Newmont Corp. (NYSE:NEM)

売上総利益率は、2020年第2四半期から2021年第2四半期にかけて一貫して上昇し、37.03%のピークに達しました。その後、2021年第3四半期から2022年第4四半期にかけて低下傾向にあり、12.46%まで減少しました。2024年第1四半期には若干回復し、14.95%となりました。

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2020年第2四半期から2021年第2四半期にかけて上昇し、29.91%の最高値を記録しました。しかし、その後の2021年第3四半期から2023年第4四半期にかけて大幅に低下し、-14.39%まで落ち込みました。2024年第1四半期には-13.72%で、依然として低い水準にあります。

純利益率は、2020年第2四半期に36.79%のピークを迎えましたが、その後は減少傾向にあります。2022年第4四半期には8.28%まで低下し、2023年第4四半期には-21.11%とマイナスに転じました。2024年第1四半期には-20.33%で、依然として低い水準です。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは、2020年第2四半期から2021年第2四半期にかけて17.76%まで上昇しましたが、その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-8.59%とマイナスに転じました。2024年第1四半期には-9.26%で、さらに低下しています。

総資産利益率 (ROA)

ROAもROEと同様に、2020年第2四半期から2021年第2四半期にかけて上昇し、7.06%のピークに達しました。その後は一貫して低下し、2023年第4四半期には-4.49%とマイナスに転じました。2024年第1四半期には-4.83%で、さらに低下しています。

全体として、収益性は2021年第2四半期をピークに低下傾向にあり、特に営業利益率、純利益率、ROE、ROAは大幅な減少を示しています。売上総利益率も低下しており、収益性の低下に寄与していると考えられます。これらの指標の低下は、コスト増加、競争激化、または市場環境の変化など、さまざまな要因が考えられます。

粗利は、2020年3月期から2020年9月期にかけて顕著な増加を示し、646百万米ドルから1271百万米ドルへと倍増した。その後、2020年12月期に1161百万米ドルまで若干減少したが、2021年3月期には1026百万米ドル、2021年6月期には1166百万米ドルと再び増加した。しかし、2021年9月期には841百万米ドルに減少し、2021年12月期には-415百万米ドルとマイナスに転落した。2022年3月期には980百万米ドルに回復し、その後、2022年6月期には742百万米ドル、2022年9月期には528百万米ドル、2022年12月期には91百万米ドルと減少傾向が続いた。2023年3月期には670百万米ドルに増加したが、2023年6月期には588百万米ドル、2023年9月期には476百万米ドルと再び減少した。2023年12月期には-262百万米ドルとマイナスに転落し、2024年3月期には1165百万米ドルと大幅に増加した。

セールスは、2020年3月期から2020年12月期にかけて一貫して増加し、2581百万米ドルから3381百万米ドルへと約31%増加した。2021年3月期には2872百万米ドルに減少し、その後、2021年6月期には3065百万米ドル、2021年9月期には2895百万米ドル、2021年12月期には3390百万米ドルと変動しながら推移した。2022年3月期には3023百万米ドルに減少し、2022年6月期には3058百万米ドル、2022年9月期には2634百万米ドル、2022年12月期には3200百万米ドルと変動が続いた。2023年3月期には2679百万米ドルに減少し、2023年6月期には2683百万米ドル、2023年9月期には2493百万米ドルと減少傾向が強まった。2023年12月期には3957百万米ドルと大幅に増加し、2024年3月期には4023百万米ドルとさらに増加した。

売上総利益率は、2020年3月期の23.46%から2021年6月期の37.03%まで着実に増加した。その後、2021年9月期には34.34%に減少し、2021年12月期には21.42%と大幅に低下した。2022年3月期には20.79%に若干回復したが、その後、2022年6月期には17.37%、2022年9月期には15.16%、2022年12月期には19.65%と低下傾向が続いた。2023年3月期には17.55%に増加したが、2023年6月期には16.76%、2023年9月期には16.51%、2023年12月期には12.46%と再び低下した。2024年3月期には14.95%に増加した。

粗利の変動

粗利は、2020年から2021年にかけて増加傾向にあったが、2021年後半から2023年にかけて大幅な変動とマイナスへの転落が見られた。2024年3月期には大幅な回復が見られる。

セールスの変動

セールスは、全体的に見て比較的安定しているが、2023年後半に大幅な増加が見られた。2021年と2022年には、セールスは粗利の変動に必ずしも対応していない。

売上総利益率の変動

売上総利益率は、2021年6月期にピークを迎え、その後一貫して低下傾向にある。粗利の変動とセールスの変動が組み合わさることで、売上総利益率に影響を与えていると考えられる。

営業利益は、2020年3月期から2021年3月期にかけて、457百万米ドルから856百万米ドルへと増加傾向にあります。その後、2021年6月期に961百万米ドルとピークを迎え、2021年9月期には66百万米ドルへと大幅に減少しました。2021年12月期には-626百万米ドルと損失を計上し、2022年3月期には799百万米ドルと回復しましたが、2022年9月期には-1431百万米ドルと再び大幅な損失を計上しました。2023年3月期には505百万米ドルと改善し、2023年6月期には366百万米ドル、2023年9月期には238百万米ドルと減少傾向が続きました。2023年12月期には-2809百万米ドルと大幅な損失を計上し、2024年3月期には400百万米ドルと回復しています。

売上高は、2020年3月期に2581百万米ドルで始まり、2020年6月期に2365百万米ドルと一時的に減少しました。その後、2020年9月期に3170百万米ドル、2020年12月期に3381百万米ドルと増加し、2021年3月期に2872百万米ドルと減少しました。2021年6月期には3065百万米ドル、2021年9月期には2895百万米ドル、2021年12月期には3390百万米ドルと変動を繰り返しました。2022年3月期には3023百万米ドル、2022年6月期には3058百万米ドル、2022年9月期には2634百万米ドルと減少しました。2022年12月期には3200百万米ドルと回復し、2023年3月期には2679百万米ドル、2023年6月期には2683百万米ドルとほぼ横ばいでした。2023年9月期には2493百万米ドルと減少した後、2023年12月期には3957百万米ドル、2024年3月期には4023百万米ドルと大幅に増加しています。

営業利益率は、2020年3月期に13.75%で始まり、2021年6月期に29.91%とピークに達しました。その後、2021年9月期には22.95%に低下し、2021年12月期には10.28%と大幅に減少しました。2022年3月期には9.7%、2022年6月期には6.3%と低下傾向が続き、2022年9月期には8.33%にわずかに上昇したものの、2022年12月期には1.7%と大幅に低下しました。2023年3月期には-0.79%、2023年6月期には-2.37%、2023年9月期には-2.91%とマイナスに転じ、2023年12月期には-14.39%と大幅なマイナスを計上しました。2024年3月期には-13.72%と依然としてマイナスが続いています。

営業利益と売上高の関係

売上高の増加が必ずしも営業利益の増加に繋がっていないことが示唆されます。特に2021年以降、売上高が比較的安定しているにも関わらず、営業利益は大きく変動しています。

営業利益率の変動

営業利益率の変動は、売上高だけでなく、コスト構造の変化やその他の要因の影響を受けている可能性があります。2023年以降の営業利益率の大幅な低下は、コスト増加や価格競争の激化を示唆している可能性があります。

2023年12月期と2024年3月期の動向

2023年12月期には大幅な損失を計上しましたが、2024年3月期には損失幅が縮小し、売上高も大幅に増加しています。これは、コスト削減策や市場環境の変化によるものと考えられます。

当期純利益は、2020年3月期に8億2200万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に3億4400万米ドル、2020年9月期に8億3900万米ドル、2020年12月期に8億2400万米ドルへと変動しました。2021年3月期には5億5900万米ドルに減少し、2021年6月期には6億5000万米ドルに増加、その後2021年9月期には300万米ドルまで大幅に減少しました。2021年12月期には-4600万米ドルと損失を計上し、2022年3月期には4億4800万米ドルに回復しました。しかし、2022年6月期には3億8700万米ドル、2022年9月期には2億1300万米ドル、2022年12月期には-14億7700万米ドルと大幅な損失を計上しました。2023年3月期には3億5100万米ドルに回復し、2023年6月期には1億5500万米ドル、2023年9月期には1億5800万米ドルと推移しました。2023年12月期には-31億5800万米ドルと再び大きな損失を計上し、2024年3月期には1億7000万米ドルとなりました。

売上高は、2020年3月期に25億8100万米ドルを記録し、2020年6月期に23億6500万米ドルに減少、その後2020年9月期に31億7000万米ドル、2020年12月期に33億8100万米ドルへと増加しました。2021年3月期には28億7200万米ドルに減少し、2021年6月期には30億6500万米ドル、2021年9月期には28億9500万米ドル、2021年12月期には33億9000万米ドルへと推移しました。2022年3月期には30億2300万米ドル、2022年6月期には30億5800万米ドル、2022年9月期には26億3400万米ドル、2022年12月期には32億米ドルとなりました。2023年3月期には26億7900万米ドルに減少し、2023年6月期には26億8300万米ドル、2023年9月期には24億9300万米ドルへと減少しました。2023年12月期には39億5700万米ドルに大幅に増加し、2024年3月期には40億2300万米ドルとなりました。

純利益率は、2020年3月期に33.66%を記録し、2020年6月期には36.79%に上昇、その後2020年9月期には23.19%に低下、2020年12月期には24.61%となりました。2021年3月期には21.77%に減少し、2021年6月期には23.00%、2021年9月期には16.67%に低下しました。2021年12月期には9.54%まで低下し、2022年3月期には8.53%、2022年6月期には6.40%に減少しました。2022年9月期には8.28%に若干回復しましたが、2022年12月期には-3.60%とマイナスに転じました。2023年3月期には-4.55%、2023年6月期には-6.77%、2023年9月期には-7.35%とマイナス幅が拡大し、2023年12月期には-21.11%と大幅なマイナスを記録しました。2024年3月期には-20.33%となりました。

当期純利益は、2020年3月期に8億2200万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に3億4400万米ドル、2020年9月期に8億3900万米ドル、2020年12月期に8億2400万米ドルへと変動しました。2021年3月期には5億5900万米ドルに減少し、2021年6月期には6億5000万米ドルに増加、その後2021年9月期には300万米ドルまで大幅に減少しました。2021年12月期には-4600万米ドルと損失を計上し、2022年3月期には4億4800万米ドルに回復しました。しかし、2022年6月期には3億8700万米ドル、2022年9月期には2億1300万米ドル、2022年12月期には-14億7700万米ドルと大幅な損失を計上しました。2023年3月期には3億5100万米ドルに回復し、2023年6月期には1億5500万米ドル、2023年9月期には1億5800万米ドルと推移しました。2023年12月期には-31億5800万米ドルと再び大きな損失を計上し、2024年3月期には1億7000万米ドルとなりました。

株主資本総額

株主資本総額は、2020年3月期に2万1806百万米ドルから始まり、2020年6月期に2万2004百万米ドル、2020年9月期に2万2661百万米ドル、2020年12月期に2万3008百万米ドルと増加しました。2021年3月期には2万3127百万米ドル、2021年6月期には2万3239百万米ドルとわずかに増加した後、2021年9月期には2万2712百万米ドル、2021年12月期には2万2022百万米ドルと減少しました。2022年3月期には2万1449百万米ドル、2022年6月期には2万1421百万米ドル、2022年9月期には2万1219百万米ドル、2022年12月期には1万9354百万米ドルと減少傾向が続きました。2023年3月期には1万9377百万米ドル、2023年6月期には1万9225百万米ドル、2023年9月期には1万9074百万米ドルと減少が継続し、2024年3月期には2万9027百万米ドル、2024年6月期には2万8890百万米ドルと大幅に増加しました。

ROE（自己資本利益率）は、2020年3月期に16.23%を記録し、2020年6月期には17.76%に上昇しました。その後、2020年9月期には11.34%に低下し、2020年12月期には12.3%に回復しました。2021年3月期には11.1%に低下し、2021年6月期には12.36%に上昇、2021年9月期には8.96%に低下しました。2021年12月期には5.29%に低下し、2022年3月期には4.92%に、2022年6月期には3.7%に、2022年9月期には4.72%に変動しました。2022年12月期には-2.22%に低下し、2023年3月期には-2.71%に、2023年6月期には-3.94%に、2023年9月期には-4.26%に、2023年12月期には-8.59%に、2024年3月期には-9.26%と一貫して低下しました。

株主に帰属する当期純利益(損失)は、2020年3月期に8億2200万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に3億4400万米ドル、2020年9月期に8億3900万米ドル、2020年12月期に8億2400万米ドルへと変動しました。2021年3月期には5億5900万米ドルに減少し、2021年6月期には6億5000万米ドルに増加した後、2021年9月期には300万米ドルまで大幅に減少しました。2021年12月期には-4600万米ドルと損失を計上し、2022年3月期には4億4800万米ドルに回復しました。しかし、2022年6月期には3億8700万米ドル、2022年9月期には2億1300万米ドル、2022年12月期には-14億7700万米ドルと大幅な損失を計上しました。2023年3月期には3億5100万米ドルに回復し、2023年6月期には1億5500万米ドル、2023年9月期には1億5800万米ドルと推移しましたが、2023年12月期には-31億5800万米ドルと再び大幅な損失を計上しました。2024年3月期には1億7000万米ドルを記録しています。

総資産は、2020年3月期に3万9699百万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に3万9885百万米ドル、2020年9月期に4万551百万米ドル、2020年12月期に4万1369百万米ドルへと増加しました。2021年3月期には4万1063百万米ドル、2021年6月期には4万677百万米ドル、2021年9月期には3万9865百万米ドル、2021年12月期には4万564百万米ドルへと変動しました。2022年3月期には3万9913百万米ドル、2022年6月期には3万9690百万米ドル、2022年9月期には3万9143百万米ドル、2022年12月期には3万8482百万米ドルと減少傾向が続きました。2023年3月期には3万8374百万米ドル、2023年6月期には3万8133百万米ドル、2023年9月期には3万8084百万米ドルと緩やかな減少が継続し、2024年3月期には5万5506百万米ドル、2024年6月期には5万5335百万米ドルと大幅な増加を見せています。

ROA（総資産利益率）は、2020年3月期に8.92%を記録し、2020年6月期には9.8%に上昇しました。その後、2020年9月期には6.34%、2020年12月期には6.84%へと低下しました。2021年3月期には6.25%、2021年6月期には7.06%、2021年9月期には5.11%、2021年12月期には2.87%と低下傾向が続きました。2022年3月期には2.64%、2022年6月期には2.0%、2022年9月期には2.56%と推移しましたが、2022年12月期には-1.11%とマイナスに転じました。2023年3月期には-1.37%、2023年6月期には-1.99%、2023年9月期には-2.13%、2023年12月期には-4.49%とマイナス幅が拡大し、2024年3月期には-4.83%を記録しています。ROAは全体的に低下傾向にあり、特に2022年以降はマイナスとなっています。