短期的な活動比率の分析
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Time Warner Inc.、短期活動率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
- 在庫回転率の動向について
- 在庫回転率は、2013年の8から2014年には9.34に上昇した後、2015年にはやや縮小して9.22を記録した。その後、2016年に7.94に減少し、2017年には7.35へとさらに下降している。この傾向は、在庫管理の効率性が若干低下している可能性を示唆している。ただし、全体としては高い回転率を維持しており、在庫管理に一定の強みがあると解釈できる。
- 売掛金回転率の動向について
- 売掛金回転率は、2013年の3.79から2014年にやや改善し3.54に低下、その後2015年には再び3.79に戻り、その後2016年には3.37、2017年には3.33とやや低下傾向を示している。これにより、売掛金の回収効率はおおむね横ばいかやや悪化している可能性がある。企業の資金繰り管理においては注意が必要である。
- 買掛金回転率とその変動について
- 買掛金回転率は、2013年の23.42から2014年に27.66に増加し、その後2015年に24.74に減少。2016年に31.07と再び上昇し、2017年には22.71へと低下している。この変動は、取引先との支払条件や支払い遅延の状況に変化があった可能性を示すとともに、キャッシュフロー管理の変動も示唆している。
- 運転資本回転率の傾向と解釈
- 運転資本回転率は、2013年の6.68から2014年に6.88に改善した後、2015年に6.23に低下。その後2016年には7.75に上昇し、2017年には大きく27.38に跳ね上がっている。特に2017年の急激な上昇は、運転資本の効率性の大幅な改善を反映していると考えられるが、データの異常値や季節性も考慮する必要がある。
- 各種日数指標の変動について
- 在庫のローテーション日数は、2013年の46日から2014年に39日へと短縮し、その後2015年には40日にほぼ横ばいとなったが、2016年に46日、2017年には50日と増加している。売掛金のローテーション日数は、2013年の96日から2014年に103日に上昇後、2015年には96日に戻り、その後の2016年と2017年には108日、110日と増加している。買掛金のローテーション日数は比較的安定し、2013年の16日から特に大きな変動は見られない。総じて、キャッシュコンバージョンサイクルは、2013年の126日から2014年に129日へ増加し、その後は121日から144日まで増減を繰り返しているが、近年は144日とやや長期化している傾向にある。これは、企業の資金管理や支払いサイクルの延長を示唆している可能性がある。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Time Warner Inc.、在庫回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益のコスト | 17,647) | 16,376) | 16,154) | 15,875) | 16,230) | |
| 在庫 | 2,401) | 2,062) | 1,753) | 1,700) | 2,028) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 在庫回転率1 | 7.35 | 7.94 | 9.22 | 9.34 | 8.00 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
在庫回転率 = 収益のコスト ÷ 在庫
= 17,647 ÷ 2,401 = 7.35
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益のコスト
- 2013年から2017年にかけて、収益のコストは概ね横ばい、または微増の傾向を示している。2013年には16230百万米ドルであったが、2017年には17647百万米ドルに増加しており、累積的には緩やかな増加傾向が見られる。これは売上規模の拡大やコストの増加を反映している可能性がある。
- 在庫
- 在庫額は、2013年の2028百万米ドルから2017年の2401百万米ドルまで増加している。特に2016年から2017年にかけて大きく増加していることから、在庫の積み増しや商品販売戦略の変化を示唆している可能性がある。
- 在庫回転率
- 在庫回転率は、2013年の8から2017年の7.35に低下している。2014年以降、若干高い水準を維持していたが、2016年以降は低下傾向にあることから、在庫の回収効率が悪化している可能性が示唆される。この傾向は在庫の積み増しとともに、商品やサービスの販売サイクルの変化に関連している可能性がある。
売掛金回転率
Time Warner Inc.、売掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | 31,271) | 29,318) | 28,118) | 27,359) | 29,795) | |
| 売掛金(引当金を除く) | 9,401) | 8,699) | 7,411) | 7,720) | 7,868) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 売掛金回転率1 | 3.33 | 3.37 | 3.79 | 3.54 | 3.79 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
売掛金回転率 = 収益 ÷ 売掛金(引当金を除く)
= 31,271 ÷ 9,401 = 3.33
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2013年から2017年にかけて、収益は全体として増加傾向を示している。具体的には、2014年に一時的に減少した後、2015年以降は着実に回復し、2017年には前年度比で約7.0%増加しており、持続的な事業成長を示唆している。
- 売掛金の比較
- 売掛金は2013年から2014年にかけて若干減少し、その後2015年に最も低い水準となった。2016年には再び増加に転じ、2017年には9401百万米ドルと以前の水準を上回った。売掛金の増加は、信用販売の拡大または未回収額の増加を反映している可能性がある。
- 売掛金回転率の動向
- 売掛金回転率は2013年の3.79から2014年に3.54へ低下し、その後は2015年に3.79に回復したが、2016年と2017年には再び低下し、3.37と3.33の水準にとどまった。これは、売掛金の回収効率が一貫して低下していることを示しており、資金回収期間の延長や信用管理の改善余地が存在する可能性がある。
買掛金回転率
Time Warner Inc.、買掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益のコスト | 17,647) | 16,376) | 16,154) | 15,875) | 16,230) | |
| 買掛金 | 777) | 527) | 653) | 574) | 693) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 買掛金回転率1 | 22.71 | 31.07 | 24.74 | 27.66 | 23.42 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
買掛金回転率 = 収益のコスト ÷ 買掛金
= 17,647 ÷ 777 = 22.71
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益のコスト
- 2013年から2017年にかけて、収益のコストは全体として緩やかな増加傾向を示している。2013年の1億6230万ドルから2017年には1億7647万ドルへと増加しており、一定の売上規模の拡大またはコスト上昇があった可能性がある。ただし、2014年から2015年に一時的に横ばいまたはわずかな増減が見られ、その後2016年に再び上昇している。これらの動きから、売上高の増加に追随したコスト増加動向と解釈できる。
- 買掛金
- 買掛金は2013年の693百万米ドルから2017年には777百万米ドルに増加している。これによって、仕入先に対する未払金が全体として増加していることが示唆される。ただし、2014年に574百万米ドルに下落した後、再び増加に転じており、買掛金の調整や支払条件の変化に伴う一時的な変動の可能性も考えられる。
- 買掛金回転率
- 買掛金回転率は2013年の23.42倍から2017年には22.71倍へとわずかに低下している。ただし、2014年には27.66倍に上昇し、短期間での支払い期限管理の改善や効率的な資金運用が行われていた可能性がある。2015年には再び24.74倍となり、その後2016年に31.07倍にピークを迎えたが、2017年には22.71倍へと低下していることから、支払いの頻度や支払期間の変動、資金の流動性の変化を反映していると考えられる。
運転資本回転率
Time Warner Inc.、運転資本回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 流動資産 | 15,219) | 13,485) | 12,513) | 13,180) | 12,844) | |
| レス： 流動負債 | 14,077) | 9,703) | 8,002) | 9,204) | 8,383) | |
| 運転資本 | 1,142) | 3,782) | 4,511) | 3,976) | 4,461) | |
| 収益 | 31,271) | 29,318) | 28,118) | 27,359) | 29,795) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転資本回転率1 | 27.38 | 7.75 | 6.23 | 6.88 | 6.68 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
運転資本回転率 = 収益 ÷ 運転資本
= 31,271 ÷ 1,142 = 27.38
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本
- 2013年から2017年までの運転資本の推移を見ると、一時的な変動が見られるものの、全体的には一定の範囲内で推移している。特に2017年には運転資本が大きく減少しており、これは資金管理の改善や資金運用の効率化を示唆している可能性がある。一方、2013年には高い水準を維持していた。
- 収益
- 収益は2013年から2014年にかけて減少したが、その後は徐々に回復し、2017年には最も高い水準に達している。これにより、利益獲得能力が向上していることや、事業規模の拡大を反映していると考えられる。
- 運転資本回転率
- この指標は、2013年から2014年にかけて緩やかに上昇し、2015年にはやや低下したものの、2016年にまた上昇している。特に2017年には急激に高まり、27.38に達している。これは資産運用効率の著しい改善を示しており、少ない運転資本でより多くの収益を生み出していることを意味する。総じて、資金効率の向上が観察される。
在庫のローテーション日数
Time Warner Inc.、在庫のローテーションの日数計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫回転率 | 7.35 | 7.94 | 9.22 | 9.34 | 8.00 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 50 | 46 | 40 | 39 | 46 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 7.35 = 50
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の推移
- 2013年度から2017年度にかけて、在庫回転率は全体的に減少している傾向が見られる。具体的には、2013年度の8から2014年度の9.34へ一時的に増加した後、その後の期間で徐々に低下し、2017年度には7.35となっている。この動きは、在庫の効率的な回転が鈍化した可能性を示唆していると考えられる。
- 在庫のローテーション日数の変化
- 在庫回転率の変化に伴い、在庫のローテーション日数は増加している。2013年度の46日から、2014年度には39日へ短縮し、効率的な在庫管理が行われていたと読み取れるが、その後再び増加し、2017年度には50日と、在庫の回転が再び遅くなる傾向が示されている。この変動は在庫管理の効率化の変動を反映していると考えられる。
- 総合解釈
- これらの指標から、期間を通じて在庫の回転効率が減退しており、その結果として在庫の保持期間が長くなる傾向が見られる。これは、商品の売れ行きの鈍化や在庫管理の課題を示唆している可能性もある。経営陣にとっては、在庫回転の改善策や在庫保有期間の適正化が重要な課題となることが考えられる。
売掛金のローテーション日数
Time Warner Inc.、売掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 売掛金回転率 | 3.33 | 3.37 | 3.79 | 3.54 | 3.79 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 110 | 108 | 96 | 103 | 96 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 3.33 = 110
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率
- 2013年から2017年にかけて、売掛金回転率は全体的にわずかな低下傾向を示している。具体的には、2013年の3.79から2014年に3.54へ減少し、その後は一定の変動を繰り返しながらも、2016年と2017年にはそれぞれ3.37と3.33へと減少している。この傾向は、売掛金の回収効率がやや低下している可能性を示唆している。
- 売掛金のローテーション日数
-
売掛金のローテーション日数は、2013年の96日から2014年に103日に増加し、その後は再び96日まで戻るも、2016年と2017年には108日と110日に増加している。この変化は、売掛金の回収に要する平均日数が延びていることを示しており、回収に時間がかかる傾向が継続していることを示唆している。
これらの指標は、売掛金の管理状況の悪化や、顧客の支払遅延の増加を反映している可能性があると考えられる。
運転サイクル
Time Warner Inc.、運転サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 50 | 46 | 40 | 39 | 46 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 110 | 108 | 96 | 103 | 96 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転サイクル1 | 160 | 154 | 136 | 142 | 142 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 50 + 110 = 160
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- 2013年から2017年にかけて在庫のローテーション日数は全体的に増加傾向にあります。2013年の46日から2017年には50日に増加しており、在庫の回転速度がやや遅くなっている可能性を示唆しています。これは在庫管理や商品回転の効率性に変化があったことを示すものです。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間は、2013年の96日から2017年の110日に増加しています。特に2014年から2016年にかけて顕著な増加が見られ、回収期間の長期化を示しています。これは顧客からの未回収残高の増加やクレジット管理の変化を反映している可能性があります。
- 運転サイクル
- 運転サイクルは、2013年の142日から2017年の160日に延びており、総合的な運転効率の低下を示しています。これは在庫と売掛金の増加に伴う資金回収期間の長期化の結果として推測され、資金繰りや運転資金の効率性に影響を与えることが考えられます。
買掛金のローテーション日数
Time Warner Inc.、買掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 買掛金回転率 | 22.71 | 31.07 | 24.74 | 27.66 | 23.42 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 16 | 12 | 15 | 13 | 16 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 22.71 = 16
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 買掛金回転率の変動について
- 2013年から2017年にかけて、買掛金回転率は全体的に増加傾向を示している。特に2016年に最も高い31.07に達し、その後2017年には22.71に減少している。これにより、短期的には買掛金の支払効率が向上した時期と、その後の低下傾向が見られる。
- 買掛金のローテーション日数の変動について
- 買掛金のローテーション日数は2013年から2017年の間にわたり、変動を示している。2013年の16日から2014年には13日に短縮し、2015年には再び15日に上昇している。2016年には12日に短縮されたが、その後2017年には再び16日に拡大している。この変動は、支払管理や仕入れ条件の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- 買掛金回転率の上昇は、支払管理の効率化やキャッシュフローの改善の兆候として解釈できる。一方、ローテーション日数の短縮と再拡大の動きは、取引条件や支払戦略の調整を示唆している。これらのデータの動きは、財務運営の変化や経営戦略の変遷を反映していると考えられる。
キャッシュコンバージョンサイクル
Time Warner Inc.、現金換算サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 50 | 46 | 40 | 39 | 46 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 110 | 108 | 96 | 103 | 96 | |
| 買掛金のローテーション日数 | 16 | 12 | 15 | 13 | 16 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | 144 | 142 | 121 | 129 | 126 | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | ||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 50 + 110 – 16 = 144
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- 2013年から2017年にかけて、在庫のローテーション日数は総じて増加傾向にある。特に2017年には50日と最も長くなり、2013年の46日から約4日増加している。これにより、在庫の回転が遅れている可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金のローテーション日数は、2013年の96日から2017年の110日にかけて上昇傾向を示し、約14日増加している。これは、売掛金の回収期間が長くなり、キャッシュフローの遅延が懸念される傾向を示している。
- 買掛金のローテーション日数
- 買掛金のローテーション日数は、2013年の16日から2017年の16日までほぼ一定で推移している。ただし、一時的に13日や12日を記録しており、支払期間の変動もあるが、長期的には安定していると考えられる。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- キャッシュコンバージョンサイクル（現金回収までの日数）は、2013年の126日から2017年の144日に増加している。総合的にみると、売掛金と在庫の回転遅延により、現金化までの期間が伸びていることが分かる。この変動は、資金繰りや運転資金管理に影響を及ぼす可能性がある。