財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Time Warner Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 69,209) | 65,966) | 63,848) | 63,259) | 67,994) | |
| レス： 現金および同等物 | 2,621) | 1,539) | 2,155) | 2,618) | 1,862) | |
| 営業資産 | 66,588) | 64,427) | 61,693) | 60,641) | 66,132) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 40,798) | 41,600) | 40,200) | 38,783) | 38,090) | |
| レス： 1年以内の債務 | 5,450) | 1,947) | 198) | 1,118) | 66) | |
| レス： 長期借入金(1年以内の返済期限を除く) | 18,294) | 22,392) | 23,594) | 21,376) | 20,099) | |
| 営業負債 | 17,054) | 17,261) | 16,408) | 16,289) | 17,925) | |
| 純営業資産1 | 49,534) | 47,166) | 45,285) | 44,352) | 48,207) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,368) | 1,881) | 933) | (3,855) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 4.90% | 4.07% | 2.08% | -8.33% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 66,588 – 17,054 = 49,534
2 2017 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2017 – 純営業資産2016
= 49,534 – 47,166 = 2,368
3 2017 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,368 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 4.90%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2014年から2017年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年末の44352百万米ドルから、2017年末には49534百万米ドルへと、5182百万米ドルの増加を示しています。この増加は、事業の拡大または資産の効率的な管理を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2014年に-3855百万米ドルとマイナスの値を示しましたが、その後、2015年には933百万米ドル、2016年には1881百万米ドル、2017年には2368百万米ドルと大幅に増加しています。この変化は、企業価値の向上、または会計上の調整による影響が考えられます。特に2014年から2015年の変化は顕著であり、事業戦略の転換や市場環境の変化が影響している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2014年に-8.33%とマイナスの値を示しましたが、その後は上昇傾向にあります。2015年には2.08%、2016年には4.07%、2017年には4.9%と増加しています。発生率の上昇は、資産の収益性が向上していることを示唆している可能性があります。ただし、マイナスの発生率であった2014年の状況を考慮すると、発生率の解釈には注意が必要です。発生率の改善は、資産の効率的な活用や収益性の高い事業への投資が奏功した結果であると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Time Warner Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| タイム・ワーナー・インクの株主に帰属する当期純利益 | 5,247) | 3,926) | 3,833) | 3,827) | 3,691) | |
| レス： 営業活動による現金 | 5,094) | 4,683) | 3,851) | 3,681) | 3,716) | |
| レス： 投資活動によってもたらされた現金(使用済み) | (996) | (1,360) | (993) | 1,383) | (910) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,149) | 603) | 975) | (1,237) | 885) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 2.38% | 1.30% | 2.18% | -2.67% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31).
1 2017 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,149 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 2.38%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2014年から2017年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年末の443億5200万米ドルから、2017年末には495億3400万米ドルへと、5年間の期間で約11.7%の増加を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2014年にマイナス12億3700万米ドルでしたが、2015年には9億7500万米ドルに転換し、その後、2016年には6億300万米ドル、2017年には11億4900万米ドルと増加しています。この傾向は、キャッシュフローの改善と、事業活動からの現金創出能力の向上を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2014年の-2.67%から、2015年には2.18%に改善しました。2016年には1.3%に若干低下しましたが、2017年には2.38%に再び上昇しています。この発生率の変動は、純営業資産に対するキャッシュフローの割合の変化を示しており、全体的には安定した水準を維持していると考えられます。発生率の増加は、資産の収益性が向上している可能性を示唆しています。
全体として、これらの財務指標は、対象期間において、事業の健全性が改善し、キャッシュフロー創出能力が向上していることを示唆しています。純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上のプラスへの転換、および発生率の安定的な水準は、ポジティブな兆候と解釈できます。