自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Time Warner Cable Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2015 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2011年から2015年にかけて、税引後営業利益は概ね堅調に推移している。特に2012年に最も高い値を記録し、その後は若干の変動範囲内で推移しているが、大きな減少や増加は見られない。このことから、事業の収益性は比較的安定していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は一定範囲内で変動しながらも、全体として緩やかに増加している。2011年の44,961百万米ドルから2015年の45,332百万米ドルへと伸び、資本投入量は比較的安定した上昇を示している。これにより、資本の規模はほぼ横ばいながらも、若干の増加傾向にあることが示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2011年の7.4%から2012年には8.25%へと上昇し、その後も8.34%にピークを迎えるなど、高水準を維持している。ただし、2013年には7.64%に一時低下しているものの、2014年に再び8.34%に回復し、その後は7.48%に少し低下している。全体として、ROICは高水準を維持し続けており、資本効率は良好であることが示されている。
ROICの分解
Time Warner Cable Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015/12/31 | = | × | × | ||||
| 2014/12/31 | = | × | × | ||||
| 2013/12/31 | = | × | × | ||||
| 2012/12/31 | = | × | × | ||||
| 2011/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 営業利益率 (OPM) の推移について
- 営業利益率は、2011年の20.49％から2012年にかけて上昇し、23.37％へと改善した後、2013年には21.11％に低下した。その後2014年には20.67％に微減したものの、2015年には18.75％へとさらに減少傾向を示している。これは、営業利益の効率性が相対的に低下している可能性を示唆しており、利益率の圧迫要因が継続している可能性がある。
- 資本回転率(TO) の推移について
- 資本回転率は、2011年の0.44から徐々に上昇し、2015年には0.52となった。これにより、会社が資本を利用して売上を効率的に生み出す能力が高まっていることが示唆される。資本回転率の向上は、資本効率の改善を意味し、企業の資本の運用効率が向上した可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR) の推移について
- 実効税率は、2011年の82.52％から2012年に76.13％へと低下し、その後2013年には72.56％まで低下した。2014年に一時的に79.38％に上昇したものの、2015年には76.24％に戻っている。この動向は、税負担の軽減や税戦略の変化による一時的な影響を反映している可能性があるが、全体的には税率がやや低下傾向にあることを示す。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移について
- ROICは、2011年の7.4％から2012年に8.25％へと改善、その後2013年は7.64％、2014年に8.34％と回復傾向を見せたが、2015年には7.48％にやや低下している。これにより、投下資本に対する利益率は一定の改善と変動を経ており、全体として資本効率の改善が見られるものの、2015年にはやや低下していることから、投資の効果が一時的に薄れている可能性が指摘できる。
営業利益率 (OPM)
Time Warner Cable Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益および契約者関連負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2015 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移について
- 2011年から2014年にかけて、税引前営業利益は順調に増加し、2012年には5002百万米ドルに達した。しかし、2015年には4447百万米ドルに減少しており、一部の期間において利益の伸びが鈍化または縮小したことが示唆される。
- 調整後収益の動向
- 調整後収益は2011年の19681百万米ドルから2015年の23723百万米ドルにかけて継続的に増加傾向にある。この期間中、各年度で着実な成長が確認でき、売上規模は拡大していると考えられる。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2011年に20.49%、2012年に23.37%と高い水準を示した後、2013年には21.11%、2014年には20.67%とやや減少した。2015年には18.75%とさらに低下しており、売上高の増加に対して利益率の圧迫が一部散見される。
- 総合的な分析
- 同社の収益規模は増加を続けており、売上高の拡大に伴い一定の利益水準も維持されている。しかしながら、税引前営業利益の一部の年度での減少や営業利益率の低下から企業の収益性にやや圧力がかかっている可能性が示唆される。このことは、コスト管理や収益性改善策の必要性を示唆しているものである。
資本回転率(TO)
Time Warner Cable Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益および契約者関連負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 調整後収益の推移
- 2011年から2015年にかけて、調整後収益は継続的に増加していることが観察される。具体的には、2011年の約19.7億米ドルから2015年の約23.7億米ドルへと、約4億米ドルの増加を示している。この傾向は売上高の堅調な拡大を示しており、市場における事業の成長または収益性向上を反映している可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2011年の約44.9億米ドルから2015年の約45.3億米ドルへとほぼ横ばいに推移している。これは、資本の増加が限定的である一方で、収益の増加に伴い資本効率の改善が進んでいる可能性を示唆している。特に、2012年から2013年にかけて投下資本が微減しているが、その後再び微増していることから、資本の最適化や投資戦略に一定の調整があったと考えられる。
- 資本回転率(TO)の変化
- 資本回転率は、2011年の0.44から2015年には0.52へと上昇している。これは、投下資本に対する収益の効率が改善していることを示しており、同期間において企業が資本をより効果的に活用していることが示唆される。特に、2012年以降、資本回転率の上昇が持続していることから、運用効率の向上が市場や業界の動向に合わせて進められた可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Time Warner Cable Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2015 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 2011年から2013年にかけて現金営業税は増加し、2012年には1194百万米ドルに達している。その後2014年には973百万米ドルに減少したものの、2015年には再び1057百万米ドルに戻る傾向が見られる。この動きは、一時的な流動性の変動や営業活動の変動を反映している可能性がある。
- 営業利益（税引前営業利益：NOPBT）の変動について
- 2011年から2012年にかけて営業利益は増加し、5002百万米ドルに達した。その後、2013年には4670百万米ドルに減少し、2014年には4718百万米ドルとほぼ横ばいとなったが、2015年には4447百万米ドルに下落した。総じて、2012年までの成長をピークに、その後はやや減少傾向にあると評価できる。
- 実効現金税率の推移とその意義について
- 実効現金税率は2011年の17.48%から2013年の27.44%まで上昇し、その後2014年には20.62%、2015年には23.76%と再び上昇している。税率の上昇は、税制の変更やシェルターの減少、課税所得の増加などの要因を示唆しており、税負担の変動が企業の純利益や投資戦略に影響を与える可能性がある。
- 総合的な評価
- 全体として、2012年をピークに営業利益の減少や現金保有の変動が見られるが、税率の上昇に伴う税負担の増加も考慮すると、会社の財務状態に一定の変動要因が存在していると判断できる。現金営業税や営業利益の動きは、営業活動や税務戦略の変化を反映している可能性があるため、今後も継続的なモニタリングと詳細分析が必要である。