貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Time Warner Cable Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2015/12/31	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31	2011/12/31
買掛金	656)	567)	565)	653)	545)
繰延収益および加入者関連負債	224)	198)	188)	183)	169)
未払いのプログラミングおよびコンテンツ費用	985)	902)	869)	872)	807)
長期債務の現在の満期	5)	1,017)	1,767)	1,518)	2,122)
子会社が発行する強制償還可能な優先株式	—)	—)	—)	300)	—)
未収利息	481)	486)	529)	586)	585)
未払いの報酬と福利厚生	443)	397)	394)	384)	360)
未払保険	225)	199)	185)	169)	158)
未払配当金	216)	—)	—)	—)	—)
未払売上税およびその他の税金	150)	132)	132)	99)	84)
未払いのフランチャイズ料金	145)	151)	155)	168)	164)
その他の未払費用	419)	448)	442)	393)	376)
その他の流動負債	2,079)	1,813)	1,837)	1,799)	1,727)
流動負債	3,949)	4,497)	5,226)	5,325)	5,370)
長期借入金(現在の満期を除く)	22,497)	22,701)	23,285)	25,171)	24,320)
子会社が発行する強制償還可能な優先株式	—)	—)	—)	—)	300)
繰延所得税負債(純額)	12,830)	12,560)	12,098)	11,280)	10,198)
その他の負債	1,002)	726)	717)	750)	551)
非流動負債	36,329)	35,987)	36,100)	37,201)	35,369)
総負債	40,278)	40,484)	41,326)	42,526)	40,739)
普通株式、額面0.01ドル	3)	3)	3)	3)	3)
追加資本金	7,481)	7,172)	6,951)	7,576)	8,018)
利益剰余金(累積赤字)	1,925)	1,162)	(55)	363)	68)
その他の包括利益累計額(損失)、純額	(414)	(324)	44)	(663)	(559)
TWCの株主資本総額	8,995)	8,013)	6,943)	7,279)	7,530)
非支配持分法	4)	4)	4)	4)	7)
総資本	8,999)	8,017)	6,947)	7,283)	7,537)
総負債と資本	49,277)	48,501)	48,273)	49,809)	48,276)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).

傾向と変動の分析

この期間において、買掛金は2011年の545百万米ドルから2015年の656百万米ドルへと増加傾向を示しており、流動性支払に対する負債の一部が積み上がっていることが示唆される。ただし、長期債務については、2011年の2122百万米ドルから2015年の5百万米ドルへと大きく減少しており、資本負債のリストラや返済活動が行われている可能性を示す。

未払い利息や未払報酬と福利厚生も継続的に増加しており、将来の支払い負担の増大を反映している。一方、未払保険や未払売上税に関しては緩やかな上昇が見られる。未払配当金は2015年に216百万米ドルで唯一顕著に増加しており、配当政策の変更や配当支払いの滞りを示唆する可能性がある。

流動負債の総額は2011年の5,370百万米ドルから2015年の3,949百万米ドルへの減少が見られるが、未払費用やその他の未払負債は一定の増加傾向にある。資産側を見ると、総資本は2011年の7,537百万米ドルから2015年の8,999百万米ドルへと拡大し、株主資本の純増を示す。

利益剰余金は2011年の raw 68百万米ドルから2013年にはマイナスの55百万米ドルに落ち込むも、その後2014年には1162百万米ドルに回復し、2015年には1925百万米ドルへと増加している。これは、純利益の回復や留保利益の積み増しを示している可能性がある。

全体として、負債は総じて安定または減少傾向にある一方、株主資本および利益剰余金は増加しており、財務基盤の改善を示唆している。総負債と資本の合計も増加傾向にあり、資産の積み増しとともに自己資本の充実が図られていると解釈できる。

Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

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