財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Caterpillar Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,980) | 6,889) | 6,978) | 7,004) | 9,254) | |
| 営業資産 | 88,605) | 80,875) | 80,498) | 74,939) | 73,539) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 77,267) | 68,270) | 67,973) | 66,052) | 66,277) | |
| レス： 短期借入金 | 5,514) | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | |
| レス： 1年以内の長期借入金 | 7,120) | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | |
| レス： 1年後に期限が切れる長期借入金 | 30,696) | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | |
| 営業負債 | 33,937) | 29,861) | 30,095) | 29,059) | 28,488) | |
| 純営業資産1 | 54,668) | 51,014) | 50,403) | 45,880) | 45,051) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 3,654) | 611) | 4,523) | 829) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 6.92% | 1.20% | 9.40% | 1.82% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | 24.10% | 21.29% | -22.39% | -12.09% | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.93% | -0.49% | 2.18% | 2.87% | — | |
| GE Aerospace | 10.79% | -10.31% | -50.58% | -7.82% | — | |
| Honeywell International Inc. | -6.91% | 30.89% | 7.21% | -1.99% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.74% | 5.40% | 2.60% | 15.67% | — | |
| RTX Corp. | -0.03% | -1.06% | -1.23% | 1.57% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 資本財 | 4.58% | 4.71% | -5.90% | -0.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 工業 | 5.68% | 4.36% | -0.84% | 0.67% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 88,605 – 33,937 = 54,668
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 54,668 – 51,014 = 3,654
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 3,654 ÷ [(54,668 + 51,014) ÷ 2] = 6.92%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の45880百万米ドルから、2025年末には54668百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約19.2%であり、事業規模の拡大を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末の829百万米ドルから、2023年末には4523百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2024年末には611百万米ドルに減少し、2025年末には3654百万米ドルへと再び増加しています。この変動は、計上額の管理や会計処理の変化、あるいは特定の事業活動に関連している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の1.82%から、2023年末には9.4%へと大幅に上昇しました。2024年末には1.2%に低下し、2025年末には6.92%に上昇しています。この発生率の変動は、資産の効率的な活用状況や、負債の構成の変化を示唆している可能性があります。特に2023年の大幅な上昇と、2024年の低下は注目に値します。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Caterpillar Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 普通株主に帰属する当期純利益 | 8,884) | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 11,739) | 12,035) | 12,885) | 7,766) | 7,198) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (4,707) | (2,453) | (5,871) | (2,541) | (3,084) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,852) | 1,210) | 3,321) | 1,480) | 2,375) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.50% | 2.39% | 6.90% | 3.26% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.49% | 57.20% | -26.69% | -50.32% | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.64% | -1.02% | 8.52% | 4.55% | — | |
| GE Aerospace | 3.66% | 5.07% | -8.42% | -15.92% | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.88% | 28.68% | 5.80% | -0.79% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -6.46% | 0.66% | 3.08% | -1.36% | — | |
| RTX Corp. | -2.63% | -0.87% | -1.66% | 0.87% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 資本財 | 0.39% | 8.44% | -0.94% | -5.98% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 工業 | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,852 ÷ [(54,668 + 51,014) ÷ 2] = 3.50%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の45880百万米ドルから、2025年末には54668百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間全体で、約9788百万米ドル、つまり約21.3%の増加を示しています。増加率は、2023年から2024年にかけて鈍化していますが、2024年から2025年にかけて再び加速しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の1480百万米ドルから2023年末には3321百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には1210百万米ドルへと減少しました。その後、2025年末には1852百万米ドルへと再び増加しています。全体として、2022年末から2025年末にかけて、約372百万米ドル増加しています。変動は大きく、2023年の増加と2024年の減少が顕著です。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の3.26%から2023年には6.9%へと大幅に上昇しました。2024年には2.39%へと大きく低下し、2025年には3.5%へと若干上昇しています。発生率は、2023年にピークに達した後、2024年に大幅に低下し、その後は比較的安定した水準で推移しています。この変動は、集計見越計上の変動と関連している可能性があります。