ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解
ROEを3つの要素に分解
ROEを5つの要素に分解
ROAを2つのコンポーネントに分解
ROAを4つの要素に分解
当期純利益率の分解

Bed Bath & Beyond Inc.、ROEの分解


	ROE	=	ROA	×	財務レバレッジ比率
2022/02/26		=		×
2021/02/27		=		×
2020/02/29		=		×
2019/03/02		=		×
2018/03/03		=		×
2017/02/25		=		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

総資産利益率 (ROA)の推移: 2017年には10.01%と高い利益率を示していたが、その後年を追うごとに低下傾向にあり、2022年には-10.91%とマイナスに転じている。この傾向は、同社の資産から得られる純利益が継続的に減少していることを示唆しており、財務パフォーマンスの悪化が顕著となっている。
財務レバレッジ比率の傾向: 財務レバレッジ比率は2017年の2.52から概ね安定して推移し、2020年以降大きく増加している。特に2022年の29.46と、他の年と比べて著しく高い水準に達しており、同社が借入金や負債に依存している度合いを高めていることを示している。この高いレバレッジは、財務リスクの上昇を伴うものと考えられる。
自己資本利益率 (ROE)の変動: 2017年には25.19%と比較的良好な利益率を示していたものの、その後は継続的に低下し、2020年には-34.78%、2022年には-321.35%と著しいマイナスに転じている。この低下は、純利益の減少とともに自己資本に対する収益性が著しく悪化していることを意味し、経営状況の深刻化を示している。

Bed Bath & Beyond Inc.、ROEの分解


	ROE	=	純利益率	×	資産回転率	×	財務レバレッジ比率
2022/02/26		=		×		×
2021/02/27		=		×		×
2020/02/29		=		×		×
2019/03/02		=		×		×
2018/03/03		=		×		×
2017/02/25		=		×		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

純利益率: 2017年から2022年にかけて、純利益率は一貫して低下傾向にある。特に2020年以降は赤字状態が続き、-5.5%および-7.11%まで悪化している。これは収益性の大幅な悪化を示しており、事業の収益構造に重大な変化が生じている可能性がある。
資産回転率: 資産回転率は概ね安定して推移し、一部の期間で若干の減少を見せつつも、2022年には1.53に回復している。これは、資産を使った売上効率が比較的安定しており、資産運用の効率性は一定範囲内に保たれていることを示唆している。
財務レバレッジ比率: 財務レバレッジ比率は2017年から2022年にかけて増加し、特に2022年には29.46に達している。これにより、企業の負債依存度が著しく高まり、財務リスクが顕著に増大していることが読み取れる。特に2022年の急激な上昇は、借入金の増加または資本構成の大きな変動を示している可能性がある。
自己資本利益率 (ROE): 2017年には25.19%と高い利益性を示していたが、その後の年を追うごとに劇的に悪化し、2022年には-321.35%にまで落ち込んでいる。これは、純損失の増加とともに自己資本の収益性が著しく低下していることを反映しており、財務状況の悪化が顕著であることを示す。特に、ROEの負の値は株主資本に対して莫大な損失が生じている可能性を示唆している。

Bed Bath & Beyond Inc.、ROEの分解


	ROE	=	税負担	×	利息負担	×	EBITマージン	×	資産回転率	×	財務レバレッジ比率
2022/02/26		=		×		×		×		×
2021/02/27		=		×		×		×		×
2020/02/29		=		×		×		×		×
2019/03/02		=		×		×		×		×
2018/03/03		=		×		×		×		×
2017/02/25		=		×		×		×		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

全体的な財務パフォーマンスの傾向: 分析期間において、売上高総利益率の指標であるEBITマージン率は一貫して低下しており、2017年には約9.29%であったものの、その後はマイナス領域に入り、2022年には-5.19%にまで落ち込んでいる。これは、営業利益率の悪化と継続的な収益性の低迷を示唆している。
資産運用効率の変化: 資産回転率は比較的一定で推移し、2017年の1.78から2022年の1.53へわずかに減少しているが、全体的には安定している。一方で、財務レバレッジ比率は大幅に増加しており、2017年の2.52から2022年には29.46に上昇していることから、負債による資本構造の拡大とリスクの増加が進行していることが示されている。
収益性に関する指標: 自己資本利益率（ROE）は、最初は約25.19%と高い収益性を示していたが、その後は著しく悪化し、2022年には-321.35%にまで落ちている。このような負のROEの推移は、純利益の大幅な減少とともに、株主にとっての投資リターンの著しい低下を示している。
財務負担と効率性: 税負担率および利息負担率は、2017年および2018年には安定しているが、その後のデータは欠損しており、長期的なトレンドを把握することは困難である。総じて、収益性の悪化と財務構造のリスク増加が、企業の財務状況に深刻な悪影響を及ぼしていると考えられる。

Bed Bath & Beyond Inc.、ROAの分解


	ROA	=	純利益率	×	資産回転率
2022/02/26		=		×
2021/02/27		=		×
2020/02/29		=		×
2019/03/02		=		×
2018/03/03		=		×
2017/02/25		=		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

純利益率の推移: 2017年度から2022年度にかけて、純利益率は全体的に低下傾向を示している。2017年度には5.61%であったが、その後年々減少し、2022年度には-7.11%と赤字に転落している。この傾向は収益性の悪化を示唆しており、特に2020年以降はマイナス水準で推移している。
資産回転率の動向: 資産回転率は変動はあるものの、概ね横ばいまたはわずかに増加している。2017年度は1.78であり、その後2019年度に1.83にピークを迎えた後、2020年度と2021年度は1.43に低下した。2022年度には1.53に回復し、資産を効率的に活用している兆候が見える。
総資産利益率 (ROA)の変化: 総資産利益率もまた、2017年度に10.01%と比較的良好な水準から始まり、その後一貫して低下している。特に2020年度の-7.88%、2022年度の-10.91%とマイナスに転じ、収益性の著しい悪化を示している。資産の効率的な運用と収益性の両面で深刻な課題が生じていることがうかがえる。

Bed Bath & Beyond Inc.、ROAの分解


	ROA	=	税負担	×	利息負担	×	EBITマージン	×	資産回転率
2022/02/26		=		×		×		×
2021/02/27		=		×		×		×
2020/02/29		=		×		×		×
2019/03/02		=		×		×		×
2018/03/03		=		×		×		×
2017/02/25		=		×		×		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

税負担率および利息負担率の傾向: 税負担率は2017年から2018年にかけてわずかに低下しているものの、その後の期間のデータは欠落しており、全体的な変動の評価は困難である。一方、利息負担率は2017年から2018年にかけて緩やかに低下しており、企業の負債コストの軽減傾向を示唆している可能性がある。ただし、詳細な期間のデータ不足により、長期的な傾向は把握しづらい。
EBITマージン率の推移とその示唆: EBITマージン率は2017年の約9.29%から2018年に6.16%へ減少し、その後2019年にはマイナス領域に入り(-0.72%)、2020年には-6.27%、2021年には-2.81%、2022年には-5.19%と、継続的に赤字幅が拡大している。これらの変動は、企業の営業利益が大きく低下していることを示しており、収益性の持続性に課題があることを示唆している。特に2020年以降はマイナス幅が拡大している傾向にあるため、経営効率や競争力の低下が懸念される。
資産回転率の変化について: 資産回転率は2017年から2021年までほぼ横ばいで推移しており、2017年の1.78から2022年には1.53へやや低下している。これは資産の効率的な活用がやや緩和している可能性を示すが、大きな変動は見られず、資産の運用効率には相対的な安定性があったと考えられる。
総資産利益率（ROA）の動向: 総資産利益率は、2017年には10.01%と比較的高い水準を示していたが、2018年に6.03%へ低下し、その後は負の領域に入り、2019年から2022年にかけて継続的に悪化している。特に2022年には-10.91%となっており、総資産に対する収益性の低下が著しい。これにより、企業は資産を用いた利益創出能力が著しく低下し、経営上の課題を抱えている可能性が高い。

Bed Bath & Beyond Inc.、純利益率の分解


	純利益率	=	税負担	×	利息負担	×	EBITマージン
2022/02/26		=		×		×
2021/02/27		=		×		×
2020/02/29		=		×		×
2019/03/02		=		×		×
2018/03/03		=		×		×
2017/02/25		=		×		×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).

税負担率: 税負担率は2017年から2018年にかけてやや低下しているが、その後の年度についてはデータが提供されておらず、傾向の継続性を判断することは困難である。全体として、税負担の割合は比較的安定していたと考えられる。
利息負担率: 利息負担率は2017年と2018年にわたりほぼ一定で、0.94から0.91にわずかに低下している。これは、利息関連の支出負担が相対的に安定していることを示している。ただし、2020年以降のデータは欠落しているため、それ以降の動向については不明である。
EBITマージン率: EBITマージン率は2017年に9.29%を記録し、その後2018年にやや低下したものの、依然として堅調な水準を維持していた。しかし、2019年以降には著しい悪化を示し、-0.72%から-6.27%、さらに2021年には-2.81%、2022年には-5.19%にまで低下している。これらの数値は、営業利益率が継続的に悪化し、収益性の低下を示唆している。
純利益率: 純利益率もEBITマージン率とほぼ連動しており、2017年には5.61%と堅調な利益水準を示していたが、その後低下傾向にある。2018年には3.44%に下落した後、2019年以降は損失を計上し、-1.14%、-5.5%、2021年には-1.63%、2022年には-7.11%と、継続的にマイナスの値になっている。これにより、全体として純利益の悪化が明らかとなる。

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