Stock Analysis on Net
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Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI)

オペレーティングリースの分析

難易度が高い

オペレーティングリースは、賃貸契約のように扱われます。リース資産も関連する負債も借主の貸借対照表には報告されませんが、権利は所有者の権利と非常に類似している場合があります。借手はリース料を賃貸料として損益計算書に記録するだけです。


将来のオペレーティングリース支払いの現在価値(FASBトピック842の採用前)

Activision Blizzard Inc.、将来のオペレーティングリースの支払い(FASBトピック842の採用前)

百万ドル

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
割引前の将来のオペレーティングリース支払いの合計 346  389  344  178 
割引率1 3.15% 3.61% 2.96% 4.67%
 
将来のオペレーティングリース支払いの現在価値の合計 313  344  308  152 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Activision Blizzard Inc.の負債の加重平均金利

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
3.15%の現在価値
2019 80  2019 80  78 
2020 70  2020 70  66 
2021 53  2021 53  48 
2022 45  2022 45  40 
2023 38  2023 38  33 
2024年以降 60  2024 38  32 
2025 22  18 
合計: 346  346  313 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
現在価値3.61%
2018 81  2018 81  78 
2019 70  2019 70  65 
2020 61  2020 61  55 
2021 48  2021 48  42 
2022 41  2022 41  34 
2023年以降 88  2023 41  33 
2024 41  32 
2025
合計: 389  389  344 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
現在価値2.96%
2017 65  2017 65  63 
2018 59  2018 59  56 
2019 52  2019 52  48 
2020 44  2020 44  39 
2021 32  2021 32  28 
2022以降 92  2022 32  27 
2023 32  26 
2024 28  22 
合計: 344  344  308 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

将来のオペレーティングリースの支払い
(報告どおり)
将来のオペレーティングリースの支払い
(推定)
現在価値4.67%
2016 35  2016 35  33 
2017 32  2017 32  29 
2018 30  2018 30  26 
2019 27  2019 27  22 
2020 19  2020 19  15 
2021年以降 35  2021 19  14 
2022 16  12 
合計: 178  178  152 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


オペレーティングリースの財務諸表の調整

Activision Blizzard Inc.、財務諸表の調整

百万ドル

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
総資産の調整
総資産(調整前) 19,845  17,835  18,668  17,452  15,251 
もっと: オペレーティングリースの使用権資産(FASBトピック842の採用前)1 —  313  344  308  152 
総資産(調整後) 19,845  18,148  19,012  17,760  15,403 
総負債の調整
総負債(調整前) 2,675  2,671  4,390  4,887  4,079 
もっと: オペレーティングリース負債(FASBトピック842の採用前)2 —  313  344  308  152 
もっと: 流動オペレーティングリース負債(未払費用およびその他の流動負債に分類) 63  —  —  —  — 
もっと: 非流動オペレーティングリース負債(その他の負債に分類) 210  —  —  —  — 
総負債(調整後) 2,948  2,984  4,734  5,195  4,231 

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 将来のオペレーティングリース支払いの現在価値の合計に等しい。


Activision Blizzard Inc.、財務データ:レポートと調整


オペレーティングリースの調整後の財務比率(概要)

Activision Blizzard Inc.、調整後の財務比率

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
総資産回転率1
総資産の未調整回転率 0.33 0.42 0.38 0.38 0.31
総資産の調整済み回転率 0.33 0.41 0.37 0.37 0.30
負債を株主資本で除したもの2
負債を調整前の株主資本で除算 0.21 0.24 0.46 0.54 0.51
調整済み負債を株主資本で除したもの 0.23 0.26 0.50 0.57 0.52
総資産利益率3 (ROA)
未調整の資産収益率 7.57% 10.17% 1.46% 5.54% 5.85%
調整後の資産収益率 7.57% 9.99% 1.44% 5.44% 5.79%

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

財務比率 説明 会社
総資産の調整済み回転率 総収益を調整済み総資産で割って計算される活動比率。 Activision Blizzard Inc.の総資産の調整済み回転率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて大幅に悪化しました。
調整済み負債を株主資本で除したもの 調整済み総負債を総株主資本で割って計算されるソルベンシー比率。 Activision Blizzard Inc.の株主資本比率で除した調整後の負債は、2017年から2018年、および2018年から2019年にかけて改善しました。
調整後の資産収益率 純利益を調整後の総資産で割って計算される収益性比率。 Activision Blizzard Inc.の調整後の資産収益率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にはやや悪化しました。

Activision Blizzard Inc.、財務比率:報告対調整


総資産の調整済み回転率

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
純収入 6,489  7,500  7,017  6,608  4,664 
総資産 19,845  17,835  18,668  17,452  15,251 
活動比率
総資産回転率1 0.33 0.42 0.38 0.38 0.31
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
純収入 6,489  7,500  7,017  6,608  4,664 
調整済み総資産 19,845  18,148  19,012  17,760  15,403 
活動比率
総資産の調整済み回転率2 0.33 0.41 0.37 0.37 0.30

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 総資産回転率 = 純収入 ÷ 総資産
= 6,489 ÷ 19,845 = 0.33

2 総資産の調整済み回転率 = 純収入 ÷ 調整済み総資産
= 6,489 ÷ 19,845 = 0.33

活動比率 説明 会社
総資産の調整済み回転率 総収益を調整済み総資産で割って計算される活動比率。 Activision Blizzard Inc.の総資産の調整済み回転率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にかけて大幅に悪化しました。

調整済み負債を株主資本で除したもの

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
総負債 2,675  2,671  4,390  4,887  4,079 
株主資本 12,805  11,357  9,462  9,119  8,068 
ソルベンシー比率
負債を株主資本で除したもの1 0.21 0.24 0.46 0.54 0.51
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
調整済み総負債 2,948  2,984  4,734  5,195  4,231 
株主資本 12,805  11,357  9,462  9,119  8,068 
ソルベンシー比率
調整済み負債を株主資本で除したもの2 0.23 0.26 0.50 0.57 0.52

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 負債を株主資本で除したもの = 総負債 ÷ 株主資本
= 2,675 ÷ 12,805 = 0.21

2 調整済み負債を株主資本で除したもの = 調整済み総負債 ÷ 株主資本
= 2,948 ÷ 12,805 = 0.23

ソルベンシー比率 説明 会社
調整済み負債を株主資本で除したもの 調整済み総負債を総株主資本で割って計算されるソルベンシー比率。 Activision Blizzard Inc.の株主資本比率で除した調整後の負債は、2017年から2018年、および2018年から2019年にかけて改善しました。

調整後の資産収益率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
調整前
選択された財務データ (百万ドル)
当期純利益 1,503  1,813  273  966  892 
総資産 19,845  17,835  18,668  17,452  15,251 
収益率
ROA1 7.57% 10.17% 1.46% 5.54% 5.85%
オペレーティングリースの調整後
選択された財務データ (百万ドル)
当期純利益 1,503  1,813  273  966  892 
調整済み総資産 19,845  18,148  19,012  17,760  15,403 
収益率
調整後の資産収益率2 7.57% 9.99% 1.44% 5.44% 5.79%

ソース: Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2019 計算

1 ROA = 100 × 当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 1,503 ÷ 19,845 = 7.57%

2 調整後の資産収益率 = 100 × 当期純利益 ÷ 調整済み総資産
= 100 × 1,503 ÷ 19,845 = 7.57%

収益率 説明 会社
調整後の資産収益率 純利益を調整後の総資産で割って計算される収益性比率。 Activision Blizzard Inc.の調整後の資産収益率は、2017年から2018年にかけて改善しましたが、2018年から2019年にはやや悪化しました。