財務報告の品質： 総見越額
収益は現金と発生主義の構成要素に分解できます。発生主義コンポーネント（累積見越）は、現金コンポーネントよりも持続性が低いことがわかっているため、（1）発生主義コンポーネントが高い収益は、発生主義コンポーネントが小さい収益よりも持続性が低く、それ以外はすべて等しい。 （2）収益の現金要素は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの見越率
Caterpillar Inc.、総見越のバランスシート計算
百万ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 78,453 | 78,509 | 76,962 | 74,704 | 78,497 | |
| もっと少なく： 現金および短期投資 | 8,284 | 7,857 | 8,261 | 7,168 | 6,460 | |
| 営業資産 | 70,169 | 70,652 | 68,701 | 67,536 | 72,037 | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 63,824 | 64,429 | 63,196 | 61,491 | 63,612 | |
| もっと少なく： 短期借入金 | 5,166 | 5,723 | 4,837 | 7,303 | 6,967 | |
| もっと少なく： 1年以内の長期債務 | 6,210 | 5,830 | 6,194 | 6,662 | 5,879 | |
| もっと少なく： 1年後に支払われる長期債務 | 26,281 | 25,000 | 23,847 | 22,818 | 25,247 | |
| 営業負債 | 26,167 | 27,876 | 28,318 | 24,708 | 25,519 | |
| 純営業資産1 | 44,002 | 42,776 | 40,383 | 42,828 | 46,518 | |
| 貸借対照表ベースの見越額2 | 1,226 | 2,393 | (2,445) | (3,690) | — | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの見越率3 | 2.83% | 5.76% | -5.88% | -8.26% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの見越率、競合他社4 | ||||||
| Illinois Tool Works Inc. | -3.65% | -7.27% | 2.13% | 0.58% | — | |
| 貸借対照表ベースの見越率、セクター | ||||||
| インダストリアル・エンジニアリング | 1.72% | 3.34% | -4.36% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの見越率、業界 | ||||||
| 工業用 | -7.59% | 2.14% | 12.22% | 200.00% | — | |
ソース： Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 70,169 – 26,167 = 44,002
2 2019 計算
貸借対照表ベースの見越額 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 44,002 – 42,776 = 1,226
3 2019 計算
貸借対照表ベースの見越率 = 100 × 貸借対照表ベースの見越額 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,226 ÷ [(44,002 + 42,776) ÷ 2] = 2.83%
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| 財務比率 | 説明 | 会社 |
|---|---|---|
| 貸借対照表ベースの見越率 | 比率は、貸借対照表ベースの見越額を平均純営業資産で除算することで求められます。 | Caterpillar Inc.は、貸借対照表ベースの発生率を使用して、2018年から2019年にかけて収益の質を改善しました。 |
キャッシュフロー計算書に基づく発生率
Caterpillar Inc.、総見越額のキャッシュフロー計算書計算
百万ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 普通株主に帰属する利益（損失） | 6,093 | 6,147 | 754 | (67) | 2,102 | |
| もっと少なく： 営業活動による純現金 | 6,912 | 6,558 | 5,702 | 5,608 | 6,675 | |
| もっと少なく： 投資活動に使用された純現金 | (1,928) | (3,212) | (994) | (1,760) | (3,517) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの見越額 | 1,109 | 2,801 | (3,954) | (3,915) | (1,056) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュフロー計算書に基づく発生率1 | 2.56% | 6.74% | -9.50% | -8.76% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュフロー計算書に基づく発生率、競合他社2 | ||||||
| Illinois Tool Works Inc. | -3.24% | 0.81% | -4.77% | 2.76% | — | |
| キャッシュフロー計算書に基づく発生率、セクター | ||||||
| インダストリアル・エンジニアリング | 1.56% | 5.64% | -8.61% | -13.92% | — | |
| キャッシュフロー計算書に基づく発生率、業界 | ||||||
| 工業用 | -2.80% | -2.20% | 0.01% | -21.19% | — | |
ソース： Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2019 計算
キャッシュフロー計算書に基づく発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越額 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,109 ÷ [(44,002 + 42,776) ÷ 2] = 2.56%
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| 財務比率 | 説明 | 会社 |
|---|---|---|
| キャッシュフロー計算書に基づく発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの見越額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | Caterpillar Inc.は、キャッシュフロー計算書に基づく発生率を使用して、2018年から2019年にかけて収益の質を改善しました。 |