財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Activision Blizzard Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 7,060) | 10,423) | 8,647) | 5,794) | 4,225) | |
| レス： 満期保有投資 | 4,932) | —) | —) | —) | —) | |
| 営業資産 | 15,391) | 14,633) | 14,462) | 14,051) | 13,610) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 8,140) | 7,457) | 8,072) | 7,040) | 6,478) | |
| レス： 長期借入金(純額) | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| 営業負債 | 4,529) | 3,849) | 4,467) | 4,365) | 3,807) | |
| 純営業資産1 | 10,862) | 10,784) | 9,995) | 9,686) | 9,803) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 78) | 789) | 309) | (117) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 0.72% | 7.59% | 3.14% | -1.20% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.43% | 22.86% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -6.76% | -0.48% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 20.95% | 14.69% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | 27.24% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 16.20% | 37.47% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.09% | 1.73% | -4.26% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 7.78% | 8.33% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | -3.76% | 10.24% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 15,391 – 4,529 = 10,862
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 10,862 – 10,784 = 78
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 78 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 0.72%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の9686百万米ドルから、2022年には10862百万米ドルへと、4年間で約11.7%の増加を示しています。この増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な運用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2019年に-117百万米ドルとマイナス値を示しましたが、2020年には789百万米ドル、2021年には78百万米ドルと大幅に増加しました。2022年には78百万米ドルで横ばいとなっています。この変動は、企業が計上した金額と、それに関連するリスクとのバランスの変化を示している可能性があります。2019年のマイナス値は、過去の損失や減損の影響によるものと考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2019年の-1.2%から、2020年の3.14%、2021年の7.59%へと大きく上昇しました。しかし、2022年には0.72%に低下しています。この発生率の変動は、総計上額の変化に連動しており、リスク管理戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。2021年の高い発生率は、リスクの高い資産への投資や、市場の変動性の増加を示唆している可能性があります。2022年の低下は、リスク管理の強化や市場の安定化によるものと考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Activision Blizzard Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,220) | 2,414) | 2,252) | 1,831) | 1,790) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (4,994) | (59) | (178) | (22) | (230) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 4,287) | 344) | 123) | (306) | 253) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 39.61% | 3.31% | 1.25% | -3.14% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | -7.90% | 17.48% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -3.88% | -0.83% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.96% | -14.89% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 16.73% | 27.32% | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.87% | -30.72% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.50% | -0.29% | -4.68% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | -1.72% | 2.46% | 7.99% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | -1.32% | 6.77% | -1.34% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,287 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 39.61%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の9686百万米ドルから、2022年には10862百万米ドルへと、4年間で約11.7%の増加を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2019年に-306百万米ドルとマイナスでしたが、2020年には123百万米ドルに転換し、その後、2021年には344百万米ドル、2022年には4287百万米ドルと大幅に増加しています。この劇的な増加は、キャッシュフローの改善、または会計上の調整による影響が考えられます。特に2022年の増加幅は大きく、詳細な分析が必要となるでしょう。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2019年の-3.14%から、2020年には1.25%、2021年には3.31%と徐々に上昇し、2022年には39.61%と大幅に増加しています。この発生率の上昇は、集計見越計上の増加と連動しており、キャッシュフローの創出能力が著しく向上していることを示唆しています。ただし、発生率の急激な上昇は、一時的な要因や会計処理の変化による影響も考慮する必要があります。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー関連指標の改善は、財務状況の健全化を示唆しています。特に、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の顕著な増加は、事業活動から生み出されるキャッシュフローが大幅に増加していることを示しており、今後の成長戦略を支える重要な要素となる可能性があります。