経済的付加価値 (EVA)
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はTime Warner Cable Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
経済的利益
Time Warner Cable Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2011年から2015年にかけて変動しています。2012年には3,807百万米ドルとピークに達した後、2013年には3,388百万米ドルに減少し、2014年には3,745百万米ドルに回復しました。しかし、2015年には再び3,391百万米ドルに減少しています。全体として、NOPATは概ね3,300百万米ドルから3,800百万米ドルの範囲内で推移しています。
資本コストは、2011年の9.96%から2015年の12.67%へと一貫して上昇しています。この上昇傾向は、資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。特に、2014年から2015年にかけての増加幅が大きくなっています。
投下資本は、2011年の44,961百万米ドルから2015年の45,332百万米ドルへと、緩やかに増加しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。ただし、増加率は比較的低い水準に留まっています。
経済的利益は、2011年から2015年にかけて一貫してマイナスであり、その絶対値は拡大しています。2011年の-1,152百万米ドルから、2015年には-2,351百万米ドルへと減少しています。これは、資本コストがNOPATを上回っていることを意味し、資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。経済的利益のマイナス傾向は、資本コストの上昇とNOPATの変動が複合的に影響していると考えられます。
- NOPAT
- 3,328百万米ドル（2011年）から3,391百万米ドル（2015年）へ。2012年にピークを記録。
- 資本コスト
- 9.96%（2011年）から12.67%（2015年）へ。一貫して上昇。
- 投下資本
- 44,961百万米ドル（2011年）から45,332百万米ドル（2015年）へ。緩やかな増加。
- 経済的利益
- -1,152百万米ドル（2011年）から-2,351百万米ドル（2015年）へ。一貫してマイナスで、絶対値は拡大。
税引後営業利益 (NOPAT)
Time Warner Cable Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益および契約関連負債の増加(減少)の追加.
4 リストラ準備金の増加(減少)の追加.
5 TWC株主に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
6 2015 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2015 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 35.00% =
8 TWC株主に帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
- 収益性の動向
- 2011年から2015年にかけて、TWC株主に帰属する当期純利益は一定の増加を示し、2012年にピークの2155百万米ドルに達した後、2013年には減少傾向に転じ、その後も横ばいまたは若干の減少を示している。特に2013年にかけての利益の落ち込みは、収益性の一時的な圧迫要因を示唆している。
- 営業利益（NOPAT）の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、全期間を通じて2011年の3328百万米ドルから2015年の3391百万米ドルまで横ばいの範囲内で推移しており、比較的安定した収益基盤を持つことがうかがえる。2012年にやや増加し、その後も概ね横ばいの範囲内で推移していることから、営業活動の効率は維持されていることが示唆される。
- 全体の傾向と洞察
- 全体として、純利益は短期的には変動が見られるものの、比較的安定して推移しており、営業利益に関しては一定の範囲内で推移している。これは、収益の一時的な変動に対して、営業基盤の堅牢性が維持されている可能性を示す。今後の展望としては、純利益の変動要因の詳細な分析や、収益構造の安定化に向けた戦略の検討が必要であると考えられる。
現金営業税
Time Warner Cable Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 所得税引当金
- 2011年度から2014年度までの期間では、所得税引当金は増加傾向にあり、2012年度には1177百万米ドルとなり、前年度の795百万米ドルから大きく増加している。2013年度には1085百万米ドルへやや減少したものの、2014年度には再び1217百万米ドルに増加している。2015年度には1144百万米ドルに減少しているが、依然として2011年度以前に比べて高い水準にある。これらの変動は、税務戦略や税負担の見積りの見直しを反映している可能性がある。
- 現金営業税
- 2011年度から2014年度にかけて、現金営業税は全体的に増加している。2011年度の705百万米ドルから2012年度には1194百万米ドルに急増し、その後2013年度には1281百万米ドルとさらに増加している。2014年度には973百万米ドルに減少したものの、2015年度には再び1057百万米ドルへと増加している。この傾向は、営業活動の拡大や税負担の変化を示唆しており、一時的な変動を伴いながらも、全体として税金負担が増加傾向にあることを示している。
投下資本
Time Warner Cable Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益および加入者関連負債の追加.
5 リストラクチャリング準備金の追加.
6 TWCの株主資本総額に株式相当物を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
- 総負債とリースの変動傾向
- 報告された負債とリースの合計は、2011年から2015年まで概ね減少傾向にある。初期の27138百万米ドルから2015年には23183百万米ドルへ縮小しており、負債削減の兆候を示している。これにより、同社は財務の健全性向上や負債負担の軽減に努めた可能性が示唆される。
- 株主資本の変動
- 株主資本総額は、2011年の7530百万米ドルから2015年の8995百万米ドルへと着実に増加している。特に2012年以降に増加が見られ、企業の資本基盤が強化されていることを示している。これにより、株主価値の向上や資本政策の改善が行われた可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2011年の44961百万米ドルから2015年には45332百万米ドルへと微増している。全体的には横ばいに近い水準で推移しており、資本投入の完全な増加や大規模な資本拡張は見られないものの、一定の投資活動が継続されていることが伺える。
総じて、負債の縮小と株主資本の拡大を伴う資本構成の改善が見られる一方で、投下資本は安定した水準を維持しており、資産効率に関しては継続的な管理が行われている可能性がある。
資本コスト
Time Warner Cable Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2013-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2012-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2011-12-31).
経済スプレッド比率
Time Warner Cable Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2015 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は一貫してマイナスの状態が続いている。2011年末の-1152百万米ドルから、2015年末には-2351百万米ドルへと、赤字幅は拡大している。特に2013年と2015年には、赤字幅が大きく増加している点が注目される。
一方、投下資本は分析期間を通じて概ね安定している。2011年末の44961百万米ドルから、2015年末には45332百万米ドルへと、緩やかな増加傾向が見られるものの、その変動幅は比較的小さい。
経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、マイナスの値を示している。この比率は、2011年末の-2.56%から、2015年末には-5.19%へと、マイナス幅が拡大している。これは、投下資本に対して十分な経済的利益を生み出せていない状況を示唆している。
- 経済的利益の傾向
- 一貫してマイナスであり、赤字幅は拡大傾向にある。2013年と2015年に特に大きな赤字を計上している。
- 投下資本の傾向
- 概ね安定しており、緩やかな増加傾向が見られる。変動幅は小さい。
- 経済スプレッド比率の傾向
- マイナスの状態が継続しており、マイナス幅は拡大している。投下資本に対する収益性の低下を示唆している。
これらのデータから、経済的利益の悪化と、それに対する投下資本の安定性、そして経済スプレッド比率の低下が複合的に観察される。これは、事業活動における収益性の低下、または投資効率の悪化を示唆している可能性がある。
経済利益率率
Time Warner Cable Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益および契約者関連負債の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
分析期間において、調整後収益は一貫して増加傾向を示しています。2011年の19,681百万米ドルから2015年には23,723百万米ドルへと、年々着実に成長を遂げています。
一方、経済的利益は、分析期間を通じてマイナスの状態が続いています。2011年の-1,152百万米ドルから、2015年には-2,351百万米ドルへと、その赤字幅は拡大しています。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、調整後収益に対する経済的利益の割合を示しており、マイナスの値が継続していることから、収益規模に対して利益を生み出す能力が低い状況が示唆されます。2011年の-5.85%から、2015年には-9.91%へと、その割合は悪化しています。特に2013年には-8%と一時的に改善が見られましたが、その後再び悪化の傾向にあります。
調整後収益の増加と経済的利益の減少という対照的な傾向が見られます。収益は増加しているにも関わらず、利益が減少していることから、コスト増加やその他の要因により、収益性が低下している可能性が考えられます。経済利益率率の悪化も、この傾向を裏付けています。