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財務データに基づき、負債水準は全体的に低下傾向にあることが示唆されます。負債資本比率は、2021年の0.54から2025年には0.20まで低下しています。オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も、0.96から0.41へと減少しています。

負債構成

総資本に対する負債比率および負債総資産比率も同様に、2021年から2025年にかけて一貫して低下しています。総資本に対する負債比率は0.35から0.16へ、負債総資産比率は0.18から0.10へと減少しています。オペレーティング・リース負債を含む指標も同様の傾向を示しており、負債の構成全体が改善されていると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2021年の3.04から2025年には1.99まで低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。これは、負債を利用した収益の拡大が抑制されている、または自己資本の増加によって相殺されていることを意味する可能性があります。

収益性との関係

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年に一時的にマイナス値を示しましたが、その後は大幅に改善し、2025年には43.55に達しています。これは、支払利息をカバーできる収益が大幅に増加していることを示しています。

固定料金の支払い能力

固定料金カバー率も、2022年の0.47から2025年には6.94へと改善しており、固定料金の支払い能力が向上していることを示しています。この改善は、インタレスト・カバレッジ・レシオの改善と一致しており、収益性の向上と関連していると考えられます。

全体として、これらの指標は、負債水準の低下、財務レバレッジの軽減、収益性の向上、および固定料金の支払い能力の強化を示しており、財務健全性の改善が認められます。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。総負債は、2021年末の73,988百万米ドルから2022年末には85,932百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年末には78,917百万米ドルに減少し、2024年末には68,242百万米ドルまで減少しました。2025年末には80,682百万米ドルと、再び増加傾向を示しています。

一方、株主資本は一貫して増加しています。2021年末の138,245百万米ドルから、2022年末には146,043百万米ドル、2023年末には201,875百万米ドルと増加しました。この傾向は2024年末の285,970百万米ドル、そして2025年末の411,065百万米ドルへと加速しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の0.54から2022年末には0.59へと上昇しました。しかし、2023年末には0.39に低下し、2024年末には0.24まで大幅に減少しました。2025年末には0.20と、さらに低下しています。この比率の低下は、負債に対する資本の割合が減少していることを示唆しており、財務レバレッジが低下していると考えられます。

総じて、負債は一時的に増加した後減少に転じ、その後再び増加傾向を示していますが、株主資本は一貫して大幅に増加しています。負債資本比率の低下は、財務の健全性が改善していることを示唆しています。資本構成は、負債依存から資本依存へとシフトしている傾向が見られます。

総負債は、2021年末の132,318百万米ドルから2022年末にかけて154,972百万米ドルへと増加しました。その後、2023年末には154,556百万米ドルと若干の減少を示しましたが、2024年末には147,838百万米ドルまで減少しました。2025年末には169,934百万米ドルと再び増加傾向に転じました。

株主資本は、2021年末の138,245百万米ドルから2022年末には146,043百万米ドルへと増加しました。2023年末には201,875百万米ドルと大幅に増加し、2024年末には285,970百万米ドル、2025年末には411,065百万米ドルと、継続的に増加しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の0.96から2022年末には1.06へと上昇しました。その後、2023年末には0.77、2024年末には0.52、2025年末には0.41と、一貫して低下しています。この傾向は、負債に対する資本の割合が減少していることを示唆しています。

株主資本の増加と総負債の変動により、負債資本比率は低下傾向にあります。特に2023年末以降、株主資本の増加が顕著であり、負債資本比率の低下を加速させています。これは、財務構造が改善している可能性を示唆しています。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況について分析を行います。総負債は、2021年末の73,988百万米ドルから2022年末には85,932百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年末には78,917百万米ドルに減少し、2024年末には68,242百万米ドルまで減少しました。2025年末には80,682百万米ドルと、再び増加傾向を示しています。

総資本金は、一貫して増加傾向にあります。2021年末の212,233百万米ドルから、2022年末には231,975百万米ドル、2023年末には280,792百万米ドルと増加しました。2024年末には354,212百万米ドル、2025年末には491,747百万米ドルと、その増加幅は拡大しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年末の0.35から2022年末には0.37へとわずかに上昇しました。しかし、2023年末には0.28に低下し、2024年末には0.19、2025年末には0.16と、継続的に低下しています。この傾向は、負債が総資本金に対して相対的に減少していることを示唆しています。

総負債の変動はあったものの、総資本金の増加により、負債比率は全体的に低下傾向にあります。これは、財務の健全性が改善している可能性を示唆しています。特に、2024年末以降の負債比率の低下は顕著であり、財務リスクの軽減を示していると考えられます。総資本金の増加は、事業活動による利益の蓄積や、資本市場からの資金調達によるものと考えられます。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況について分析を行います。総負債は、2021年から2022年にかけて増加傾向にあり、132,318百万米ドルから154,972百万米ドルへと増加しました。しかし、2022年以降は減少傾向に転じ、2024年には147,838百万米ドルまで低下しました。2025年には再び増加し、169,934百万米ドルとなりました。

総資本金は、一貫して増加傾向にあります。2021年の270,563百万米ドルから、2025年には580,999百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、事業の成長や利益の蓄積によるものと考えられます。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年の0.49から2022年には0.51に上昇しましたが、その後一貫して低下しています。2023年には0.43、2024年には0.34、そして2025年には0.29まで低下しました。この傾向は、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しており、財務の健全性が向上していると考えられます。

総負債の変動と総資本金の増加を考慮すると、全体として財務基盤は強化されていると解釈できます。負債比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しており、将来の成長に向けた安定した基盤が構築されていると考えられます。

財務データに基づき、分析を実施した結果を以下に要約する。

総負債

総負債は、2021年から2022年にかけて増加傾向にある。2022年には85,932百万米ドルに達したが、その後2023年には78,917百万米ドルに減少した。2024年にはさらに減少し68,242百万米ドルとなったが、2025年には80,682百万米ドルに増加している。全体として、負債水準は変動しているものの、長期的に見て増加傾向にある可能性が示唆される。

総資産

総資産は、一貫して増加している。2021年の420,549百万米ドルから、2025年には818,042百万米ドルへと大幅に増加した。この増加は、継続的な事業拡大と資産の蓄積を示唆している。

負債総資産比率

負債総資産比率は、2021年の0.18から2022年には0.19にわずかに上昇した。その後、2023年には0.15、2024年には0.11と低下し、2025年には0.10となった。この比率の低下は、総資産の増加に比べて負債の増加が抑制されていることを示しており、財務健全性の改善を示唆している。負債総資産比率は、財務リスクを評価する上で重要な指標であり、この比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している。

総じて、総資産は着実に増加しており、負債総資産比率は低下傾向にあることから、財務状況は改善されていると考えられる。ただし、総負債額は依然として高水準であり、今後の負債管理が重要となる。

財務データに基づき、分析結果を以下に示します。

総負債

総負債は、2021年の132,318百万米ドルから2022年には154,972百万米ドルへと増加しました。その後、2023年には154,556百万米ドルと若干の減少を示しましたが、2024年には147,838百万米ドルと更に減少しました。しかし、2025年には169,934百万米ドルと再び増加傾向に転じました。

総資産

総資産は、2021年の420,549百万米ドルから2022年には462,675百万米ドルへと増加しました。この増加傾向は2023年には527,854百万米ドル、2024年には624,894百万米ドルと継続し、2025年には818,042百万米ドルと大幅な増加を見せています。

負債総額比率

負債総額比率は、2021年の0.31から2022年には0.33へと上昇しました。その後、2023年には0.29、2024年には0.24と低下傾向にあり、2025年には0.21と更に低下しました。これは、総資産の増加に比べて総負債の増加が抑制されたことを示唆しています。

全体として、総資産は一貫して増加しており、特に2025年に顕著な増加が見られます。一方、総負債は変動しながらも、2025年には増加に転じています。負債総額比率は一貫して低下しており、財務の健全性が改善している傾向が示唆されます。総資産の増加と負債総額比率の低下は、財務基盤の強化を示していると考えられます。

総資産は、2021年末の420,549百万米ドルから、2025年末には818,042百万米ドルへと一貫して増加しています。この5年間の増加率は約94.5%であり、着実な成長を示しています。

株主資本も、2021年末の138,245百万米ドルから、2025年末には411,065百万米ドルへと大幅に増加しています。この期間の増加率は約197.8%であり、総資産の増加を上回るペースで成長しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年末の3.04から、2025年末には1.99へと低下しています。この傾向は、負債に対する自己資本の比率が改善し、財務リスクが軽減されていることを示唆しています。2021年から2022年にかけてはわずかに上昇しましたが、その後は一貫して低下しており、財務構造の健全化が進んでいると考えられます。

株主資本の増加と財務レバレッジ比率の低下を合わせると、自己資本による財務基盤が強化され、財務の安定性が向上していることが示唆されます。総資産の増加と合わせて、事業規模の拡大と財務健全性の改善が同時に進んでいると考えられます。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2021年には39,964百万米ドルを記録しましたが、2022年には-3,572百万米ドルと大幅な減少を見せました。その後、2023年には40,727百万米ドルと回復し、2024年には70,919百万米ドル、2025年には99,031百万米ドルと継続的に増加しています。

利息

利息は、2021年の1,809百万米ドルから2022年には2,367百万米ドルへと増加しました。2023年には3,182百万米ドルでピークに達した後、2024年には2,406百万米ドル、2025年には2,274百万米ドルと減少傾向にあります。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して推移しています。2021年には22.09でしたが、2022年には-1.51とマイナス値を示し、利息支払いをEBITで十分にカバーできていない状況でした。2023年には12.8に改善し、2024年には29.48、2025年には43.55と大幅に上昇しており、利息支払い能力が向上していることを示唆しています。インタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、EBITの増加と利息の減少の両方が寄与していると考えられます。

固定費・税引前利益は、2021年から2022年にかけて大幅な減少を示し、その後、2023年まで緩やかな回復傾向が見られました。2024年以降は、顕著な増加に転じ、2025年には過去最高水準を記録しています。

固定費・税引前利益

2021年の47163百万米ドルから、2022年には5275百万米ドルへと減少しました。2023年には51277百万米ドルと回復し、2024年には82880百万米ドル、2025年には113037百万米ドルと増加しています。

定額料金は、一貫して増加傾向にあります。2021年の9008百万米ドルから、2025年には16280百万米ドルへと増加しています。増加率は年々変動しており、2022年から2023年にかけての増加幅が比較的大きくなっています。

定額料金

2021年の9008百万米ドルから、2022年には11214百万米ドル、2023年には13732百万米ドル、2024年には14367百万米ドル、2025年には16280百万米ドルと増加しています。

固定料金カバー率は、2022年に大幅に低下しましたが、その後は回復傾向にあります。2021年の5.24から、2022年には0.47まで低下し、2023年には3.73、2024年には5.77、2025年には6.94と上昇しています。2025年の水準は、2021年の水準に近づいています。

固定料金カバー率

2021年の5.24から、2022年には0.47まで低下し、2023年には3.73、2024年には5.77、2025年には6.94と上昇しています。

固定費・税引前利益の増加と定額料金の増加は相関関係にあると考えられます。また、固定料金カバー率の回復は、固定費・税引前利益の増加に貢献している可能性があります。全体として、近年、収益性と効率性が改善されている傾向が示唆されます。