準を維持した後、2021年に著しく低下し、2022年にはマイナスに転じていることから、税関連の負担や負債状況に大きな変化があった可能性が示唆される。利息負担率は比較的安定しているが、2022年に大きく低下し、その後の年度では値が記録されていないため、金利負担の軽減や借入金の削減が進んだ可能性が推察される。

収益性指標の変動について

EBITマージン率は2019年から2021年にかけて徐々に低下し、2022年には約2.12%まで落ち込んでいる。2023年にはマイナスの値を示しており、営利の減少または損失発生の可能性を示唆している。一方で、自己資本利益率（ROE）も同様の動きが見て取れ、2019年から2021年にかけては一定の収益性を示していたが、2022年に大きくマイナスに転じている。これらの指標の低下は、企業の収益力および株主資本に対する利益効率の悪化を示している。

資産運用効率と財務レバレッジの動きについて

資産回転率は2019年から2022年において安定的に上昇し、効率的な資産運用による売上高の増加を示唆している。ただし、2023年にはやや低下し、資産効率の悪化の兆候も見られる。財務レバレッジ比率は、2019年から2022年までほぼ横ばいに推移し、1.8前後の範囲で安定しているが、その値は比較的低めで、積極的な財務レバレッジの運用は行われていなかったことを示す。

総合的な識別と解釈

これらのデータから、企業は2019年から2021年まで一定の収益性と効率性を維持していたものの、2022年と2023年には財務状況および収益性の悪化が顕著になっている。特に、収益性の低下とROEのマイナス化は、経営環境の変動やコスト増加、資産の価値低下といった要因による可能性がある。財務面では、負債負担の変動が見られるが、財務レバレッジの水準は比較的低く抑えられており、大きなリスクを負っているわけではないと考えられる。ただし、2023年の指標の不安定さが今後の財務戦略の見直しを必要とする可能性を示している。

純利益率

2019年から2021年にかけては比較的高い水準を維持しており、2019年には28.8%、2020年には24.61%、2021年には9.54%と一定の収益性を示していた。しかし、2022年以降には大きく悪化し、2022年にはマイナス3.6%、2023年にはマイナス21.11%となり、継続的な収益性の低下と赤字に転じていることが示されている。これにより、収益構造やコスト管理に課題が生じている可能性が指摘される。

資産回転率

資産回転率は2019年の0.24から2021年まで緩やかに上昇し、2021年には0.3に達しているが、2022年には0.31まで上昇した後、2023年には0.21に低下している。この変動は、資産の効率的な運用がおおむね改善されていたことを示すが、2023年には再び低下し、資産の流動性や効率性に課題が生じている可能性を示唆している。

総資産利益率（ROA）

ROAは2019年から2021年にかけてやや低下しながらも正の値を維持していたが、2021年には2.87%、2022年には-1.11%、2023年には-4.49%と、2022年以降には明確なマイナスに転じている。これらの傾向は、総資産を用いた収益性が悪化したことを示し、経営効率の低下や経営環境の悪化を反映している可能性がある。特に2023年の負のROAは、資産からの収益創出がほぼ不可能となっている状況を示唆している。

税負担率の推移

1999年から2021年にかけて、税負担率は概ね高止まりしているが、2022年に大きなマイナス値を記録しており、その後のデータが欠損していることから、税金負担に関する変動が著しい可能性が示唆される。一方、2023年には数値が不明であり、詳細な動向を把握できない。

利息負担率の推移

利息負担率はほぼ一定で推移し、2019年から2020年にかけて0.92程度を維持している。2021年にはわずかに低下し、2022年には著しく低下しており、2023年のデータは欠損している。この動きは、借入金利状況の改善または負債構造の変化を示唆している可能性がある。

EBITマージン率の推移

利益率は2019年の約40.4%から、2020年の33.4%、2021年の20.8%、2022年の極めて低い2.12%まで低下し、2023年にはマイナス14.6%に落ち込んでいる。これは収益性の大きな悪化を示しており、事業環境やコスト構造の変動が影響していると考えられる。

資産回転率の推移

資産回転率は2019年から2022年にかけて徐々に上昇し、2023年には0.21に減少している。これにより、資産の効率的運用が一時改善していたが、2023年には効率の低下が見られることがわかる。

総資産利益率 (ROA) の推移

総資産に対する利益の割合を示すROAは、2019年7.02%、2020年6.84%と横ばいに推移していたが、2021年に大きく低下し2.87%となった。その後2022年には-1.11%、2023年には-4.49%と、連続してマイナスを記録しており、収益性の深刻な悪化を反映している。これらのデータからは、運営効率や利益獲得能力の低下傾向が継続しているとみられる。

税負担率について

税負担率は、2019年から2020年にかけて高い水準で推移しているが、2021年以降は大きく低下し、2023年にはデータが欠損している。特に2022年にはマイナス値も観測されており、税金負担の変動が著しいことが示唆される。これにより、課税負担の変動要因や税務戦略の変化が関係している可能性が考えられる。

利息負担率について

利息負担率は安定しており、2019年から2020年にかけて0.92前後の水準で推移している。2021年にはやや低下しているものの、2022年にはさらに著しい低下を示し、2023年のデータは欠損している。これにより、負債コストの軽減や資金調達方法の変化が影響している可能性が示唆される。

EBITマージン率について

EBITマージン率は、2019年には約40.43%と高水準であったが、2020年に減少し、2021年には更に低下している。その後、2022年には約2.12%と極めて低い水準にまで下落し、2023年にはデータが欠損している。こうした推移は、収益性の著しい悪化を示しており、販売コストや運営効率の悪化、または市場環境の変動が影響している可能性が考えられる。

純利益率について

純利益率は、2019年に約28.8%と比較的高い水準を維持した後、2020年にやや低下し、2021年には約9.54%に減少している。2022年にはマイナスに転じ、-3.6%となった結果、2023年にはさらなる悪化し、-21.11%を記録している。これらの変動は、利益構造の悪化、コスト増加、あるいは特定の非経常要因が関与している可能性を示唆している。