Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

好意は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2021年の15371百万米ドルから2023年の22789百万米ドルへと増加した。しかし、2024年と2025年には増加のペースが鈍化し、それぞれ23074百万米ドル、23273百万米ドルとなった。

マーケティング関連費用は、2021年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年に2629百万米ドルとわずかに減少した。2025年には2402百万米ドルと、さらに減少している。

契約ベースの費用は、2021年から2025年まで一貫して大幅に増加しており、2021年の2327百万米ドルから2025年の7068百万米ドルへと増加している。この増加は、他の費用項目と比較して特に顕著である。

テクノロジーとコンテンツベースの費用は、2021年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年と2025年には増加のペースが鈍化している。2021年の976百万米ドルから2023年の1246百万米ドルへと増加し、2025年には1463百万米ドルとなった。

お客様関連の費用は、2021年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年に764百万米ドルとピークに達した後、2025年には654百万米ドルと減少している。

有限の無形資産、総資産は、2021年から2025年まで一貫して増加している。2021年の5786百万米ドルから2025年の11587百万米ドルへと増加している。

償却累計額は、2021年から2025年まで一貫して減少している。これは、無形資産の価値が時間とともに減少していることを示唆している。2021年の-1826百万米ドルから2025年の-3553百万米ドルへと減少している。

有限生命無形資産、ネットは、2021年から2025年まで一貫して増加している。2021年の3960百万米ドルから2025年の8034百万米ドルへと増加している。

IPR&Dとその他、および無期限の無形固定資産は、2021年から2025年まで一定の値を維持している。それぞれ1147百万米ドルと1163百万米ドルである。

取得した無形資産は、2021年から2025年まで一貫して増加している。2021年の5107百万米ドルから2025年の9197百万米ドルへと増加している。

のれんおよび取得した無形固定資産は、2021年から2025年まで一貫して増加している。2021年の20478百万米ドルから2025年の32470百万米ドルへと増加している。この増加は、買収活動の活発化を示唆している可能性がある。

財務データに基づき、総資産および株主資本の推移を分析します。総資産は、2021年末の420,549百万米ドルから2025年末には818,042百万米ドルへと、一貫して増加しています。この5年間の増加率は約94.3%に達しており、事業規模の拡大を示唆しています。

調整後総資産も同様に、2021年末の405,178百万米ドルから2025年末には794,769百万米ドルへと増加しています。調整後の数値も、約96.4%の増加を示しており、資産規模の拡大傾向と一致しています。

株主資本は、2021年末の138,245百万米ドルから2025年末には411,065百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加率は約197.7%であり、利益の蓄積や増資などの要因が考えられます。自己資本比率の改善を示唆する可能性があります。

調整後自己資本も、2021年末の122,874百万米ドルから2025年末には387,792百万米ドルへと増加しています。調整後の数値も、約215.8%の増加を示しており、株主資本の増加傾向を裏付けています。調整後の自己資本は、より保守的な財務状況を示唆する可能性があります。

総資産の増加

事業規模の拡大を示唆します。継続的な成長戦略が奏功している可能性があります。

株主資本の増加

利益の蓄積、増資、または株価上昇などが考えられます。財務の健全性を示唆する可能性があります。

調整後資産・自己資本の増加

調整後の数値は、より保守的な財務状況を示唆します。潜在的なリスクに対するバッファーが拡大している可能性があります。

全体として、データは一貫した成長と財務の健全性を示しています。総資産と株主資本の両方が大幅に増加しており、長期的な成長軌道に乗っていると考えられます。ただし、これらの数値の背後にある具体的な要因を理解するためには、さらなる詳細な分析が必要です。

総資産回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下傾向にある。2021年の1.12から2025年には0.88まで減少している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2021年の1.16から2025年には0.9まで低下している。この傾向は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆している可能性がある。

財務レバレッジ比率は、2021年から2023年にかけて減少した後、2024年と2025年にかけてさらに減少している。2021年の3.04から2025年には1.99まで低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2021年の3.3から2025年には2.05まで低下している。この傾向は、負債を利用した財務構造が縮小していることを示唆している。

自己資本利益率は、2021年から2022年にかけて大幅に変動し、2021年の24.13%から2022年には-1.86%まで低下した。その後、2023年には15.07%に回復し、2024年には20.72%に上昇、2025年には18.89%となった。調整後の自己資本利益率も同様の変動を示し、2021年の27.15%から2022年には-2.16%まで低下、その後は上昇傾向にある。この変動は、収益性に対する自己資本の効率的な活用に影響を与えている可能性がある。

総資産利益率は、自己資本利益率と同様に、2021年から2022年にかけて大幅に変動し、2021年の7.93%から2022年には-0.59%まで低下した。その後、2023年には5.76%に回復し、2024年と2025年には9.48%と9.49%となった。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年の8.23%から2022年には-0.62%まで低下、その後は上昇傾向にある。この変動は、総資産全体に対する収益性の変化を示している。

総資産回転率

資産の売上高への変換効率を示す指標であり、低下傾向は効率の低下を示唆する。

財務レバレッジ比率

負債を利用した財務構造の程度を示す指標であり、低下傾向は財務リスクの軽減を示唆する。

自己資本利益率

自己資本に対する収益性を示す指標であり、変動は収益性の不安定性を示唆する。

総資産利益率

総資産に対する収益性を示す指標であり、変動は資産全体の収益性の変化を示す。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年末の420,549百万米ドルから2025年末には818,042百万米ドルへと、5年間にほぼ2倍に増加しています。調整後総資産も同様の増加を示し、2021年末の405,178百万米ドルから2025年末には794,769百万米ドルとなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の1.12から2025年には0.88へと低下しています。この低下は、資産を売上高に変換する効率が時間の経過とともに低下していることを示唆しています。2022年は1.11、2023年は1.09、2024年は1.02と、緩やかに低下した後、2025年に顕著な低下が見られます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に低下傾向にあります。2021年の1.16から2025年には0.9へと低下しています。ただし、総資産回転率と比較すると、調整後総資産回転率の低下幅は比較的小さいです。2022年は1.16、2023年は1.14、2024年は1.06と、緩やかに低下しています。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下を比較すると、資産規模は拡大しているものの、資産の効率的な活用が課題となっている可能性が示唆されます。特に、2025年における総資産回転率の顕著な低下は、今後の事業戦略において、資産効率の改善が重要な焦点となることを示唆しています。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の420,549百万米ドルから、2025年には818,042百万米ドルへと、5年間で約2倍に増加しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2021年の405,178百万米ドルから2025年には794,769百万米ドルへと増加しています。

株主資本も2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の138,245百万米ドルから、2025年には411,065百万米ドルへと増加しています。調整後自己資本も同様に増加しており、2021年の122,874百万米ドルから2025年には387,792百万米ドルへと増加しています。自己資本の増加率は、総資産の増加率と比較して緩やかです。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の3.04から2022年の3.17にわずかに上昇した後、2023年には2.61に低下し、2024年には2.19、2025年には1.99と、継続的に低下しています。これは、総資産に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しています。2021年の3.3から2022年の3.52に上昇した後、2023年には2.82に低下し、2024年には2.29、2025年には2.05と、継続的に低下しています。調整後の比率も、調整後の自己資本の増加と総資産の増加のバランスの変化を示唆しています。

全体として、総資産と自己資本は増加傾向にありますが、財務レバレッジ比率は一貫して低下しています。これは、自己資本の増加が総資産の増加を上回っていることを示唆しており、財務リスクの軽減を示している可能性があります。調整後の財務指標も同様の傾向を示しており、分析結果の信頼性を高めています。

財務データに基づき、株主資本および自己資本に関する分析を以下に示します。

株主資本

株主資本は、2021年末の1382億4500万米ドルから、2025年末には4110億6500万米ドルへと、一貫して増加しています。特に2023年末から2024年末にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。

調整後自己資本

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2021年末の1228億7400万米ドルから、2025年末には3877億9200万米ドルへと増加傾向にあります。調整後自己資本の増加も、2023年末から2024年末にかけて顕著であり、株主資本の増加と一致する動きを示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年の24.13%から2022年には-1.86%へと大幅に低下しました。その後、2023年には15.07%に回復し、2024年には20.72%まで上昇しました。2025年には18.89%となり、若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2021年の27.15%から2022年には-2.16%へと低下し、2023年には16.99%に回復、2024年には22.54%まで上昇しました。2025年には20.03%となり、自己資本利益率と同様に若干の低下が見られます。調整後の自己資本利益率は、調整前よりも高い水準で推移しています。

全体として、株主資本および調整後自己資本は堅調に増加しており、自己資本利益率および調整後自己資本利益率は変動しながらも、2022年のマイナス成長を経て回復し、高い水準を維持しています。利益率の変動は、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性があります。

財務データに基づき、総資産は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2021年末の420,549百万米ドルから、2025年末には818,042百万米ドルへと、5年間に約2倍に増加しています。

調整後総資産も同様に増加しており、2021年末の405,178百万米ドルから、2025年末には794,769百万米ドルとなっています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ同程度です。

総資産利益率

総資産利益率は、2022年に一時的にマイナス0.59%まで低下しましたが、その後は回復傾向にあります。2023年には5.76%に上昇し、2024年と2025年にはそれぞれ9.48%と9.49%と、ほぼ横ばいの水準で推移しています。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2022年にマイナス0.62%まで低下しましたが、その後は改善しています。2023年には6.02%に上昇し、2024年には9.84%まで上昇、2025年には9.77%と若干の低下が見られます。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも若干高い水準で推移しています。

総資産と調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆しています。総資産利益率と調整後総資産利益率の回復は、資産効率の改善を示唆しています。特に、2022年のマイナス成長からの回復は注目に値します。調整後総資産利益率が総資産利益率を上回っていることは、調整項目の影響により、より現実的な収益性評価が可能であることを示唆しています。