収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Activision Blizzard Inc.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 売上総利益率
- 売上総利益率は、2018年から2021年にかけて着実に上昇しており、2021年には73.68％程度に達している。この傾向は、売上に対する販売コストの効率的な管理や高い収益性を示唆している。一方、2022年には70.48％にやや減少しているが、依然として高い水準を維持している。
- 営業利益率
- 営業利益率は、2018年の26.51％から2021年の37.02％まで順調に上昇し、収益性の改善が見られる。一方、2022年には22.18％に低下しており、利益率の圧迫要因が一時的に生じた可能性が考えられる。この変動はコスト管理や市場環境の変動に影響されている可能性がある。
- 純利益率
- 純利益率も同様に、2018年から2021年にかけて向上し、30.66％に達した後、2022年には20.1％に落ち込んでいることから、純利益に対する収益性が一時的に減少したことが示されている。これは、税負担や非営業経費の増加、市場の競争激化等による影響と推測される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは、2018年の15.96％から2019年の11.74％に低下し、その後2019年から2021年には再び向上して15.34％に達したが、2022年には7.86％に大きく低下している。これは、株主資本に対する純利益の効率的な創出が難しくなったことを示し、株主資本の収益性が低下している状態を反映している。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAも同様に、2018年の10.17％から2019年の7.57％へ低下した後、2020年と2021年には上昇し、10.77％へ改善したが、2022年には5.53％に減少している。資産全体に対する利益獲得効率が2022年に低下していることを示し、市場環境や資産運用の効率性の変動を示唆している。
- 総合的な観察
- 全体として、売上総利益率や営業利益率、純利益率は2021年までの向上傾向を示しているものの、2022年にかけていずれも低下に転じている。自己資本利益率や総資産利益率も、2022年に大きく低下しており、収益性の一時的な圧迫や資産・資本の効率性の低下を反映していると考えられる。これらの変動は、特定のコスト増加、事業環境の変化、または戦略的な資産運用の影響による可能性がある。今後の収益性や効率性の回復を図るためには、コスト管理や戦略の見直しが求められる可能性がある。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Activision Blizzard Inc.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 5,306) | 6,486) | 5,826) | 4,395) | 4,983) | |
| 純売上高 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 70.48% | 73.68% | 72.05% | 67.73% | 66.44% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 55.38% | 56.94% | 53.58% | — | — | |
| Comcast Corp. | 68.53% | 66.96% | 68.02% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 78.35% | 80.79% | 80.58% | — | — | |
| Netflix Inc. | 39.37% | 41.64% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 82.18% | 81.48% | 78.61% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 34.24% | 33.06% | 32.89% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ 純売上高
= 100 × 5,306 ÷ 7,528 = 70.48%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2018年から2021年にかけて、純売上高は持続的に増加しており、特に2020年には8,086百万米ドルに達していた。2022年には売上高が一転して減少し、7,528百万米ドルとなったことから、一時的な伸びが2022年に鈍化した可能性が示唆される。
- 粗利益の推移
- 粗利益は全期間を通じて増加傾向を示し、2020年には5,826百万米ドルに達している。一方、2022年には5,306百万米ドルと、やや減少しているが、2021年のピーク値には届いていない。この傾向から、売上の伸びに伴う粗利益も増加傾向にあったものの、2022年にはやや縮小していることがわかる。
- 売上総利益率
- 売上総利益率は2018年の66.44%から2019年に67.73%、2020年に72.05%、2021年に73.68%と上昇傾向が続いていた。これは、売上高に対して粗利益の割合が改善し、利益性の向上が見られたことを示している。しかしながら、2022年には70.48%に減少し、最高値から若干の低下傾向を示している。これは一部コスト構造の変化や販売効率の変化に起因している可能性がある。
- 全体の傾向と考察
- 総じて、同期間において売上高と粗利益は堅調に推移しており、特に2020年までの期間においては利益性の改善が見られる。2021年の売上高と粗利益のピークを経て、2022年には売上高と粗利益の両方でやや縮小が認められるため、今後の収益の持続性やコスト管理の重要性が浮き彫りとなる。売上総利益率の変動からは、コスト構造の最適化や効率向上に向けた課題も示唆される。
営業利益率
Activision Blizzard Inc.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 1,670) | 3,259) | 2,734) | 1,607) | 1,988) | |
| 純売上高 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 22.18% | 37.02% | 33.81% | 24.76% | 26.51% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.46% | 30.55% | 22.59% | — | — | |
| Comcast Corp. | 11.56% | 17.89% | 16.89% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 24.82% | 39.65% | 38.01% | — | — | |
| Netflix Inc. | 17.82% | 20.86% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 7.20% | 10.43% | 17.25% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 7.90% | 4.46% | -2.97% | — | — | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 20.43% | 26.36% | — | — | — | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 通信サービス | 16.69% | 22.44% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 純売上高
= 100 × 1,670 ÷ 7,528 = 22.18%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上高の推移
- 2018年から2022年にかけて、純売上高は増減を繰り返しながらも、大きな変動が見られる。2019年に減少した後、2020年と2021年にかけて回復し、2021年には過去最高の水準に達している。2022年には再び減少し、初期の水準に近づいていることが示されている。
- 営業利益の変動と傾向
- 営業利益は2018年から2021年まで着実に増加しており、2021年には過去最高の利益を記録している。特に、2020年から2021年にかけての増加は顕著である。しかし、2022年には大きく低下し、2018年時点の水準に近づいている。この動きは、市場の変動や運営コスト、その他の外部要因による可能性を示唆している。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は2018年から2021年にかけて上昇し、2021年には37.02%と高水準に達した。これは、売上高に対する利益の効率が改善したことを示している。ただし、2022年には22.18%にまで低下しており、利益率の減少が見られる。これは、売上の減少に加え、コスト構造の変化や市場競争の激化が影響している可能性がある。
- 総じて
- 期間を通じて見れば、売上高と営業利益は2020年から2021年にかけて好調だったことが確認できる。一方で、2022年には両指標とも低迷しており、利益率の低下も合わせて、収益性の改善に一時的なピークがあったことを示している。今後は、これらの変動要因についての詳細な分析と、持続可能な成長のための戦略が求められると言える。
純利益率
Activision Blizzard Inc.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 純売上高 | 7,528) | 8,803) | 8,086) | 6,489) | 7,500) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 20.10% | 30.66% | 27.17% | 23.16% | 24.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.20% | 29.51% | 22.06% | — | — | |
| Comcast Corp. | 4.42% | 12.17% | 10.17% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 19.90% | 33.38% | 33.90% | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | 17.23% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 3.38% | 11.51% | 28.98% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.80% | 2.96% | -4.38% | — | — | |
| 純利益率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 15.11% | 23.18% | — | — | — | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 通信サービス | 11.45% | 18.71% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
純利益率 = 100 × 手取り ÷ 純売上高
= 100 × 1,513 ÷ 7,528 = 20.10%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総合的な売上高と利益の推移
- 2018年から2022年にかけて、純売上高は変動しており、一時的に減少した年もあるが、2021年には最大値に達した。その後2022年にはやや減少しているものの、全体的には高い水準を維持している。手取りは2020年にピークを迎え、その後2022年には大きく減少しており、売上高の変動に比べてより大きく低下している。
- 純利益率の変動
- 純利益率は2018年から2021年にかけて上昇傾向にあり、特に2021年には30.66％まで高まった。これは、同期間において収益性が改善したことを示す。ただし、2022年には20.1％に大きく低下しており、利益率の圧迫が見られる。これはコスト構造やその他の要因による可能性がある。
- 傾向と示唆
- 売上高と純利益率の増加は、ステークホルダーにとって好ましい収益性の向上を示すが、2022年の手取りの減少は、総利益の圧迫や経営効率の低下を示唆している。特に、売上高の横ばいもしくは微減傾向とともに、利益率が低下していることから、収益性の維持や回復には継続的な経営改善が必要であると考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
Activision Blizzard Inc.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 株主資本 | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 7.86% | 15.34% | 14.61% | 11.74% | 15.96% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 23.41% | 30.22% | 18.09% | — | — | |
| Comcast Corp. | 6.63% | 14.73% | 11.66% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 18.45% | 31.53% | 22.72% | — | — | |
| Netflix Inc. | 21.62% | 32.28% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 2.52% | 9.02% | 23.92% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.31% | 2.25% | -3.43% | — | — | |
| ROEセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 16.57% | 23.65% | — | — | — | |
| ROE産業 | ||||||
| 通信サービス | 13.30% | 20.32% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
ROE = 100 × 手取り ÷ 株主資本
= 100 × 1,513 ÷ 19,243 = 7.86%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 手取り利益
- 2018年から2021年までは比較的安定した増加傾向が見られ、特に2020年には大きく増加していることから、営業活動または投資活動の改善が示唆される。一方、2022年には大幅に減少しており、前年と比較して15.8%の減少となっている。これにより、2022年度に何らかの収益性の低下や一時的な要因が影響した可能性が考えられる。
- 株主資本
- 2018年から2022年にかけて着実な伸びを示しており、特に2020年以降は増加ペースがやや鈍化しているものの、総じて資本の積み増しが続いている。2022年には19243百万米ドルとなり、前年度比で約9.2%の増加を記録している。これは、継続的な利益の蓄積や資本調達活動の結果と考えられる。
- ROE (自己資本利益率)
- 2018年から2021年まで安定した高水準（およそ11.7%から15.96%）を維持していたが、2022年には大きく低下し、7.86%となっている。これは、同期間の純利益の減少や株主資本の増加に対し、利益率が低下したことを示している。特に2022年のROEの低下は、収益性の一時的な低下や運用効率の悪化を示唆している。
総資産利益率 (ROA)
Activision Blizzard Inc.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| 総資産 | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 5.53% | 10.77% | 9.51% | 7.57% | 10.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 16.42% | 21.16% | 12.60% | — | — | |
| Comcast Corp. | 2.09% | 5.13% | 3.85% | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 12.49% | 23.72% | 18.29% | — | — | |
| Netflix Inc. | 9.24% | 11.48% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 1.22% | 3.85% | 8.80% | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.54% | 0.98% | -1.42% | — | — | |
| ROAセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 9.04% | 12.99% | — | — | — | |
| ROA産業 | ||||||
| 通信サービス | 5.42% | 8.36% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × 1,513 ÷ 27,383 = 5.53%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な財務状況の推移
- 総資産は2018年から2022年にかけて継続的に増加しており、約15%の成長を示している。この傾向は、資産規模の拡大を伴う企業の拡大戦略や資本形成の一環として解釈できる。また、資産の増加は、事業規模の拡大や新規投資の増加を示唆している可能性がある。
- 収益性の変動
- 営業指標である手取り利益は、2018年の1813百万米ドルから2021年の2699百万米ドルまで増加している。ただし、2022年には1513百万米ドルまで減少し、ピークからの減少傾向が見られる。この変動は、市場や競争環境の変化、コスト構造の変動、または一時的な要因によるものと考えられる。
- 投資効率指標
- ROA（総資産利益率）は、2018年の10.17%から2021年の10.77%へ上昇し、効率的な資産運用を示したが、2022年には5.53%に大きく低下しており、資産に対する収益性が減少している。これは、成長の勢いの減速や利益率の圧迫、または投資効率の悪化を反映している可能性がある。
- 総合的な評価
- 資産の拡大とともに収益性も一時的に向上していたが、2022年に入りROAの大幅な低下とともに手取り利益も減少していることから、収益構造の変化や外部環境の逆風によりパフォーマンスが圧迫されている可能性が指摘される。今後の経営戦略には、収益性の維持と向上に向けた取組みが重要となると考えられる。