貸借対照表の構造:負債と株主資本
UnitedHealth Group Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の構成の変化
- 総負債比率は2020年から2024年にかけておおむね横ばいに推移しており、64.25%から65.61%へ微増している。流動負債の割合は36.71%から34.79%へ低下し、短期的な負債の比率がやや減少している。一方、非流動負債の割合は27.54%から30.82%に増加しており、長期的な負債の比率が高まる傾向を示している。これにより、負債の構成が短期負債から長期負債へシフトしていることが示唆される。長期債務も22.19%から24.26%へ増加しており、長期借入金のウエイトが高まっていることが確認できる。
- 自己資本の推移
- ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本は2020年の33.2%から2024年には31.06%へ縮小しているが、規模自体には大きな変動は見られない。剰余金は35.12%から32.2%に減少しており、累積的な利益留保の割合が若干低下していることがわかる。また、その他包括損失累計額は負の値の範囲内で増減しており(-1.93%から-1.14%)、包括損失の圧力が軽減しつつあると推測される。
- 負債と資本の割合およびそのバランス
- 負債比率はほぼ横ばいで推移しており、負債比率の変動は限定的である。自己資本比率の縮小は一部の負債の割合増加に伴う可能性があり、一定の負債依存度を示唆している。総資本比率では2020年の34.63%から2024年の32.95%へ若干の低下がみられ、資本構造の変動を反映している。
- その他の指標と傾向
- 各種負債の金額や割合においては、流動負債と非流動負債のバランスの変化に注目すべきである。流動負債の比率が低下し、長期負債の比率が上昇していることから、企業は長期的な資金調達に依存する戦略へシフトしていると考えられる。また、剰余金の減少とともに、総負債に対する資本の割合はやや低下しており、自助努力による利益留保の圧迫が一因と推測される。
- 総括
- 全体として、負債の長期化と資本の相対的減少傾向が確認できるが、財務の安定性は維持されていると考えられる。負債構造のシフトにより長期資金に依存した経営戦略を採用しつつ、自己資本の相対比率は緩やかに低下しているため、財務レバレッジの増加に注意を払う必要があると考えられる。今後の財務戦略や市場環境の変動により、負債の管理と自己資本の強化が重要となる可能性が示唆される。