Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

分析の結果、いくつかの財務上の傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2011年の157百万米ドルから2012年には722百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2013年には461百万米ドルに減少し、2014年には551百万米ドルへと小幅な増加を見せました。全体として、期間中に変動がみられますが、2011年と比較すると2014年は増加傾向にあります。

遅延

遅延は、2011年の638百万米ドルから2012年には562百万米ドルへと減少しました。2013年には363百万米ドルまで減少し、2014年には756百万米ドルへと大きく増加しました。2015年には593百万米ドルに減少しています。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2014年の増加が顕著です。

所得税引当金

所得税引当金は、2011年の795百万米ドルから2012年には1177百万米ドルへと増加しました。2013年には1085百万米ドルに減少し、2014年には1217百万米ドルへと再び増加しました。2015年には1144百万米ドルに減少しています。この項目も、期間を通じて変動が見られ、2012年と2014年にピークを迎えています。

全体として、これらの財務項目は、年間の変動を示しています。現在の資産と所得税引当金は、2012年と2014年にそれぞれピークを迎え、遅延は2014年に大幅な増加を見せています。これらの変動の根本的な原因を理解するためには、追加の分析が必要となります。

分析期間において、米国連邦法定所得税率は一貫して35%で推移している。一方で、実効税率は2011年末の32.29%から2015年末には38.29%まで、継続的に上昇している。

実効税率の推移

2011年末の32.29%から、2012年末には35.28%へと上昇。その後も2013年末の35.7%、2014年末の37.47%と増加傾向が継続し、2015年末には38.29%に達した。

実効税率の上昇は、連邦法定税率が一定であることから、課税所得の構成要素の変化、税額控除の減少、または一時的な税務調整の影響によるものと考えられる。実効税率が連邦法定税率を下回っていた2011年と2012年と比較して、2013年以降は実効税率が連邦法定税率に近づいている。この傾向は、税務上の優遇措置の減少や、利益構成の変化を示唆している可能性がある。

実効税率の継続的な上昇は、将来の税務計画や財務予測において考慮すべき重要な要素である。詳細な分析のためには、税務申告書や関連する注記を参照し、実効税率の変化の具体的な要因を特定する必要がある。

分析期間において、繰越営業損失は大幅な減少傾向を示しており、2011年の67百万米ドルから2015年には24百万米ドルまで低下している。これは、事業運営の効率化または収益性の改善を示唆している可能性がある。

税額控除の繰越は、2011年から2013年まで緩やかに減少した後、2014年と2015年にわずかに増加している。この変動は、税制上の計画や税務上の優遇措置の利用状況の変化を反映している可能性がある。

「他」として分類される項目は、分析期間を通じて一貫して大きな割合を占めており、2011年の680百万米ドルから2015年には604百万米ドルへと減少している。この項目の構成要素を詳細に分析することで、より深い洞察が得られる可能性がある。

グロス繰延法人税資産は、2011年の784百万米ドルから2015年の660百万米ドルまで減少傾向にある。これは、将来の税務上の利益の減少、または税務上の損失の発生を示唆している可能性がある。

評価引当金は、負の値を示しており、分析期間を通じて一貫して減少している。これは、資産価値の評価方法の変更、または資産の処分を示唆している可能性がある。

繰延法人税資産も、グロス繰延法人税資産と同様に、2011年の717百万米ドルから2015年の637百万米ドルまで減少傾向にある。これは、将来の税務上の利益の減少、または税務上の損失の発生を示唆している可能性がある。

ケーブル・フランチャイズ権および顧客関係、ネットは、分析期間を通じて一貫して負の値を示しており、その絶対値は2011年の6698百万米ドルから2015年には8627百万米ドルへと増加している。これは、これらの無形資産の価値が継続的に減少していることを示唆している。

有形固定資産は、分析期間を通じて一貫して負の値を示しており、その絶対値は2011年の3941百万米ドルから2015年には4740百万米ドルへと増加している。これは、減価償却の累積額が資産の取得原価を上回っていることを示唆している。

「他」として分類される別の項目は、2011年の-9百万米ドルから2013年の-328百万米ドルへと大幅に減少した後、2014年と2015年には減少幅が縮小している。この変動の要因を特定することで、より詳細な分析が可能になる。

繰延所得税債務は、分析期間を通じて一貫して負の値を示しており、その絶対値は2011年の10648百万米ドルから2015年には13467百万米ドルへと増加している。これは、将来の課税所得に対する負債の増加を示唆している。

繰延法人税資産(負債)、純額は、分析期間を通じて一貫して負の値を示しており、その絶対値は2011年の9931百万米ドルから2015年には12830百万米ドルへと増加している。これは、将来の税務上の利益に対する負債の増加を示唆している。

分析の結果、特定の財務項目において一貫した傾向が観察されます。

現在の繰延所得税資産

2011年末の267百万米ドルから2012年末には317百万米ドルへと増加しました。その後、2013年末には334百万米ドルでピークに達しましたが、2014年末には269百万米ドルへと減少し、データが利用可能な最終年である2015年末には値が報告されていません。

非流動繰延法人税負債

2011年末の10198百万米ドルから、2012年末には11280百万米ドル、2013年末には12098百万米ドル、2014年末には12560百万米ドルへと一貫して増加しました。この傾向は2015年末にも続き、12830百万米ドルに達しました。この項目は、各年において着実に増加していることが示されています。

繰延所得税資産は変動を示し、初期の増加を経て減少に転じていますが、繰延法人税負債は分析期間を通じて一貫して増加しています。これらの動向は、税務戦略、収益認識、または将来の税務上の影響に関する企業の意思決定を反映している可能性があります。

総資産は、2011年から2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年と2015年にはわずかな増加を示しました。調整後総資産も同様のパターンを示しています。

総資産の推移

2011年の48276百万米ドルから2013年には48273百万米ドルまで減少。その後、2014年に48501百万米ドル、2015年に49277百万米ドルと増加。

総負債は、2011年から2012年にかけて増加しましたが、その後は2015年まで一貫して減少しました。調整後総負債も同様の傾向を示しています。

総負債の推移

2011年の40739百万米ドルから2012年には42526百万米ドルに増加。その後、2015年には40278百万米ドルまで減少。

株主資本総額は、2011年から2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年と2015年には増加しました。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しています。特に2015年には顕著な増加が見られます。

株主資本総額の推移

2011年の7530百万米ドルから2013年には6943百万米ドルまで減少。その後、2015年には8995百万米ドルと増加。

当期純利益は、2011年から2012年にかけて増加しましたが、2013年には減少しました。2014年には再び増加し、2015年にはわずかに減少しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。

当期純利益の推移

2011年の1665百万米ドルから2012年には2155百万米ドルに増加。その後、2015年には1844百万米ドルまで推移。

流動資産は、2011年から2013年にかけて大幅に減少しましたが、2014年と2015年にはわずかな増加を示しました。調整流動資産も同様のパターンを示しています。

流動資産の推移

2011年の6398百万米ドルから2013年には2144百万米ドルまで大幅に減少。その後、2015年には2459百万米ドルと増加。

全体として、負債の減少と株主資本の増加により、財務健全性が改善されたことが示唆されます。しかし、流動資産の減少は、短期的な流動性リスクの可能性を示唆しています。

流動性比率の推移を見ると、2011年から2013年にかけて低下傾向が認められる。流動流動性比率は1.19から0.41へ、現在の流動性比率(調整後)は1.14から0.35へと減少している。その後、2014年と2015年にはそれぞれ0.52、0.62と若干の回復が見られるものの、2011年の水準には至っていない。

純利益率

純利益率は2012年に10.08%とピークを迎えた後、2015年には7.78%まで低下している。調整後の当期純利益率は、2011年の11.71%から2015年の10.28%へと緩やかに減少している。両指標とも、全体として利益率が低下傾向にあることが示唆される。

総資産回転率は、2011年の0.41から2015年の0.48へと一貫して上昇している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用が進んでいる可能性が考えられる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2011年の6.41から2015年の5.48へと低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様に、2011年の2.75から2015年の2.26へと減少している。これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。

自己資本利益率は2012年に29.61%と最高値を記録したが、その後は2015年に20.5%まで低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、自己資本の収益性が低下していることが示唆される。

総資産利益率

総資産利益率は2012年に4.33%とピークを迎えた後、2015年には3.74%まで低下している。調整後の総資産利益率は、2012年の5.49%から2015年の4.95%へと緩やかに減少している。総資産の収益性も全体として低下傾向にあることが示唆される。

分析期間において、流動資産は顕著な減少傾向を示している。2011年末の6398百万米ドルから、2013年末には2144百万米ドルまで減少した。その後、2014年末に2316百万米ドル、2015年末に2459百万米ドルと、緩やかな増加に転じているものの、2011年末の水準には遠く及ばない。

調整流動資産も、流動資産と同様に減少傾向にある。2011年末の6131百万米ドルから、2013年末には1810百万米ドルまで減少。2014年末に2047百万米ドル、2015年末に2459百万米ドルと増加しているが、流動資産と同様に、2011年末の水準を大きく下回っている。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2011年末の1.19から、2013年末には0.41まで大幅に低下。2014年末には0.52、2015年末には0.62と改善しているものの、依然として2011年末の水準を下回っている。この比率の低下は、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性がある。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)も、流動流動性比率と同様の傾向を示している。2011年末の1.14から、2013年末には0.35まで低下。2014年末には0.46、2015年末には0.62と改善しているが、2011年末の水準には達していない。調整後の比率も、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性がある。

全体として、分析期間において、流動資産および調整流動資産は大幅に減少しており、流動性比率も低下している。2014年末以降は、これらの指標に緩やかな改善が見られるものの、2011年末の水準と比較すると、依然として低い水準にある。これらの傾向は、財務上のリスク増加を示唆している可能性があり、継続的なモニタリングが必要である。

当期純利益は、2011年から2015年にかけて変動している。2011年の16億6500万米ドルから2012年には21億5500万米ドルへと増加したが、2013年には19億5400万米ドルに減少し、2014年には20億3100万米ドルに再び増加した。2015年には18億4400万米ドルへと減少している。

調整後当期純利益は、当期純利益と同様に、2011年から2015年にかけて変動している。2011年の23億300万米ドルから2012年には27億1700万米ドルへと増加し、2013年には23億1700万米ドルに減少、2014年には27億8700万米ドルに増加、そして2015年には24億3700万米ドルに減少している。調整後当期純利益は、当期純利益よりも一貫して高い水準を維持している。

純利益率

純利益率は、2011年の8.46%から2012年には10.08%へと上昇し、2013年には8.83%に低下、2014年には8.9%にわずかに上昇、そして2015年には7.78%へと減少している。全体的に、純利益率は緩やかな下降傾向にある。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2011年の11.71%から2012年には12.7%へと上昇し、2013年には10.47%に低下、2014年には12.22%に上昇、そして2015年には10.28%へと減少している。調整後当期純利益率は、純利益率よりも高い水準を維持しており、こちらも全体的に緩やかな下降傾向にある。

調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より高い利益率を示している。これは、特定の費用や収益が調整によって除外されていることを示唆している。両方の利益率指標は、2012年と2014年にピークを迎え、2015年には低下している。この傾向は、収益性における潜在的な課題を示唆している可能性がある。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約する。

総資産

総資産は、2011年末の48276百万米ドルから2015年末には49277百万米ドルへと、概ね増加傾向にある。ただし、2012年末から2013年末にかけては一時的に減少が見られる。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に、2011年末の48009百万米ドルから2015年末には49277百万米ドルへと増加傾向にある。総資産の減少が見られた2012年末から2013年末においても、調整後総資産は減少している。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の水準を維持している。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年の0.41から2015年には0.48へと、一貫して上昇している。この上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆する。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2011年の0.41から2015年には0.48へと、一貫して上昇している。調整後総資産回転率と総資産回転率は、常に同一の値を示している。

全体として、総資産および調整後総資産は緩やかに増加し、総資産回転率および調整後総資産回転率は着実に改善されている。これらの傾向は、資産の効率的な活用と、それに伴う収益性の向上が期待されることを示している。

総資産は、2011年末の48276百万米ドルから2015年末の49277百万米ドルへと、全体として緩やかな増加傾向を示している。ただし、2013年末には一時的に48273百万米ドルまで減少している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の48009百万米ドルから2015年末の49277百万米ドルへと増加している。調整後の数値は、総資産の変動よりも小さい範囲で推移している。

株主資本

TWCの株主資本総額は、2012年末に7279百万米ドルまで減少した後、2015年末には8995百万米ドルまで増加している。調整後TWC株主資本合計は、2011年末の17461百万米ドルから2015年末の21825百万米ドルへと一貫して増加している。調整後の株主資本は、調整前の株主資本よりも大幅に高い水準を維持している。

財務レバレッジ比率は、2011年末の6.41から2015年末の5.48へと低下している。これは、負債に対する自己資本の割合が改善されたことを示唆している。調整後の財務レバレッジ比率も同様に、2011年末の2.75から2015年末の2.26へと低下しており、調整後の数値の方が低い水準で推移している。この傾向は、調整後の財務レバレッジ比率の方が、より保守的な財務構造を示していることを示唆している。

全体として、データは、総資産と株主資本が緩やかに増加し、財務レバレッジ比率が低下していることを示している。調整後の数値は、調整前の数値と比較して、より安定した傾向を示している。これらの変化は、財務状況の改善を示唆している可能性がある。

当期純利益は、2011年から2012年にかけて増加し、その後2013年に減少、2014年に再び増加、そして2015年に減少するという変動を示しています。2012年には1665百万米ドルから2155百万米ドルへと大幅な増加が見られましたが、2015年には1844百万米ドルへと減少しています。

調整後当期純利益は、当期純利益と同様の傾向を示しています。2011年から2012年にかけて増加し、2013年に減少、2014年に増加、そして2015年に減少しています。調整後当期純利益は、当期純利益よりも一貫して高い水準を維持しており、2012年には2303百万米ドルから2717百万米ドルへと増加し、2015年には2437百万米ドルとなっています。

株主資本総額は、2011年から2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年と2015年には増加に転じています。2011年の7530百万米ドルから2013年の6943百万米ドルへと減少しましたが、2015年には8995百万米ドルへと増加しています。

調整後株主資本合計は、一貫して増加傾向にあります。2011年の17461百万米ドルから2015年の21825百万米ドルへと着実に増加しており、安定した資本基盤の拡大を示唆しています。

自己資本利益率は、2011年から2012年にかけて大幅に増加し、その後は緩やかに低下しています。2012年には22.11%から29.61%へと急増しましたが、2015年には20.5%へと低下しています。この低下傾向は、利益の成長が株主資本の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様に、2011年から2012年にかけて増加し、その後は低下傾向にあります。2012年には13.19%から14.89%へと増加しましたが、2015年には11.17%へと低下しています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準を維持しており、調整後の利益水準が株主資本に対してより保守的な評価を示していると考えられます。

当期純利益は、2011年から2012年にかけて増加し、その後2013年に減少、2014年に再び増加、そして2015年に減少するという変動を示しています。2012年には1665百万米ドルから2155百万米ドルへと大幅な増加が見られましたが、2015年には1844百万米ドルと、2011年の水準を下回っています。

調整後当期純利益は、当期純利益と同様の傾向を示していますが、全体的に高い水準を維持しています。2012年には2303百万米ドルから2717百万米ドルへと増加し、2014年には2787百万米ドルとピークに達しました。2015年には2437百万米ドルと減少しています。

総資産は、2011年から2015年にかけて概ね横ばいの傾向を示しています。2011年の48276百万米ドルから2015年には49277百万米ドルへとわずかな増加が見られます。2013年には一時的に48273百万米ドルと減少しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2011年の48009百万米ドルから2015年には49277百万米ドルへと増加しています。調整後の数値は、総資産の数値とほぼ一致しています。

総資産利益率は、2011年の3.45%から2012年には4.33%へと増加し、その後2015年には3.74%と低下しています。2012年から2015年にかけては、緩やかな低下傾向が見られます。

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準を維持しており、2012年には5.49%とピークに達しました。2015年には4.95%と低下していますが、依然として総資産利益率を上回っています。調整後の利益率は、調整されていない利益率よりも一貫して高い値を示しており、調整が利益率にプラスの影響を与えていることが示唆されます。

総資産利益率(調整後)

調整後の利益率は、調整されていない利益率よりも一貫して高い値を示しており、調整が利益率にプラスの影響を与えていることが示唆されます。