Newmont Corp. (NYSE:NEM)

在庫回転率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて、概ね5.21から6.61の範囲で推移しました。2023年第1四半期には5.72に低下し、第2四半期には大幅に上昇して5.48となりましたが、第3四半期には4.03まで低下し、第4四半期には5.29に回復しました。

売掛金回転率は、2020年第1四半期の47.81から2020年第4四半期にかけて低下し、25.61となりました。2021年には回復傾向が見られましたが、2022年には再び低下し、32.55まで落ち込みました。2023年第2四半期には141.73と大幅に上昇しましたが、その後は急激に低下し、2023年第4四半期には16.82となりました。

買掛金回転率は、2020年から2022年にかけて10.17から12.24の範囲で比較的安定していましたが、2023年第3四半期には6.98まで低下し、第4四半期には10.49に回復しました。

運転資本回転率は、2020年第1四半期の2.34から2022年第4四半期にかけて上昇し、3.32となりました。2023年第3四半期には7.8と大幅に上昇しましたが、第4四半期には2.08まで低下しました。

在庫のローテーション日数は、2020年第1四半期の64日から2023年第3四半期にかけて増加し、91日となりましたが、第4四半期には69日に減少しました。

売掛金のローテーション日数は、2020年から2022年にかけて8日から12日の範囲で推移しましたが、2023年第2四半期には3日と大幅に減少しました。その後、2023年第4四半期には22日に増加しました。

運転サイクルは、2020年第1四半期の72日から2023年第3四半期にかけて増加し、114日となりましたが、第4四半期には91日に減少しました。

買掛金のローテーション日数は、2020年から2022年にかけて30日から36日の範囲で推移しましたが、2023年第3四半期には38日に増加し、第4四半期には52日に増加しました。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年第1四半期の39日から2023年第3四半期にかけて増加し、62日となりましたが、第4四半期には56日に減少しました。

全体的な傾向

売掛金回転率と運転資本回転率の変動が比較的大きく、特に2023年第2四半期に顕著な変化が見られます。在庫回転率は安定していますが、2023年第3四半期に大幅な低下が見られます。運転サイクルとキャッシュコンバージョンサイクルは、全体的に増加傾向にあり、2023年第3四半期にピークを迎えました。

販売に適用される費用は、2020年第2四半期に一時的な減少を見せましたが、その後、2020年第4四半期にかけて増加傾向にあります。2021年も概ね上昇傾向が継続し、2021年第4四半期には1540百万米ドルに達しました。2022年には、第2四半期に一時的な増加を記録した後、第4四半期にかけて再び上昇し、1780百万米ドルとなりました。2023年は、第3四半期まで緩やかな変動を示し、第4四半期に大幅な増加となり、2303百万米ドルを記録しました。2024年第1四半期は2106百万米ドルとなっています。

在庫は、2020年を通じて比較的安定した水準を維持し、961百万米ドルから983百万米ドル程度の範囲で推移しました。2021年も同様に安定していますが、2022年に入ると、第3四半期に1000百万米ドルに達し、その後も増加傾向が続き、2023年第4四半期には1663百万米ドルにまで増加しました。2024年第1四半期には1385百万米ドルに減少しています。

在庫回転率

在庫回転率は、2020年第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに低下し、5.71から5.21に減少しました。その後、2021年第4四半期には5.84に上昇し、2022年第2四半期には6.56に達しました。2022年第3四半期と第4四半期はそれぞれ6.23と6.61であり、2023年第1四半期から第3四半期にかけては低下し、5.48まで減少しました。2023年第4四半期には4.03に大幅に低下し、2024年第1四半期には5.29に回復しました。

販売に適用される費用の上昇と在庫の増加は、売上高の増加または製品コストの上昇を示唆している可能性があります。しかし、在庫回転率の変動を考慮すると、在庫管理の効率性や需要の変化も影響していると考えられます。特に、2023年第4四半期の在庫回転率の大幅な低下は、在庫の滞留や販売の鈍化を示唆している可能性があります。2024年第1四半期における在庫回転率の回復は、在庫管理の改善または需要の増加によるものと考えられます。

売上高は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、2581百万米ドルから3381百万米ドルへと増加傾向を示しました。2021年も同様の傾向が続き、3390百万米ドルを記録しましたが、2022年には一時的に減少し、3200百万米ドルとなりました。2023年には再び減少傾向に転じ、2493百万米ドルまで落ち込みましたが、2024年第1四半期には大幅な増加が見られ、4023百万米ドルに達しました。

売掛金

売掛金は、2020年第1四半期の220百万米ドルから2020年第4四半期には449百万米ドルへと増加しました。2021年も増加傾向が続き、337百万米ドルを記録しましたが、2022年には413百万米ドルまで増加しました。2023年第2四半期まで減少傾向にありましたが、その後、2023年第4四半期には734百万米ドル、2024年第1四半期には782百万米ドルへと増加しました。

売掛金回転率は、2020年第1四半期の47.81から2020年第4四半期には25.61へと低下しました。2021年には一時的に回復し、44.82を記録しましたが、その後は低下傾向が続き、2022年第3四半期には29.96まで落ち込みました。2023年第2四半期には141.73という非常に高い水準を記録しましたが、2023年第4四半期には16.09、2024年第1四半期には16.82と大幅に低下しました。売掛金回転率の変動は、売上高と売掛金の変動に連動していると考えられます。

全体として、売上高は変動しながらも、長期的に見て増加傾向にあります。売掛金は売上高の増加とともに増加する傾向にありますが、売掛金回転率は売上高の増加とは必ずしも一致せず、変動が大きくなっています。特に2023年第2四半期の売掛金回転率の急増と、それに続く2023年第4四半期および2024年第1四半期の急激な低下は、売掛金の回収期間や信用政策の変化を示唆している可能性があります。

販売に適用される費用は、2020年第2四半期に一時的な減少を見せた後、2020年第4四半期にかけて増加傾向にあります。2021年も同様の増加傾向が継続し、2021年第4四半期には1540百万米ドルに達しました。2022年には、第2四半期に顕著な増加が見られ、その後も比較的高い水準で推移しましたが、2023年第3四半期には一時的に減少しました。2023年第4四半期には大幅な増加が見られ、2024年第1四半期には2303百万米ドル、2106百万米ドルと最高値を記録しました。

買掛金

買掛金は、2020年第3四半期にかけて減少傾向にありましたが、その後は増加に転じました。2022年を通じて一貫して増加し、2022年第4四半期には633百万米ドルに達しました。2023年には、第1四半期から第2四半期にかけて横ばいの傾向を示し、その後は増加しました。2023年第4四半期には960百万米ドルと大幅に増加し、2024年第1四半期には698百万米ドルに減少しました。

買掛金回転率

買掛金回転率は、2020年第3四半期にピークを迎え、その後は変動しながら推移しました。2021年は比較的安定した水準を維持しましたが、2022年には若干の変動が見られました。2023年第3四半期には9.49と低下し、2023年第4四半期には6.98と大幅に減少しました。2024年第1四半期には10.49に回復しました。買掛金回転率の低下は、買掛金の支払いが遅延しているか、買掛金の残高が急増している可能性を示唆します。

販売に適用される費用と買掛金の動向を比較すると、販売に適用される費用が増加するにつれて、買掛金も増加する傾向が見られます。これは、事業活動の拡大に伴い、原材料やサービスの購入が増加していることを示唆している可能性があります。買掛金回転率の変動は、資金繰りやサプライヤーとの交渉力に影響を与える可能性があります。

運転資本は、2020年3月31日時点の4503百万米ドルから、2023年12月31日時点の3441百万米ドルまで、全体的に減少傾向を示しました。しかし、2024年3月31日には6324百万米ドルと大幅に増加しています。

運転資本の変動

2020年3月から2020年12月にかけては、緩やかな増加が見られました。その後、2021年を通して比較的安定した水準を維持し、2022年に入ると減少に転じました。2023年には減少傾向が続き、2024年3月には顕著な増加が見られます。

売上高は、2020年3月31日時点の2581百万米ドルから、2023年12月31日時点の2683百万米ドルと、期間を通じて比較的安定しています。2024年3月には4023百万米ドルと大幅に増加しています。

売上高の変動

2020年3月から2020年12月にかけては増加傾向にありましたが、2021年以降は比較的横ばいでした。2022年後半には一時的に減少が見られましたが、2023年には回復し、2024年3月には大幅な増加を示しています。

運転資本回転率は、2020年3月31日時点の2.34から、2023年12月31日時点の3.25まで、一貫して上昇傾向にありました。しかし、2024年3月には2.08と大幅に低下しています。

運転資本回転率の変動

2020年から2021年にかけては緩やかな上昇が見られ、2022年以降は上昇幅が拡大しました。2023年9月には最高値の3.51を記録しましたが、2024年3月には大幅に低下しています。運転資本の増加と売上高の増加が組み合わさって回転率が上昇し、運転資本の急増と売上高の増加のペースの差が回転率の低下を引き起こしたと考えられます。

財務データに基づき、在庫回転率および在庫のローテーション日数の推移を分析します。

在庫回転率

2020年3月期は5.71であり、その後、2020年6月期に5.45、2020年9月期に5.21、2020年12月期に5.21と緩やかに低下しました。

2021年3月期には5.08まで低下しましたが、2021年6月期に5.34、2021年9月期に5.26、2021年12月期に5.84と回復傾向を示しました。

2022年3月期は5.88、2022年6月期は6.56、2022年9月期は6.23、2022年12月期は6.61と、全体的に上昇傾向が継続しました。

2023年3月期は6.11、2023年6月期は5.72、2023年9月期は5.48、2023年12月期は4.03と、大幅な低下が見られました。

2024年3月期は5.29と、2023年12月期からの回復傾向が見られます。

在庫のローテーション日数

2020年3月期は64日であり、その後、2020年6月期に67日、2020年9月期に70日、2020年12月期に70日と増加しました。

2021年3月期には72日と最高値を記録しましたが、2021年6月期に68日、2021年9月期に69日、2021年12月期に62日と減少しました。

2022年3月期は62日、2022年6月期は56日、2022年9月期は59日、2022年12月期は55日と、全体的に減少傾向が継続しました。

2023年3月期は60日、2023年6月期は64日、2023年9月期は67日、2023年12月期は91日と、大幅な増加が見られました。

2024年3月期は69日と、2023年12月期からの減少傾向が見られます。

在庫回転率と在庫のローテーション日数は、互いに逆相関の関係にあります。在庫回転率が低下すると、在庫のローテーション日数は増加し、その逆もまた然りです。2023年12月期には、在庫回転率が大幅に低下し、在庫のローテーション日数が大幅に増加しており、在庫の滞留期間が長期化している可能性が示唆されます。

売掛金回転率は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。47.81から25.61へと減少しています。この傾向は、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆しています。

2021年第1四半期には、売掛金回転率が44.82に回復しましたが、その後は36.27（2021年第4四半期）まで再び低下しました。この変動は、売掛金の管理における一時的な改善と、それに続く安定した状態を示している可能性があります。

2022年には、売掛金回転率は29.96から32.55の間で推移し、全体的に低い水準に留まりました。この状況は、売掛金の回収効率が依然として課題であることを示唆しています。

2023年に入り、売掛金回転率は大幅な変動を示しました。第2四半期には141.73という非常に高い水準に達しましたが、第3四半期には16.09、第4四半期には16.82と急激に低下しました。この劇的な変化は、売掛金の回収方法に大きな変更があったか、または一時的な要因によって売掛金が集中した可能性を示唆しています。

売掛金のローテーション日数も、売掛金回転率の傾向と逆の動きを示しています。2020年第1四半期の8日から、2020年第4四半期には14日に増加しました。2021年と2022年には、8日から12日の間で推移しました。

2023年第2四半期には、売掛金のローテーション日数が3日にまで減少しましたが、その後、第3四半期には23日、第4四半期には22日と大幅に増加しました。この変動は、売掛金回転率の変動と一致しており、売掛金の回収期間が大きく変化していることを示しています。

売掛金回転率

売掛金回転率は、売掛金がどれだけ効率的に回収されているかを示す指標です。数値が高いほど、売掛金の回収が迅速であることを意味します。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、売掛金を回収するのにかかる平均日数を表します。数値が低いほど、売掛金の回収が迅速であることを意味します。

在庫のローテーション日数は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて、64日から70日に増加しました。2021年には、72日から62日にかけて変動し、全体的に減少傾向を示しました。2022年は62日から55日にかけて減少した後、2023年には60日から67日に増加しました。2024年第1四半期には69日となり、2023年第4四半期と比較して増加しています。

売掛金のローテーション日数は、2020年第1四半期の8日から2020年第4四半期の14日に増加しました。2021年は8日から10日にかけて変動し、比較的安定していました。2022年には12日から11日にかけてわずかに減少した後、2023年には6日から23日にかけて大幅に増加しました。2024年第1四半期には22日となり、2023年第4四半期と比較して減少しています。

運転サイクルは、2020年第1四半期の72日から2020年第4四半期の84日に増加しました。2021年には80日から72日にかけて減少傾向を示しました。2022年は74日から66日にかけて減少した後、2023年には71日から114日にかけて大幅に増加しました。2024年第1四半期には91日となり、2023年第4四半期と比較して減少しています。

全体的な傾向

運転サイクルは、在庫のローテーション日数と売掛金のローテーション日数の合計によって決定されます。運転サイクルは、2020年から2021年にかけて変動し、2022年には減少しました。しかし、2023年には運転サイクルが大幅に増加し、2024年第1四半期も高い水準を維持しています。この増加は、主に売掛金のローテーション日数の増加に起因すると考えられます。

注目すべき変化

2023年における売掛金のローテーション日数の大幅な増加と、それに伴う運転サイクルの増加が顕著です。この変化は、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆している可能性があります。一方、在庫のローテーション日数は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

示唆される洞察

運転サイクルの長期的な傾向と、特に2023年における急激な変化は、収益性およびキャッシュフローに影響を与える可能性があります。売掛金の管理戦略を見直すことで、運転サイクルを短縮し、キャッシュフローを改善できる可能性があります。

買掛金回転率は、2020年3月期から2020年12月期にかけて10.17から10.9の範囲で推移しました。2021年には、10.24から11.05の間で変動し、比較的安定した水準を維持しました。2022年には、10.22から11.45へとわずかな上昇傾向が見られました。しかし、2023年に入ると、9.49から11.24の間で変動し、特に2023年9月期には6.98と大幅に低下しました。2024年3月期には10.49に回復しています。

買掛金回転率の傾向

全体として、買掛金回転率は10から12の範囲内で推移することが多いですが、2023年9月期には顕著な低下が見られました。この低下は、支払いの遅延や、仕入先との交渉の変化など、いくつかの要因が考えられます。2024年3月期には、ある程度回復しているものの、以前の水準には達していません。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として解釈できます。2020年3月期から2020年12月期にかけて、30日から36日の範囲で変動しました。2021年には、33日から36日の範囲で推移し、2022年には32日から36日の範囲で推移しました。2023年に入ると、32日から52日の範囲へと拡大し、特に2023年9月期には38日と増加しました。2024年3月期には35日に戻っています。

買掛金ローテーション日数の傾向

買掛金ローテーション日数は、買掛金回転率の低下と相関して、2023年9月期に増加しました。これは、買掛金の支払いが遅延していることを示唆している可能性があります。2024年3月期には、日数が減少していますが、2020年から2022年の水準と比較すると、依然として高い水準にあります。

買掛金回転率と買掛金ローテーション日数の両方のデータから、2023年9月期に買掛金管理において何らかの変化があった可能性が示唆されます。この変化が一時的なものなのか、継続的な傾向なのかを判断するためには、さらなる分析が必要です。

在庫のローテーション日数は、2020年第1四半期から第4四半期にかけて、64日から70日に増加しました。2021年には、72日から62日にかけて変動し、全体的に減少傾向を示しました。2022年は62日から55日にかけて減少した後、2023年には60日から91日にかけて大きく増加しました。2024年第1四半期には69日に低下しています。

売掛金のローテーション日数は、2020年第1四半期の8日から2020年第4四半期の14日に増加しました。2021年は8日から10日にかけて変動し、比較的安定していました。2022年には12日から11日にかけてわずかに減少した後、2023年には6日から23日にかけて大幅に増加しました。2024年第1四半期には22日に維持されています。

買掛金のローテーション日数は、2020年第1四半期の33日から2020年第4四半期の36日に増加しました。2021年は33日から35日にかけて変動し、比較的安定していました。2022年は32日から36日にかけて変動し、2023年には32日から52日にかけて増加しました。2024年第1四半期には35日に低下しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2020年第1四半期の39日から2020年第3四半期の51日に増加し、その後2020年第4四半期には48日に減少しました。2021年は47日から37日にかけて減少傾向を示しました。2022年には42日から30日にかけて減少した後、2023年には35日から62日にかけて増加しました。2024年第1四半期には56日に低下しています。

在庫のローテーション日数

2023年第4四半期に顕著な増加が見られ、その後2024年第1四半期に減少しています。これは、在庫管理戦略の変化または需要の変動を示唆する可能性があります。

売掛金のローテーション日数

2023年に大幅な増加が見られ、これは売掛金の回収期間の長期化を示唆しています。2024年第1四半期も高い水準を維持しています。

買掛金のローテーション日数

2023年第4四半期に増加しており、これは支払期間の長期化を示唆しています。

キャッシュコンバージョンサイクル

2023年に増加しており、これはキャッシュを回収するまでの期間が長くなっていることを示唆しています。2024年第1四半期に減少していますが、依然として高い水準です。