デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Newmont Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2020年の第2四半期にピークを迎え、その後一貫して低下傾向にある。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、8.92%から6.84%へと減少。2021年も同様の傾向が続き、2.87%まで低下した。2022年にはさらに悪化し、第4四半期には-1.11%に達した。2023年を通してマイナスの状態が続き、2024年の第1四半期には-4.83%と、最も低い水準を記録している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、概ね1.8から2.0の範囲内で推移している。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、1.82から1.80へとわずかに減少。2021年も同様に小幅な変動が見られる。2022年には1.86まで上昇し、その後2023年には2.0まで増加したが、2024年の第1四半期には1.92に低下している。全体として、安定した水準を維持していると考えられる。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年の第2四半期にピークを迎え、その後一貫して低下している。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、16.23%から12.3%へと減少。2021年も同様の傾向が続き、5.29%まで低下した。2022年にはさらに悪化し、第4四半期には-2.71%に達した。2023年を通してマイナスの状態が続き、2024年の第1四半期には-9.26%と、最も低い水準を記録している。ROEの低下は、ROAの低下と連動していると考えられる。
全体として、これらの財務指標は、収益性の低下を示唆している。特に、ROAとROEのマイナス成長は、資本効率の悪化を示している可能性がある。財務レバレッジ比率は安定しているものの、収益性の低下を相殺するには至っていない。
ROEを3つの要素に分解
Newmont Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年第2四半期にピークに達した後、一貫して低下傾向にあります。2020年第1四半期から第2四半期にかけて、33.66%から36.79%へと上昇しましたが、その後は徐々に減少し、2023年第4四半期には-21.11%まで落ち込みました。2024年第1四半期も引き続きマイナスの状態が続いており、-20.33%となっています。この傾向は、収益性の悪化を示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて、0.26から0.31へと緩やかに上昇しました。しかし、2023年に入ると低下し始め、2023年第4四半期には0.21まで落ち込みました。2024年第1四半期には若干回復し0.24となっています。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示している可能性があります。
財務レバレッジ比率は、概ね安定した水準を維持しています。2020年第1四半期の1.82から2022年第3四半期の1.84まで、小幅な変動を繰り返しながら上昇傾向にありましたが、その後は1.99まで上昇し、2024年第1四半期には1.92となっています。この比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率（ROE）は、純利益率と同様に、2020年第2四半期をピークとして一貫して低下しています。2020年第1四半期の16.23%から2020年第2四半期の17.76%へと上昇した後、2023年第4四半期には-9.26%まで低下しました。2024年第1四半期も引き続きマイナスの状態が続いており、-9.26%となっています。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示しています。
全体として、これらの財務指標は、収益性の低下と、それに伴う株主資本に対する収益性の悪化を示唆しています。資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示しています。財務レバレッジ比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆しており、注意が必要です。
ROEを5つの要素に分解
Newmont Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに低下する傾向が見られました。2022年第4四半期には大幅な減少を示し、2023年第1四半期にはマイナス値に転落しました。その後、データは欠損しています。
- 利息負担率
- 2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて概ね安定していましたが、2022年第3四半期以降は低下傾向にあります。2023年第1四半期には大幅な低下を示し、その後はマイナス値へと移行しました。2023年第2四半期以降のデータは欠損しています。
EBITマージン率は、2020年第2四半期にピークを迎え、その後は一貫して低下しています。2022年第4四半期には大幅な減少を示し、2023年第4四半期にはマイナス値に達しました。この傾向は、収益性の悪化を示唆しています。
- 資産回転率
- 2020年第1四半期から2022年第3四半期にかけて緩やかに上昇しましたが、その後は横ばい状態が続きました。2023年第4四半期には低下し、資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて緩やかに上昇し、その後は安定しています。2023年第3四半期に一時的に上昇しましたが、2024年第1四半期には若干低下しました。全体的に、適度なレバレッジを維持していると考えられます。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年第2四半期にピークを迎え、その後は一貫して低下しています。2022年第4四半期以降はマイナス値に転落し、自己資本に対する収益性が著しく低下していることを示しています。この傾向は、EBITマージンの低下と一致しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Newmont Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
純利益率は、2020年の第2四半期にピークに達した後、一貫して低下傾向にあります。2020年の第1四半期から第2四半期にかけて、33.66%から36.79%へと上昇しましたが、その後は徐々に減少し、2023年の第4四半期には-21.11%に達しました。2024年の第1四半期も-20.33%と低い水準が続いています。この傾向は、収益性の悪化を示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の第1四半期から2022年の第4四半期にかけて、0.26から0.31へと緩やかに上昇しました。しかし、2023年の第1四半期から第4四半期にかけては、0.30から0.21へと大幅に低下しました。2024年の第1四半期には若干回復し0.24となりましたが、全体として、資産の効率的な活用が低下している可能性があります。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年の第2四半期にピークを迎え、その後一貫して低下しています。2020年の第1四半期から第2四半期にかけて、8.92%から9.8%へと上昇しましたが、その後は減少し続け、2023年の第4四半期には-4.83%に達しました。2024年の第1四半期も-4.49%と低い水準が続いており、資産を活用して利益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。
全体として、これらの財務指標は、収益性と資産効率の両方が悪化していることを示しています。純利益率の低下は、収益性の問題を示唆しており、資産回転率とROAの低下は、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。これらの傾向は、経営陣が注意深く監視し、対応する必要がある重要な問題です。
ROAを4つの要素に分解
Newmont Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて一貫して低下傾向にあります。2020年第1四半期の0.84から2022年第4四半期には0.49まで低下しました。2022年第3四半期には0.61まで一時的に上昇しましたが、その後再び低下しています。2022年第4四半期以降はデータが欠損しています。
利息負担率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて0.86から0.94の間で変動し、比較的安定していました。しかし、2022年第3四半期以降、大幅な変動が見られます。2022年第4四半期には0.1まで低下し、2023年第1四半期には-0.46、第2四半期には-3.63とマイナス値を記録しています。2023年以降のデータは欠損しています。
EBITマージン率は、2020年第2四半期にピークの47.6%を記録した後、一貫して低下傾向にあります。2020年第1四半期の43.25%から、2023年第4四半期には-13.92%まで低下しました。特に2022年第4四半期以降の低下幅が大きくなっています。2023年第3四半期には-14.6%を記録しています。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.26から2021年第2四半期の0.31まで緩やかに上昇しました。その後、2021年第3四半期から2022年第4四半期にかけて0.31で安定していました。2023年第1四半期には0.30に低下し、第4四半期には0.21まで低下しています。2024年第1四半期には0.24に若干回復しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の8.92%から2021年第2四半期の7.06%まで低下しました。その後、2022年第4四半期には2.0%まで低下し、2023年第4四半期には-4.83%とマイナス値を記録しています。ROAはEBITマージン率の低下と連動して、一貫して低下傾向にあります。
- 税負担率
- 2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて一貫して低下。
- 利息負担率
- 2022年第3四半期以降、大幅な変動とマイナス値の記録。
- EBITマージン率
- 2020年第2四半期をピークに一貫して低下。2023年以降はマイナス値を記録。
- 資産回転率
- 2021年第2四半期まで上昇後、安定。2023年以降は低下傾向。
- 総資産利益率 (ROA)
- 一貫して低下。2023年以降はマイナス値を記録。
当期純利益率の分解
Newmont Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
税負担率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、0.84から0.80へと減少しました。この傾向は2021年も続き、0.73、0.72、0.66、0.52と低下しました。2022年には、0.49、0.51、0.61と若干の上昇が見られましたが、2022年第4四半期には-16.5という大幅な減少を示しています。2023年以降のデータは欠損しています。
利息負担率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて0.93から0.92へとわずかに低下しました。2021年もほぼ横ばいで推移し、0.92、0.93、0.92、0.89でした。2022年には、0.89、0.86、0.87と小幅な低下が見られ、2023年第1四半期には0.1と大幅に低下しました。その後、2023年第2四半期には-0.46、第3四半期には-3.63とマイナス値を示し、2023年第4四半期以降のデータは欠損しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の43.25%から第2四半期の47.6%へと上昇しましたが、その後は一貫して低下しました。2020年第3四半期には31.26%、第4四半期には33.41%でした。2021年も低下傾向が続き、32.47%、34.44%、27.62%、20.77%と推移しました。2022年には、19.35%、14.65%、15.57%、2.12%と大幅に低下し、2023年には1.37%、0.43%、-0.33%、-14.6%、-13.92%とマイナス値を示し、2023年第4四半期以降のデータは欠損しています。
純利益率は、2020年第1四半期の33.66%から第2四半期の36.79%へと上昇しましたが、その後は一貫して低下しました。2020年第3四半期には23.19%、第4四半期には24.61%でした。2021年も低下傾向が続き、21.77%、23%、16.67%、9.54%と推移しました。2022年には、8.53%、6.4%、8.28%、-3.6%とマイナス値を示し、2023年には-4.55%、-6.77%、-7.35%、-21.11%、-20.33%と大幅なマイナス値を示し、2023年第4四半期以降のデータは欠損しています。