市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
UnitedHealth Group Inc., MVA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、市場(公正)価値は変動を示しています。2021年末の511,541百万米ドルから2022年末には519,637百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には535,381百万米ドルでピークに達した後、2024年末には515,285百万米ドルに減少し、2025年末には354,296百万米ドルへと大幅に減少しています。
投下資本は一貫して増加傾向にあります。2021年末の139,922百万米ドルから、2024年末には198,557百万米ドルまで増加しました。しかし、2025年末には197,568百万米ドルと、わずかな減少が見られます。全体としては、投下資本は増加傾向にあると言えます。
市場付加価値(MVA)は、市場(公正)価値と同様に変動しています。2021年末の371,619百万米ドルから2022年末には354,290百万米ドルに減少し、2023年末には352,540百万米ドルでほぼ横ばいとなりました。その後、2024年末には316,728百万米ドルに減少し、2025年末には156,728百万米ドルへと大幅に減少しています。MVAの減少は、市場(公正)価値の減少と相関関係があると考えられます。
- 市場(公正)価値
- 2023年末にピークを迎え、その後大幅に減少。
- 投下資本
- 全体的に増加傾向にあるが、2025年末にはわずかな減少。
- 市場付加価値(MVA)
- 市場(公正)価値と同様に変動し、2025年末に大幅に減少。
時価付加スプレッド率
UnitedHealth Group Inc.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は減少傾向を示している。2021年末の3716億1900万米ドルから、2025年末には1567億2800万米ドルまで低下している。特に、2024年末から2025年末にかけての減少幅が大きく、市場評価の著しい変化が認められる。
投下資本は、2021年末の1399億2200万米ドルから2023年末の1828億4100万米ドルまで増加している。しかし、2024年末の1985億5700万米ドルをピークに、2025年末には1975億6800万米ドルとわずかな減少に転じている。全体としては増加傾向にあるものの、成長の鈍化が示唆される。
時価付加スプレッド率は、一貫して低下している。2021年末の265.59%から、2025年末には79.33%まで大幅に減少している。この低下は、投下資本に対する市場付加価値の相対的な減少を示唆しており、投資効率の低下、または市場の期待の変化が考えられる。特に、2023年末から2025年末にかけての低下幅が大きく、その傾向が顕著になっている。
- 市場付加価値 (MVA)
- 2021年から2025年にかけて一貫して減少。2024年末から2025年末にかけての減少が特に大きい。
- 投下資本
- 2021年から2023年まで増加。2024年にピークを迎え、2025年にわずかに減少。
- 時価付加スプレッド率
- 2021年から2025年にかけて一貫して低下。2023年末から2025年末にかけての低下が特に大きい。
時価付加証拠金率
UnitedHealth Group Inc.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 収益、顧客数 | ||||||
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益、顧客数 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、市場付加価値は減少傾向を示している。2021年末の3716億1900万米ドルから、2025年末には1567億2800万米ドルまで低下している。特に、2024年末から2025年末にかけての減少幅が大きく、市場評価が著しく低下していることが示唆される。
一方、調整後収益は一貫して増加している。2021年末の2850億200万米ドルから、2025年末には4437億4300万米ドルまで増加しており、事業活動における収益性の向上が見られる。この収益増加は、顧客数の増加と相関している可能性がある。
- 時価付加証拠金率
- 時価付加証拠金率は、分析期間を通じて一貫して低下している。2021年末の130.39%から、2025年末には35.32%まで大幅に減少している。この低下は、市場付加価値の減少と調整後収益の増加が組み合わさった結果と考えられる。市場評価が収益の増加に追いついていない状況を示唆している可能性がある。
全体として、収益性は向上しているものの、市場評価は低下しているという対照的な傾向が見られる。この状況は、将来的な成長に対する投資家の期待が低下しているか、あるいは市場全体の変動の影響を受けている可能性がある。市場付加価値の減少と時価付加証拠金率の低下は、投資家にとって懸念材料となる可能性がある。