企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
RH, FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2018年から2023年までの期間で、営業活動によるネットキャッシュには波動が見られ、全体的には増減を繰り返している。2018年には比較的高い数値を示し、その後2019年に減少したが、2020年には再び増加している。2021年には再び増加のピークを迎え、その後2022年にかけて高水準を維持したものの、2023年には大きく減少している。この傾向から、営業活動から得られるキャッシュフローは変動性が高く、短期的な経済環境や企業の営業効率性の変化に敏感であることが示唆される。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- FCFFもまた、2018年から2023年までの期間中に変動を示している。2018年には比較的高い値を記録し、その後2019年に顕著に減少したが、2020年には回復し、2021年にはピークに近づく。2022年には再び伸長し、最も高い水準を示したが、2023年には約半分に減少している。これらの推移は、企業の投資や資本調達、運営コストの変動によりフリーキャッシュフローが左右されている可能性を示す。特に2023年の大きな減少は、投資やその他の資本支出の増加、あるいは収益性の低下を示唆している可能性がある。全体として、両者の指標は企業のキャッシュ創出能力が短期的に変動しやすいことを反映しており、一定の循環性や変動性が認められる。
支払利息(税引き後)
RH、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03).
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2 2023 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= × =
3 2023 計算
資本プロジェクトの資産計上利息、税金 = 資本プロジェクトの資産計上利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2018年には92.8％と非常に高い水準を示しており、その後大きく低下して16.8％に達した。2019年と2020年には若干の増減を見せながらも、引き続き低い水準で推移しており、2021年に一時27.8％まで上昇したものの、2022年以降は16.2％、21％と再び低値に戻っている。これらの推移から、税負担や税戦略の見直し、または税法の変更の影響があった可能性が考えられる。
- 利息として支払われた現金（税引き後）の動向
- 2018年から2023年にかけて大きな変動が見られ、2018年の2029千米ドルから2019年は急増して25,920千米ドル、2020年にはさらに増加して35,445千米ドルとなった。その後は2021年に19,674千米ドルへ減少し、2022年に再び大きく増加して33,073千米ドル、2023年には105,719千米ドルとピークに達している。この周期的な変動には、資金調達コストや借入状況の変動、または特定の資本支出に伴う利息支払いの増減が影響していると考えられる。
- 資本プロジェクトの資産計上利息（税引き後）の傾向
- この項目も2018年の238千米ドルから、2019年に2,612千米ドルと増加し、その後も2020年に4,038千米ドル、2021年に4,024千米ドルと比較的安定している。2022年には10,230千米ドルまで増加し、その後2023年に3,873千米ドルへと減少している。これらの変動は、資本投資活動の規模や資産構築にかかる資本コストの変動、あるいは資産計上の戦略の見直しを反映している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
RH, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者裁量流通・小売 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-28).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
RH, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | 2019/02/02 | 2018/02/03 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | |||||||
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-K (報告日: 2018-02-03).
- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2018年から2022年にかけて一貫して増加し、2021年には約13,601,921千米ドルと過去最高値を記録したが、その後2023年には約7,068,341千米ドルへ減少した。
この動きは、特に2021年に顕著なピークを示しており、その後の2022年および2023年には急激に減少していることから、企業の市場評価に何らかの変動が生じた可能性が示唆される。 - フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- FCFFは2018年から2022年にかけて全体的に増加傾向にあり、特に2021年には355,469千米ドルと高い水準に達した。ただし、2023年には約230,622千米ドルへと減少している。この変動は、キャッシュフローの増減とともに企業の現金創出能力の変動を示している可能性がある。
ただし、2021年のピーク後に減少していることは、財務上の正常化や一時的な要因に起因している可能性も考えられる。 - EV／FCFFの比率
- この比率は2018年には6.55と低めの値を示していたが、2019年に15.9へと増加し、2020年には14.61にやや後退した。その後、2021年には38.26と大きく跳ね上がり、2022年には18.35に減少したが、2023年には30.65へと再び上昇している。
これらの変動は、企業の企業価値とキャッシュフローの関係性の変化を反映しているものであり、特に2021年の極端な値は、企業が市場価値に比してキャッシュフローの生成能力が相対的に低いと評価されていた可能性を示している。2023年の再上昇は、そのバランスの変化や評価の見直しを示す可能性がある。