キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Bed Bath & Beyond Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/02/26	2021/02/27	2020/02/29	2019/03/02	2018/03/03	2017/02/25
当期純利益(損失)	(559,623)	(150,773)	(613,816)	(137,224)	424,858)	685,108)
減価償却と償却	293,626)	340,912)	342,511)	338,825)	313,107)	290,914)
減損(売却用保有資産を含む)	36,531)	127,341)	509,226)	509,905)	—)	—)
株式報酬	35,061)	31,594)	45,676)	58,514)	70,510)	71,911)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	—)	—)	—)	—)	—)	(1,483)
繰延法人税	125,711)	148,741)	(145,543)	(104,089)	175,351)	24,878)
事業売却損	18,221)	1,062)	—)	—)	—)	—)
債務消滅による損失(利益)	376)	(77,038)	—)	(412)	—)	—)
売却損失リースバック取引	—)	—)	27,357)	—)	—)	—)
建物の売却益	—)	—)	—)	(29,690)	—)	—)
他	(8,298)	(396)	(3,446)	(814)	(69)	(1,032)
商品在庫	(53,339)	64,947)	506,334)	106,928)	176,672)	(38,493)
その他の流動資産	387,746)	(387,172)	(4,781)	269,186)	(258,853)	(18,464)
その他の資産	607)	1,519)	239)	86,495)	(20,790)	(33,260)
資産の減少(増加)	335,014)	(320,706)	501,792)	462,609)	(102,971)	(90,217)
買掛金	(132,785)	168,556)	(124,206)	(90,657)	13,210)	49,458)
未払費用およびその他の流動負債	(100,356)	15,538)	61,864)	(77,147)	80,375)	(8,586)
商品クレジットおよびギフトカードの負債	13,981)	(12,110)	1,154)	16,016)	25,510)	11,390)
未払いの法人税	(11,257)	54,958)	(22,783)	8,360)	(64,941)	(8,307)
オペレーティング・リース資産および負債、純額	(14,162)	(32,813)	(2,899)	—)	—)	—)
その他の負債	(14,186)	(26,758)	14,054)	(35,918)	(75,251)	17,754)
負債の増加(減少)	(258,765)	167,371)	(72,816)	(179,346)	(21,097)	61,709)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	577,477)	418,881)	1,204,757)	1,055,502)	434,831)	356,680)
営業活動によるネットキャッシュ	17,854)	268,108)	590,941)	918,278)	859,689)	1,041,788)
満期保有投資証券の購入	(29,997)	—)	(443,500)	(734,424)	(292,500)	—)
満期まで保有する投資有価証券の償還	30,000)	386,500)	545,000)	538,925)	—)	86,240)
事業の売上高による純利益	—)	534,457)	—)	—)	—)	—)
不動産の売却による純収入	5,000)	—)	—)	—)	—)	—)
セール・リースバック取引による収益	—)	—)	267,277)	—)	—)	—)
建物の売却による収益	—)	—)	—)	11,183)	—)	—)
設備投資	(354,185)	(183,077)	(277,401)	(325,366)	(375,793)	(373,574)
単体合弁事業への投資	—)	—)	—)	—)	—)	(3,318)
買収に対する支払い(取得した現金を差し引いたもの)	—)	—)	—)	—)	(6,119)	(201,277)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(349,182)	737,880)	91,376)	(509,682)	(674,412)	(491,929)
長期借入金の借入	—)	236,400)	—)	—)	—)	—)
長期借入金の返済	(11,360)	(457,827)	—)	(4,224)	—)	—)
ファイナンスリースの返済	(1,033)	—)	—)	—)	—)	—)
株式買戻し契約に基づく期限前返済	—)	(47,550)	—)	—)	—)	—)
普通株式の買戻し(手数料を含む)	(589,433)	(332,529)	(99,710)	(148,073)	(252,433)	(547,022)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	—)	—)	—)	—)	—)	1,483)
配当金の支払い	(749)	(23,108)	(85,482)	(86,287)	(80,877)	(55,612)
繰延融資手数料の支払い	(3,443)	(7,690)	—)	—)	(434)	—)
ストックオプションの行使による収入	—)	—)	2,346)	—)	10,313)	20,424)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(606,018)	(632,304)	(182,846)	(238,584)	(323,431)	(580,727)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	1,006)	5,075)	(977)	(7,181)	(4,035)	3,624)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	(936,340)	378,759)	498,494)	162,831)	(142,189)	(27,244)
売却保留に分類される現金残高の変動	—)	4,815)	(4,815)	—)	—)	—)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	(936,340)	383,574)	493,679)	162,831)	(142,189)	(27,244)
現金、現金同等物及び制限付き現金(期首)	1,407,224)	1,023,650)	529,971)	367,140)	509,329)	515,573)
現金、現金同等物および制限付き現金、期末	470,884)	1,407,224)	1,023,650)	529,971)	367,140)	488,329)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

営業利益および純利益の推移: 2017年度には当期純利益が6億851万ドルと好調であったが、その後2018年度も一定の利益を維持したものの、2019年度から大きな減少傾向を示し、2020年度には大きな損失に転じている。この傾向は2021年度および2022年度においても継続し、損失幅は拡大している。
減価償却と償却費用の動向: 減価償却費用は2017年度から2022年度まで概ね増加傾向にあり、資産の償却に伴う費用負担の増大を示唆している。ただし、2022年度にはやや減少している点も観察される。
特定損失・売却及びその他特別項目の影響: 2019年度以降、売却損や減損損失が顕著に増加しており、特に2020年度に資産売却や減損処理が集中している。また、2021年度以降は売却による収入や豪華なセール・リースバック取引により一時的に収益やキャッシュフローが増加する局面も見られるが、全体として財務状況は低迷している。
資産と負債の変動、流動性の状況: 資産の総減少は2019年度まで続き、その後2020年度に大きな増加を記録しているが、2022年度には再び減少に転じている。商品在庫とその他の流動資産の大きな変動は、在庫の積み増しや流動資産の流出入によるものである。負債も長期借入金や買掛金の変動とともに増減し、特に負債の増加が一時的に財政の逼迫を示していることがうかがえる。
キャッシュフローの動向: 営業活動による純キャッシュフローは、2017年度から2022年度まで概ね高水準を維持していたが、2022年度には大きく減少している。一方、投資活動では、2017年度までに大量の設備投資が行われ、その後キャッシュ流出が続いたものの、2020年度に投資収入の増加と相まってキャッシュが増加している。資金調達面では、株式の大量買戻しや借入金の増加により、資金調達コストや財務リスクの増大が見て取れる。2022年度にはキャッシュの大幅な減少が観察されており、財務上の圧迫要因となっている。
資本政策および資金調達の動向: 株式買戻しは2017年度以降、積極的に進められており、2022年度には約5億8千万ドルに達している。加えて、長期借入金の増加や返済の変動も経営環境の変化を反映しており、負債比率の高さや資金繰りの難しさが示唆される。配当金支払いは継続的に行われているが、財務の圧迫により総額は減少傾向にある。
総括: 一連のデータから、同社は過去数年間にわたり、売上高の減少や利益の縮小、資産・キャッシュの圧縮、財務負担の増大に直面していることが認められる。売却益やリースバックによる一時的な収益増はあったものの、継続的な収益性の低下と財務リスクの高まりが経営の課題として浮き彫りとなっている。一方で、投資活動や資金調達を通じた財務戦略に一定の工夫も見て取れるが、今後の収益改善と財務の健全性回復にはさらなる施策が必要である。

Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

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