企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
UnitedHealth Group Inc., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 当期純利益の傾向
- 2020年から2022年にかけて、当期純利益は持続的に増加し、2022年には過去最高を記録している。その後、2023年にかけて再び大きく増加しているが、2024年には大幅な減少が見られる。これは、一時的な要因や市場環境の変動、あるいは特定の会計上の調整が影響している可能性が考えられる。
- 税引前利益(EBT)の動向
- EBTは、2020年から2022年にかけて継続的に増加し、2022年には約26,300百万ドルに達している。2023年には再び上昇し、過去最高の29,112百万ドルを示したが、2024年には約20,071百万ドルへと減少している。これにより、純利益の減少と一致して、税引前利益も2024年に落ち込んだことが示されている。
- 利息・税引前利益(EBIT)の推移
- EBITは、2020年から2022年にかけて着実に増加し、2022年には約28,435百万ドルに達した。2023年には33,258百万ドルと過去最高を記録したが、2024年には大きく減少し、約23,977百万ドルとなった。これは、営業利益のピーク後に何らかの要因で調整が必要となったことを示している。
- EBITDAの動きと収益性
- EBITDAも2020年から2022年にかけて就業しており、2022年には約31,835百万ドルの高水準に達している。2023年には36,330百万ドルとさらに増加したが、2024年には約28,076百万ドルと減少していることから、営業活動やコスト構造に変動があった可能性が示唆される。これらの指標は、コア事業の収益性が2022年と2023年にピークを迎え、その後の縮小局面にあることを反映している。
- 総合的な分析
- 総じて、2020年から2023年にかけては、複数の主要財務指標において一貫した成長傾向がみられる。一方、2024年にはこれらの指標が一斉に減少しており、外部環境の変動や内部要因による収益性の低下が示唆される。今後は、これらの変動要因に対する継続的な観察と詳細な分析が必要となる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 362,799) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 28,076) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 12.92 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 20.51 |
| Elevance Health Inc. | 6.41 |
| Intuitive Surgical Inc. | 59.15 |
| Medtronic PLC | 14.77 |
| EV/EBITDAセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 15.99 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 医療 | 20.64 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | 338,798) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 28,076) | 36,330) | 31,835) | 27,073) | 25,296) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | 13.39 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | 25.99 | |
| Elevance Health Inc. | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | 7.57 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 63.79 | 53.82 | 41.52 | 44.54 | 59.12 | |
| Medtronic PLC | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | 17.92 | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 18.59 | 15.60 | 15.27 | 18.06 | 16.63 | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 医療 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 481,999 ÷ 28,076 = 17.17
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- 企業価値の推移
- 企業価値（EV）は2020年から2023年にかけて着実に増加し、2023年に最高値を記録したが、2024年には若干の減少を示している。これにより、企業の市場評価が全体的に堅調に推移していることが示唆される。ただし、2024年には若干の調整局面があった可能性も考えられる。
- EBITDAの動向
- 償却前利益（EBITDA）は、2020年から2023年にかけて継続的に増加しており、2023年には3億6330百万米ドルと高水準を記録している。2024年には約2,8076百万米ドルに減少しているが、前年と比較するとなおも高い水準を維持している。これにより、企業の営業利益が改善傾向にあったが、2024年に一時的な減少があったことが示される。
- EV/EBITDA倍率の変動
- EV/EBITDA比率は2020年から2021年にかけて顕著に上昇し、その後2022年にやや低下した後、2023年には再び上昇している。2024年には17.17と高水準を維持している。比率の上昇は、市場が企業の収益能力に対して高い評価を持ち続けている一方で、2022年には一時的に評価が低下した可能性も考えられる。全体としては、企業の評価が比較的高く維持されていることが読み取れる。