Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

在庫回転率

2019年から2023年にかけて、在庫回転率は概ね安定しており、特に2021年には最高値の33.91を記録している。これにより、在庫管理の効率が向上し、在庫の回転頻度が増加していることが示唆される。一方で、2024年にはわずかに低下傾向が見られるが、依然として高い水準を維持している。

売掛金回転率

2020年以降、売掛金回転率は継続的に上昇しており、2024年には7.18に達している。これは売上債権の回収期間が短縮され、資金回収の効率性が改善していることを示す。特に2022年から2024年の間に顕著な増加傾向が見られる。

買掛金回転率

買掛金回転率は概ね安定して推移しており、2024年には3.97となっている。買掛金の支払期間は一定の範囲内で管理されており、支払の効率性に改善・悪化の顕著な傾向は見られない。

運転資本回転率

運転資本回転率については、2020年から2022年にかけて大きく増加し、2022年には3308.88とピークに達している。これは運転資本の効率的な運用を示唆しているが、2023年と2024年のデータが欠損しているため、その継続性については不明確である。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は2019年から2024年にかけてほぼ一定であり、約12日から14日の範囲内で推移している。これは在庫管理の一定の効率性を維持していることを示している。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、2019年の81日から2024年の51日へと短縮している。これにより、売上債権の回収期間が改善されており、資金の流動性が向上している可能性がある。

運転サイクル

運転サイクルは2019年の95日から2024年の64日に短縮しており、販売から現金化までの期間が短縮されていることを示す。資金回収効率の向上と運転資本管理の改善を示唆している。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は2019年の120日から2024年の92日に短縮している。支払期間の短縮により、キャッシュフローの管理が改善されている可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年から2024年まで負の値で推移しており、2024年には-28日となっている。これは、運用期間中に現金化までの期間が売上債権回収や在庫回転の効率化により、支払期間を上回る形で資金を創出していることを意味している。

売上原価および償却費を除く収益コスト

この指標は、2019年度から2024年度まで一貫して増加傾向にある。特に2022年度に大きく跳ね上がり、その後も高水準を維持している。これにより、同期間において総コストが増加していることを示しており、収益性維持のためのコスト管理が重要な課題となる可能性が示唆される。

在庫水準

在庫は全期間を通じて変動しており、特に2023年度にかけて顕著な増加を見せている。最終年度の2024年には2023年度に比べて若干増加していることから、在庫の積み増し傾向が続いていると評価できる。在庫の増加は過剰在庫や販売計画の遅れを示唆する可能性があるため、在庫管理の効率化が今後の課題となる。

在庫回転率

在庫回転率は2019年度から2024年度まで全体的に減少傾向にある。特に2021年度のピーク（33.91）から2023年度にかけて著しく低下し、その後若干回復しているものの、依然として低水準にとどまっている。この動きは在庫の回転効率が悪化していることを示し、在庫管理の効率化や販売サイクルの最適化が重要となる可能性を示唆している。

収益の推移

2019年から2024年にかけて収益は全体的に増加傾向を示している。特に2022年以降に顕著な伸びが見られ、2023年と2024年には新たな高水準に達している。これにより、事業規模の拡大と収益性の向上が示唆される。

売掛金の動向

売掛金は2019年から2024年まで比較的横ばいまたは緩やかな増減を示している。特に2020年から2021年にかけて減少しているが、2022年以降はやや持ち直しの傾向を示し、主要な財務資産としての安定性が維持されていると考えられる。

売掛金回転率の変化

売掛金回転率は2019年の4.49から2024年の7.18まで緩やかに増加している。これは、企業の売掛金回収効率の改善を示しており、販売や資金回収の効率化が進んでいることを示唆している。特に2022年以降の増加幅が大きく、資金繰りの効率化と運転資本の管理が効果的に行われていると推測される。

総合的な見解

収益の継続的な増加と売掛金回転率の向上は、財務状況の健全性と事業運営の効率性の改善を示していると考えられる。一方、売掛金額の変動は一定範囲内にとどまり、流動資産の管理に一定の安定性があることを示唆している。この結果、企業の収益性と資金運用の効率化が同時に進展していることが認められる。

減価償却費および償却費を除く収益コスト

この指標は、減価償却費を除いた収益に関わるコストを示している。2019年から2023年にかけて、数値は一貫して増加傾向にあり、2022年には54,401百万米ドル、2023年には59,201百万米ドルに達している。2024年にはやや減少したものの、それでも引き続き高い水準を保っていると見られる。この傾向は、総収益コストが年度を通じて増加していることを示唆し、収益規模の拡大やコスト構造の変化を反映している可能性がある。

勘定と未払金

この項目は、企業の流動負債の一部を構成し、短期的な支払義務を示す。2019年から2023年にかけての数値は、約1万3780万ドルから1万5125万ドルの間で変動しており、その後やや減少し、2024年には約1万4796万ドルとなっている。この動きは、負債管理の改善や支払義務の調整による固定化の緩和を反映している可能性がある。流動負債の安定や適正な負債管理の一環として評価できる。

買掛金回転率

この比率は、買掛金の回転指標を示し、支払管理の効率性を示す。2019年の3.05から2023年には3.91とほぼ1ポイント増加し、2024年には3.97に達している。これは、企業が買掛金の支払いをより頻繁に行い、仕入れ先に対する支払いを効率的に管理していることを示している。買掛金回転率の上昇は、支払いサイクルの短縮や、キャッシュフローの改善を示唆し得る。全体として、短期流動性管理の向上や効率化が図られていると解釈できる。

運転資本の動向は、2019年から2024年にかけて大きな変動を示している。2019年にはマイナス3,217百万米ドルの運転資本を保有していたが、2020年にかけて大きく増加し、プラス8,623百万米ドルに達した。その後2021年には再び減少し、2022年はほぼフラットに近い水準まで回復したが、2023年には再びマイナス領域に転じ、2024年には大きく悪化している。これらの変動は、運転資本の流動性や短期資産と負債のバランスに大きな変化があったことを示唆している。

収益については、2019年から2024年にかけて全体的に増加傾向にある。2019年の69,570百万米ドルから2024年には91,361百万米ドルに達し、継続的な売上増が見られる。特に、2022年に大きな伸びを示し、その後も安定した増加を維持していることから、収益拡大が事業の成長を支えていることが推察される。

運転資本回転率は、2019年の7.58から2021年の26.13へと増加した後、2022年に飛躍的に上昇し、3308.88にまで達している。しかし、その後の2023年と2024年の値についてはデータが不足しており、比較可能性が限定的である。2022年の急激な上昇は、運転資本の効率的な運用や売上に対する運転資本の適正な活用を反映していると考えられる。ただし、その後の動向については追加データが必要である。

在庫回転率の動向

2019年度から2024年度までの期間において、在庫回転率は一貫して高い水準を維持しつつも、全体的な傾向として微減していることが観察される。具体的には、2019年度の25.48から2024年度には29.03に至るまで、わずかながら増加しているが、2021年度をピークにその後は横ばいまたはやや低下傾向を示している。

在庫のローテーション日数の推移

在庫のローテーション日数は、2019年度から2024年度までほぼ一定しており、11〜14日間の範囲内で変動している。2019年度と2020年度の間に若干短縮され、2021年度には最短の11日を記録した。その後は12日から13日にやや増加しており、在庫の保持期間が長くなる傾向は見られないが、安定した範囲内で推移していることから、在庫管理の効率性は保たれていると考えられる。

総合評価

これらの指標から、会社の在庫管理は比較的効率的であり、在庫回転率の向上とローテーション日数の安定は、コスト管理と在庫最適化において良好なパフォーマンスを示唆している。特に、在庫回転率の継続的な高水準は、在庫過剰のリスクを抑えつつ流動性を維持している可能性を示している。一方で、2021年度のピーク以降のやや低下傾向を注視し、今後の在庫動向に注意を払う必要がある。

売掛金回転率の推移

2019年から2024年にかけて、売掛金回転率は一貫して上昇傾向を示している。具体的には、2019年の4.49から2024年の7.18にかけて、約60%の増加が見られる。これにより、売掛金の回収効率が向上し、資金の流動性改善が示唆される。

売掛金のローテーション日数の変化

売掛金のローテーション日数は、2019年の81日から2024年の51日に減少している。これは、売掛金の回収までにかかる日数が短縮していることを意味し、キャッシュフローの改善と管理効率の向上を反映していると考えられる。

総合分析

両指標の傾向から、会社は売掛金の管理を効率化し、収益性や流動性の向上を実現していることが明らかである。売掛金回転率の増加とローテーション日数の短縮は、信用管理の改善や顧客の支払状況の良化、財務体質の強化を示す重要な指標である。これらの変化は、企業の財務運営の効率化とキャッシュフローの安定性向上に寄与していると評価できる。

在庫のローテーション日数

この指標は、在庫が平均して何日間保持されているかを示し、2019年から2024年にかけて観察されると、概ね一定の範囲で推移している。2019年の14日から2021年の最短11日まで短縮し、その後2022年以降は12日または13日に安定している。これにより、在庫の回転効率が比較的確保されており、過剰在庫や滞留の兆候は大きく見られない。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間を示すこの指標は、2019年の81日から2023年の51日前後まで減少傾向にあり、その後2024年も51日で維持されている。この減少傾向は、売掛金の回収効率が向上していることを示唆しており、資金回収の改善が図られている可能性がある。

運転サイクル

運転サイクルは、在庫の保持期間と売掛金の回収期間の合計であり、総じて短縮傾向を示している。2019年には95日であったものが、2022年には68日まで短縮し、その後2023年と2024年は63日から64日前後で推移している。この傾向は、全体として運転資本の効率的な運用を示しており、資金繰りの改善やオペレーショナルな効率性向上の兆候と捉えることができる。

買掛金回転率の推移

2019年から2024年にかけて、買掛金回転率は全体的に上昇傾向にある。2019年の3.05から2024年には3.97に増加しており、期間を通じて平均的に買掛金をより迅速に回転させていることが示唆される。特に、2023年と2024年には回転率が向上しており、資金繰りの効率化や支払条件の改善が進んだ可能性がある。

買掛金のローテーション日数の変化

買掛金のローテーション日数は2019年の120日から2024年の92日に減少している。この期間において支払期間が短縮されており、より早い支払いを行う傾向を示している。特に、2022年以降の日数の減少は、支払管理の効率化や締め付けの強化を反映している可能性がある。

全体的な傾向の解釈

これらの指標の動きは、同期間において買掛金の管理改善と支払い条件の最適化が進んでいることを示している可能性がある。回転率の向上と日数の短縮は、キャッシュフローの改善や流動性の向上に寄与していると考えられる。しかしながら、パフォーマンスの変動をもたらした外部要因や戦略的な変更については、更なる詳細な分析が必要である。

在庫のローテーション日数

2019年から2023年にかけて、在庫のローテーション日数はおおむね安定した範囲内（11日から14日）の変動を示している。2021年に最も短い11日に達し、その後も12日と同等の水準を維持していることから、在庫の回転速度は比較的一貫していると考えられる。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回転期間は全期間を通じて減少傾向にある。特に2020年に81日から71日に改善し、その後も2021年に72日、2022年と2023年に51日にまで短縮している。この傾向は、回収効率の向上やクレジット管理の改善を示唆している可能性がある。

買掛金のローテーション日数

買掛金の回転期間は2019年の120日から2024年の92日まで漸減傾向にあり、支払期間の短縮を示している。2021年には132日まで伸びたが、その後は一貫して短縮しており、仕入先への支払条件の改善やキャッシュフローの効率化に寄与していると考えられる。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは全期間を通じて負の値を示し、2019年の-25日から2024年の-28日にかけて一定の範囲内で推移している。負の値は、売掛金の回収と買掛金の支払がキャッシュの回転を効率的に推進していることを示す。この持続的な負のサイクルは、資金運用の効率性を反映していると考えられる。