企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Bed Bath & Beyond Inc., EBITDA計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
- 当期純利益(損失)
- 2017年には約685百万ドルの純利益を計上しており、その後減少傾向が見られる。2018年には約425百万ドルに減少した後、2019年にはマイナスの損失（約-137百万ドル）を記録した。2020年以降は損失が拡大し続け、2021年には約-151百万ドル、2022年には約-560百万ドルにまで悪化していることから、営業利益の減少やコストの増加などが影響している可能性が示唆される。
- 税引前利益 (EBT)
- 税引前利益は2017年に約1,065百万ドルの増益を示していたが、その後継続的に減少し、2019年にはマイナスの約-157百万ドルに転じている。2020年には約-765百万ドルと大きな赤字となり、その後も改善される兆しは見られず、2021年と2022年にはさらに赤字幅が拡大している。この結果、税務コストの負担や経営環境の悪化を反映している可能性がある。
- 利息・税引前利益 (EBIT)
- EBITも2017年は約1,135百万ドルと好調であったが、その後2018年には761百万ドルへ減少し、2019年には赤字（約-87百万ドル）に転じた。その後、2020年には約-700百万ドルと大きな赤字に落ち込み、2021年は約-260百万ドル、2022年には約-408百万ドルまで赤字が続く。特に、2019年以降は営業利益が大きく悪化し、収益性の低下を示している。
- 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
- この指標は2017年に約1,427百万ドルと高水準を維持していたが、2018年には約1,074百万ドルに減少した。2019年には約252百万ドルに下がったが、その後2020年はマイナスの約-358百万ドルとなり、経営環境の悪化を映している。2021年は約81百万ドルに回復したが、2022年には約-114百万ドルに再度赤字に転じており、経営の不安定さが継続していることが読み取れる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Bed Bath & Beyond Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 1,267,630) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | (114,328) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | — |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.87 |
| Home Depot Inc. | 17.55 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.02 |
| TJX Cos. Inc. | 19.70 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 消費者裁量流通・小売 | 37.45 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 消費者裁量 | 77.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Bed Bath & Beyond Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2022/02/26 | 2021/02/27 | 2020/02/29 | 2019/03/02 | 2018/03/03 | 2017/02/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 2,082,901) | 2,720,393) | 1,040,356) | 2,704,176) | 3,227,847) | 6,721,625) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | (114,328) | 81,063) | (357,553) | 251,690) | 1,074,428) | 1,426,124) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | — | 33.56 | — | 10.74 | 3.00 | 4.71 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 28.04 | 21.27 | 32.24 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.08 | 16.53 | 12.34 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.43 | 14.41 | 8.98 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 13.00 | 65.35 | 10.33 | — | — | — | |
| EV/EBITDAセクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | — | — | — | |
| EV/EBITDA産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 2,082,901 ÷ -114,328 = —
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- 総合的な企業価値の推移
- 企業価値（Enterprise Value：EV）は、2017年から2022年にかけての期間で著しい変動が見られる。2017年には約672億ドルのピークを迎えているが、その後は明らかに減少傾向にあり、2020年には約104億ドル、2022年には約208億ドルへと減少している。特に2020年に大きく低下していることから、当該期間の市場環境や業績の悪化が影響していると推察される。2021年に一時的な回復をみせたものの、2022年には再び減少している。
- EBITDA（利息・税金・償却前利益）の動向
- EBITDAは、2017年には約1,426億ドルと堅調な水準を示しているが、その後2018年に減少し、2019年には再び増加して約2,517億ドルに達した。しかし、2020年には赤字に転じ、約-357億ドルとなり、2021年に黒字化したものの、その額は約810億ドルと大幅に縮小された。2022年には再度赤字に転じ、-114億ドルと悪化している。これらの数値は、コロナ禍や経済環境の変動に伴う業績の不安定性を反映している。
- EV/EBITDA倍率の変動とその示唆
- EV/EBITDAは2017年には約4.71で比較的低い水準を示しており、これは市場の評価が控えめであったことを示す。その後、2018年にはさらに低下し、3まで下がる一方、2019年には劇的に上昇し10.74に達している。この高倍率は、市場参加者が将来の業績改善や成長を期待していた可能性を示唆している。2020年にはこの比率の情報が記録されていないが、2021年には33.56とさらに上昇しており、市場の評価が非常に高まっていたことを示す。これは、2021年において投資家の期待が高まった一方で、実際の利益状況の悪化と乖離している可能性も示唆される。
- 総合的評価と見通し
- 全体として、企業価値と EBITDA の両指標が共に減少傾向にあり、市場評価も大きく変動していることから、経営環境の厳しさや業績の不安定性が伺える。特に2020年以降の赤字やEVの減少は、経済的逆風と企業の収益性の低下を反映しており、今後は収益性の回復や市場評価の安定化が課題となる。高いEV/EBITDA倍率は、投資家が回復の期待を抱いている一方で、その実現には改善が必要であると考えられる。