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当期純利益の調整: 時価評価市場(AMS)売却可能証券
UnitedHealth Group Inc.、ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する純利益への調整
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益(調整前) | ||||||
| もっとその： 期間中の投資有価証券の含み損益(税引後) | ||||||
| レス： 税引後、当期純利益に含まれる実現損失(利益)の組替調整 | ||||||
| ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益(調整後) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の154億0300万米ドルから、2023年には223億8100万米ドルへと増加しています。しかし、2024年には144億0500万米ドルに減少し、過去4年間の成長傾向から逆行しています。
- 当期純利益の推移
- 2020年：154億0300万米ドル
- 2021年：172億8500万米ドル
- 2022年：201億2000万米ドル
- 2023年：223億8100万米ドル
- 2024年：144億0500万米ドル
調整後純利益も、当期純利益と同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示しました。2020年の161億5000万米ドルから、2023年には231億8800万米ドルへと増加しています。しかし、2024年には141億5000万米ドルに減少し、当期純利益と同様に、過去4年間の成長傾向から逸脱しています。
- 調整後純利益の推移
- 2020年：161億5000万米ドル
- 2021年：163億7200万米ドル
- 2022年：169億1900万米ドル
- 2023年：231億8800万米ドル
- 2024年：141億5000万米ドル
調整後純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移しており、特殊項目や非経常損益の影響を除いた実質的な収益力を示唆しています。しかし、2024年の両方の利益指標における大幅な減少は、収益性の低下を示唆しており、その原因の分析が必要となります。
2024年の利益減少幅は、当期純利益で約35.6%、調整後純利益で約38.7%であり、注目すべき減少幅です。この減少が一時的なものなのか、構造的な問題を示唆するものなのかを判断するためには、さらなる詳細な分析が不可欠です。
調整後の収益率: 時価評価市場公開有価証券(サマリー)
UnitedHealth Group Inc.、調整済み収益率
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 純利益率 | ||||||
| 当期純利益率(調整前) | ||||||
| 当期純利益率(調整後) | ||||||
| 自己資本利益率 (ROE) | ||||||
| 自己資本利益率(調整前) | ||||||
| 自己資本利益率(調整後) | ||||||
| 総資産利益率 (ROA) | ||||||
| 総資産利益率(調整前) | ||||||
| 総資産利益率(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
近年の財務実績を分析すると、収益性指標に顕著な変動が見られる。純利益率は2020年から2022年まで緩やかに上昇し、2022年には6.25%に達した。しかし、2023年に6.09%に低下した後、2024年には大幅に減少し、3.65%となった。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2024年には3.58%まで低下した。
- 自己資本利益率
- 自己資本利益率は2020年から2022年まで一貫して上昇し、2022年には25.87%に達した。しかし、2023年には25.22%にわずかに低下し、2024年には大幅に減少し、15.55%となった。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示し、2024年には15.27%まで低下した。
総資産利益率は2020年から2022年まで安定していたが、2023年に8.18%を維持した後、2024年には4.83%に大幅に低下した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には4.74%まで低下した。
全体として、これらの指標は、2023年から2024年にかけて収益性と資本効率が低下していることを示唆している。特に、純利益率、自己資本利益率、総資産利益率の低下は、事業環境の変化や内部要因の影響を受けている可能性がある。調整後の指標と調整前の指標の乖離も、会計上の調整が収益性に影響を与えている可能性を示唆している。
UnitedHealth Group Inc.、収益率:報告済み対調整済み
当期純利益率(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 純利益率 = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ 収益、顧客数
= 100 × ÷ =
2 当期純利益率(調整後) = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する調整後純利益 ÷ 収益、顧客数
= 100 × ÷ =
近年の財務実績を分析すると、当期純利益は2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の154億0300万米ドルから2023年には223億8100万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には144億0500万米ドルに減少し、利益水準は大きく低下しました。
調整後純利益も同様の傾向を示しています。2020年の161億5000万米ドルから2023年には231億8800万米ドルへと増加しましたが、2024年には141億5000万米ドルに減少し、当期純利益と同様に減少しています。
- 純利益率
- 純利益率は、2020年の6.03%から2022年には6.25%へと緩やかに上昇しました。2023年には6.09%に若干低下しましたが、2024年には3.65%に大幅に低下しました。この低下は、収益の伸びが鈍化するか、費用の増加が加速したことを示唆しています。
- 当期純利益率(調整後)
- 調整後の当期純利益率は、2020年の6.32%から2021年には5.74%に低下し、2022年には5.25%まで低下しました。2023年には6.31%に回復しましたが、2024年には3.58%に大幅に低下しました。調整後の純利益率の変動は、調整項目の影響と、基本的な収益性の変化の両方を示している可能性があります。
全体として、2020年から2023年までは収益性が向上しましたが、2024年には収益性が大幅に低下しました。純利益率と調整後の当期純利益率の低下は、収益性の悪化を示しており、今後の事業戦略や市場環境の変化に対する注意が必要です。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 ROE = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する調整後純利益 ÷ ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本
= 100 × ÷ =
当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の15403百万米ドルから、2023年には22381百万米ドルへと増加しています。しかし、2024年には14405百万米ドルに減少し、過去4年間の成長傾向から逸脱しています。
調整後純利益も、当期純利益と同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示しました。2020年の16150百万米ドルから、2023年には23188百万米ドルへと増加しています。2024年には14150百万米ドルに減少し、当期純利益と同様に減少しています。
- 自己資本利益率
- 自己資本利益率は、2020年の23.52%から2022年の25.87%まで上昇しました。2023年には25.22%にわずかに低下しましたが、2024年には15.55%に大幅に低下しました。この低下は、純利益の減少と関連している可能性があります。
- 自己資本利益率(調整後)
- 調整後の自己資本利益率は、2020年の24.66%から2023年の26.13%まで上昇しました。しかし、2024年には15.27%に大幅に低下し、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。調整後の自己資本利益率の変動は、調整後純利益の変動に影響を受けていると考えられます。
全体として、2020年から2023年までは収益性と効率性が向上しましたが、2024年には収益性と効率性の両方が大幅に低下しました。この傾向の背後にある要因を特定するためには、さらなる分析が必要です。
総資産利益率(ROA)(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 ROA = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する調整後純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の154億0300万米ドルから、2023年には223億8100万米ドルへと増加しています。しかし、2024年には144億0500万米ドルに減少し、過去4年間の成長傾向から逸脱しています。
調整後純利益も、当期純利益と同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示しました。2020年の161億5000万米ドルから、2023年には231億8800万米ドルへと増加しています。2024年には141億5000万米ドルに減少し、当期純利益と同様に減少しています。
- 総資産利益率
- 総資産利益率は、2020年の7.81%から2022年の8.19%まで緩やかに上昇しました。2023年には8.18%とほぼ横ばいでしたが、2024年には4.83%に大幅に低下しました。この低下は、収益性の悪化を示唆しています。
- 総資産利益率(調整後)
- 調整後の総資産利益率は、2020年の8.19%から2023年の8.47%まで上昇しました。しかし、2021年には7.72%に低下し、2022年には6.89%に低下しました。2024年には4.74%に大幅に低下しており、調整後の収益性も悪化していることを示しています。調整後の利益率は、調整前の利益率と同様の傾向を示しています。
全体として、2020年から2023年までは収益性が向上していましたが、2024年には収益性が大幅に低下していることが示唆されます。総資産利益率と調整後の総資産利益率の低下は、収益性の悪化を裏付けています。純利益の減少と合わせて、2024年の業績は、過去の傾向から大きく逸脱していると考えられます。