Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

分析期間において、税引後営業利益は変動を示しています。2017年には935,216千米ドルを記録しましたが、2018年には735,312千米ドルに減少しました。2019年には損失に転落し、-83,311千米ドルとなり、2020年には損失が拡大し、-522,990千米ドルに達しました。2021年には98,133千米ドルに回復しましたが、2022年には再び損失を計上し、-301,295千米ドルとなりました。

資本コストは、分析期間を通じて変動しています。2017年の16.25%から2018年には11.32%に低下し、2019年には11.58%に若干上昇しました。2020年には8.36%に大幅に低下しましたが、2021年には14.21%に急上昇し、2022年には10.64%に低下しました。

投下資本は、一貫して減少傾向にあります。2017年の6,680,896千米ドルから、2018年には6,556,645千米ドル、2019年には5,788,203千米ドル、2020年には5,094,957千米ドル、2021年には4,261,005千米ドル、そして2022年には3,288,320千米ドルへと減少しています。

経済的利益は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しています。2017年の-150,266千米ドルから、2018年には-6,883千米ドル、2019年には-753,305千米ドル、2020年には-948,737千米ドル、2021年には-507,370千米ドル、そして2022年には-651,282千米ドルへと、損失が拡大または継続する傾向が見られます。

税引後営業利益 (NOPAT)

2017年から2022年にかけて、大きな変動を示し、利益から損失へと変化しています。

資本コスト

分析期間中に変動しており、特に2021年に大きな上昇が見られます。

投下資本

一貫して減少しており、事業規模の縮小を示唆している可能性があります。

経済的利益

分析期間を通じて一貫してマイナスであり、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを示しています。

当期純利益

2017年から2022年までの期間を通じて当期純利益は大きく変動している。この期間では、最も高い値が2017年に観測され、その後年々減少傾向にある。特に2020年と2021年に大きな損失を計上し、2022年にも赤字が継続している。この動きは、売上高の変動やコスト構造の変化、その他の経営環境の悪化を反映している可能性がある。

税引後営業利益 (NOPAT)

税引後営業利益も同様に、2017年には好調を示していたが、その後2019年と2020年にかけて大きく低迷し、2020年には赤字に転じている。2021年には一転して黒字に回復したものの、2022年には再び赤字に戻っている。この推移は、営業活動における収益性の変動と経営環境の悪化・改善の双方を反映していると考えられる。

所得税の引当金（給付）

2017年から2022年にかけて、同項目の金額は変動を示している。2017年には約38万米ドルの引当金が計上され、その後減少傾向となり2018年には約27万米ドルとなった。2019年には一転して負の値となり、約1万9千米ドルの引き当てが示唆されるが、2020年には再び大きな負の値となり、約15万1千米ドルまで増加した。その後も継続して赤字の引当金が計上され、2021年に一部改善し約18万6千米ドルの黒字となったものの、2022年には再び約8万7千米ドルの黒字に減少している。これらの変動は、税務上の見積もりや会計処理の調整による可能性があり、税効果の変動や調整の頻度を示唆している。

現金営業税

同項目もまた大きな変動を示しており、2017年には約35万6千米ドルの現金営業税が計上された。2018年には約16万1千米ドルまで減少したが、その後も変動を続け、2019年には約12万6千米ドルとなった。2020年には大きく減少して約3万8千米ドルにまで落ち込むものの、その後2019年までの水準には戻っていない。2021年には大きなマイナス（約-29万4千米ドル）が計上されており、2022年に入ってもさらに悪化して約-3,389米ドルと、マイナス幅が拡大している。この結果は、法人税やその他営業に関連する税金の計上方法やタイミングの変動、または税務上の調整による影響を反映していると考えられる。

負債とリースの合計

2017年から2022年にかけて、負債とリースの合計は概ね横ばいの傾向を示している。ただし、2021年にかけて大きく減少し、その後やや横ばいに回復している。特に2021年の低下は、新型コロナウイルスの影響や財務戦略の見直しによる可能性が考えられる。2022年には再び安定した水準に戻っている。これにより、同期間を通じて負債管理の変化が見られる。

株主資本

株主資本は2017年から2018年にかけて増加傾向を示した後、2019年に減少に転じている。2020年には大きく減少し、2021年にはさらに縮小しているが、2022年にわずかに増加に転じている。特に2020年と2021年の株主資本の減少は、純損失や資本剰余の減少によるものと推測される。一方、2022年の増加は、資本回復や経営改善の兆候とみられる。

投下資本

投下資本に関しては、2017年から2022年まで着実に減少している。特に2020年以降、大幅な縮小が見られ、資産の圧縮や事業の集中、効率化の結果と推測される。この傾向は、資本効率の向上やコスト削減の取り組みと対応していると考えられる。総じて、企業は資本の適正化を進めていることが示唆される。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年にはマイナスの値を示し、その後2018年に大幅に改善されましたが、2019年以降は再びマイナスに転じ、2020年と2021年にかけて減少しました。2022年には、マイナスの状態が継続し、損失が拡大しています。

一方、投下資本は一貫して減少傾向にあります。2017年から2022年にかけて、投下資本は大幅に減少しており、資本効率の低下を示唆する可能性があります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、分析期間を通じてマイナスの値を示しており、投下資本に対する収益性が低いことを示しています。特に、2019年以降はマイナス幅が拡大しており、収益性の悪化が顕著になっています。2022年には、最も低い値を示しており、収益性の低下が加速していると考えられます。

経済的利益の減少と投下資本の減少、そして経済スプレッド比率の低下を総合的に見ると、収益性の悪化と資本効率の低下が同時に進行していることが示唆されます。この傾向は、事業運営における課題や競争環境の変化を反映している可能性があります。

経済スプレッド比率のマイナス値は、投下資本を回収するのに十分な利益を上げられていないことを意味します。この状況が継続すると、長期的な財務健全性に悪影響を及ぼす可能性があります。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察された。

経済的利益

経済的利益は、分析期間を通じて概ね負の値を維持している。2017年には-150,266千米ドルであったが、2018年には-6,883千米ドルに改善したものの、その後は悪化の一途を辿り、2020年には-948,737千米ドル、2022年には-651,282千米ドルとなった。2021年には一時的に-507,370千米ドルに減少したが、2022年に再び損失が拡大している。

売り上げ高

売り上げ高は、2017年の12,215,757千米ドルから2018年には12,349,301千米ドルへとわずかに増加したが、その後は一貫して減少している。2019年には12,028,797千米ドル、2020年には11,158,580千米ドル、2021年には9,233,028千米ドル、そして2022年には7,867,778千米ドルと、年々減少傾向が明確である。

経済利益率率

経済利益率率は、売り上げ高に対する経済的利益の割合を示す指標であり、分析期間を通じて負の値を示している。2017年には-1.23%であったが、2018年には-0.06%に改善した。しかし、その後は大幅に悪化し、2019年には-6.26%、2020年には-8.5%、2021年には-5.5%、そして2022年には-8.28%となった。この傾向は、収益性の低下を示唆している。

全体として、売り上げ高の減少と経済的利益の悪化が組み合わさり、経済利益率率の低下を招いている。特に、2020年以降、損失の拡大と収益性の悪化が顕著になっている。これらの傾向は、事業運営における課題を示唆しており、今後の戦略的な見直しが必要と考えられる。