経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はTime Warner Cable Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Time Warner Cable Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 過去五年間にわたり、税引後営業利益は概ね堅調に推移しているものの、2012年に比べて2011年と2014年、2015年にやや高い水準を示している。2013年には若干低下しているが、総じて一定の利益水準を維持していると評価できる。
- 資本コスト
- 資本コストは年々上昇傾向にあり、2011年の8.86%から2015年には11.08%に達している。これは資本調達に対するコストの増加を示しており、資本の調達コストが高まっていることが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本はおおむね安定して推移しているが、2012年に一時的に増加し、その後は横ばい傾向にある。これは資本投入に相応した規模で経営が行われていることを示している。
- 経済的利益
- 経済的利益は連続してマイナスを記録しており、2012年を除いて大幅な赤字傾向にある。特に2013年以降、赤字額は拡大しており、資本コストの上昇とともに、純粋な利益の創出が困難な状況にあることを示している。これにより、投下資本に対して得られる経済的価値は低迷していると言える。
税引後営業利益 (NOPAT)
Time Warner Cable Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益および契約関連負債の増加(減少)の追加.
4 リストラ準備金の増加(減少)の追加.
5 TWC株主に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
6 2015 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2015 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 35.00% =
8 TWC株主に帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
- 収益性の動向
- 2011年から2015年にかけて、TWC株主に帰属する当期純利益は一定の増加を示し、2012年にピークの2155百万米ドルに達した後、2013年には減少傾向に転じ、その後も横ばいまたは若干の減少を示している。特に2013年にかけての利益の落ち込みは、収益性の一時的な圧迫要因を示唆している。
- 営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、全期間を通じて2011年の3328百万米ドルから2015年の3391百万米ドルまで横ばいの範囲内で推移しており、比較的安定した収益基盤を持つことがうかがえる。2012年にやや増加し、その後も概ね横ばいの範囲内で推移していることから、営業活動の効率は維持されていることが示唆される。
- 全体の傾向と洞察
- 全体として、純利益は短期的には変動が見られるものの、比較的安定して推移しており、営業利益に関しては一定の範囲内で推移している。これは、収益の一時的な変動に対して、営業基盤の堅牢性が維持されている可能性を示す。今後の展望としては、純利益の変動要因の詳細な分析や、収益構造の安定化に向けた戦略の検討が必要であると考えられる。
現金営業税
Time Warner Cable Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 所得税引当金
- 2011年度から2014年度までの期間では、所得税引当金は増加傾向にあり、2012年度には1177百万米ドルとなり、前年度の795百万米ドルから大きく増加している。2013年度には1085百万米ドルへやや減少したものの、2014年度には再び1217百万米ドルに増加している。2015年度には1144百万米ドルに減少しているが、依然として2011年度以前に比べて高い水準にある。これらの変動は、税務戦略や税負担の見積りの見直しを反映している可能性がある。
- 現金営業税
- 2011年度から2014年度にかけて、現金営業税は全体的に増加している。2011年度の705百万米ドルから2012年度には1194百万米ドルに急増し、その後2013年度には1281百万米ドルとさらに増加している。2014年度には973百万米ドルに減少したものの、2015年度には再び1057百万米ドルへと増加している。この傾向は、営業活動の拡大や税負担の変化を示唆しており、一時的な変動を伴いながらも、全体として税金負担が増加傾向にあることを示している。
投下資本
Time Warner Cable Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益および加入者関連負債の追加.
5 リストラクチャリング準備金の追加.
6 TWCの株主資本総額に株式相当物を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
- 総負債とリースの変動傾向
- 報告された負債とリースの合計は、2011年から2015年まで概ね減少傾向にある。初期の27138百万米ドルから2015年には23183百万米ドルへ縮小しており、負債削減の兆候を示している。これにより、同社は財務の健全性向上や負債負担の軽減に努めた可能性が示唆される。
- 株主資本の変動
- 株主資本総額は、2011年の7530百万米ドルから2015年の8995百万米ドルへと着実に増加している。特に2012年以降に増加が見られ、企業の資本基盤が強化されていることを示している。これにより、株主価値の向上や資本政策の改善が行われた可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2011年の44961百万米ドルから2015年には45332百万米ドルへと微増している。全体的には横ばいに近い水準で推移しており、資本投入の完全な増加や大規模な資本拡張は見られないものの、一定の投資活動が継続されていることが伺える。
総じて、負債の縮小と株主資本の拡大を伴う資本構成の改善が見られる一方で、投下資本は安定した水準を維持しており、資産効率に関しては継続的な管理が行われている可能性がある。
資本コスト
Time Warner Cable Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2013-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2012-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2011-12-31).
経済スプレッド比率
Time Warner Cable Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2015 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2011年から2015年にかけて、経済的利益は全期間を通じてマイナス領域にあり、特に2013年と2015年に深刻な減少を示している。これにより、事業の経済的価値が持続的に創出されていないことが示唆される。
また、2012年と2014年と比較すると、2012年は経済的利益が改善し、-104百万米ドルまで回復したが、その後再び減少に転じている。 - 投下資本
- 投下資本は2011年の約44,961百万米ドルから2015年には約45,332百万米ドルへとほぼ横ばいの変動を示している。期間を通じて大きな変動はなく、資本規模は比較的安定しているものの、総投資額に対して経済的利益は一貫してマイナスのままである。
このことから、資本に対する経済的価値の創出効率が低い状態が持続していると評価できる。 - 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は2011年の-1.46%から2015年の-3.6%まで低下しており、負の値が継続している。特に、負の割合が拡大しており、経済的利益に対して投下資本の効率性がますます低下していることを示している。
この指標の悪化は、事業の収益性が時間とともに悪化している現状を反映していると考えられる。
経済利益率率
Time Warner Cable Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益および契約者関連負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 経済的利益の動向
- 2011年から2015年にかけて、経済的利益は一貫して赤字を示しており、特に2013年以降はマイナス幅が拡大している。2013年には-1,144百万米ドルとなり、その後も-776百万米ドルから-1,633百万米ドルへと悪化している。これにより、経済的利益の継続的な不振が示されている。
- 調整後収益の変化
- 調整後収益は一定の増加傾向を示している。2011年の19,681百万米ドルから2015年には23,723百万米ドルへと、約20％程度の増加を見せており、安定した収益成長を示している。ただし、経済的利益は累積的に悪化しているため、収益の増加が利益に直結していない可能性が示唆される。
- 経済利益率率の推移
- 経済利益率率は、2011年には-3.34%とマイナスを示していたが、その後も改善せず、2012年にはほぼ横ばいとなった。2013年には-5.17%に悪化し、その後も継続してマイナスの水準で推移している。これらの指標からは、収益に対して経済的利益が常に低迷しており、収益の伸びに比して効率的な利益獲得が難しい状況にあることがうかがえる。
- 総合的な見解
- 調整後収益の増加とともに、経済的利益率が引き続き低迷していることから、収益規模は拡大しているものの、経済的な付加価値は改善していないと考えられる。経済的利益の継続的な損失は、コスト構造や事業効率の課題を示唆しており、今後は収益性の向上と利益改善が必要な状況にあると考えられる。