Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

分析期間において、税引後営業利益は変動を示しています。2017年には935,216千米ドルを記録しましたが、2018年には735,312千米ドルに減少しました。2019年には損失に転落し、-83,311千米ドルとなり、2020年には損失が拡大し、-522,990千米ドルに達しました。2021年には98,133千米ドルに回復しましたが、2022年には再び損失を計上し、-301,295千米ドルとなりました。

資本コストは、分析期間を通じて変動しています。2017年の14.09%から、2018年には9.9%に低下しました。2019年には10.2%に若干上昇し、2020年には7.64%に低下しました。2021年には12.37%に上昇し、2022年には9.47%となりました。資本コストの変動は、金利環境の変化や、資本構成の変化を反映している可能性があります。

投下資本は、一貫して減少傾向にあります。2017年の6,680,896千米ドルから、2018年には6,556,645千米ドルに減少しました。2019年には5,788,203千米ドル、2020年には5,094,957千米ドル、2021年には4,261,005千米ドル、そして2022年には3,288,320千米ドルと、継続的に減少しています。これは、資産の売却、投資の減少、または事業縮小を示唆している可能性があります。

経済的利益は、分析期間を通じて一貫してマイナスです。2017年には-6,079千米ドル、2018年には86,098千米ドルと一時的にプラスに転じましたが、2019年には-673,536千米ドル、2020年には-912,125千米ドル、2021年には-429,017千米ドル、そして2022年には-612,601千米ドルと、継続的に損失を計上しています。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る収益を上げられていないことを意味します。

税引後営業利益 (NOPAT)

2017年から2022年にかけて、大きな変動を示し、最終的には損失を計上しています。

資本コスト

分析期間を通じて変動しており、金利環境や資本構成の変化の影響を受けている可能性があります。

投下資本

一貫して減少傾向にあり、資産の売却や投資の減少を示唆している可能性があります。

経済的利益

分析期間を通じて一貫してマイナスであり、資本コストを上回る収益を上げられていないことを示しています。

当期純利益

2017年から2022年までの期間を通じて当期純利益は大きく変動している。この期間では、最も高い値が2017年に観測され、その後年々減少傾向にある。特に2020年と2021年に大きな損失を計上し、2022年にも赤字が継続している。この動きは、売上高の変動やコスト構造の変化、その他の経営環境の悪化を反映している可能性がある。

税引後営業利益 (NOPAT)

税引後営業利益も同様に、2017年には好調を示していたが、その後2019年と2020年にかけて大きく低迷し、2020年には赤字に転じている。2021年には一転して黒字に回復したものの、2022年には再び赤字に戻っている。この推移は、営業活動における収益性の変動と経営環境の悪化・改善の双方を反映していると考えられる。

所得税の引当金（給付）

2017年から2022年にかけて、同項目の金額は変動を示している。2017年には約38万米ドルの引当金が計上され、その後減少傾向となり2018年には約27万米ドルとなった。2019年には一転して負の値となり、約1万9千米ドルの引き当てが示唆されるが、2020年には再び大きな負の値となり、約15万1千米ドルまで増加した。その後も継続して赤字の引当金が計上され、2021年に一部改善し約18万6千米ドルの黒字となったものの、2022年には再び約8万7千米ドルの黒字に減少している。これらの変動は、税務上の見積もりや会計処理の調整による可能性があり、税効果の変動や調整の頻度を示唆している。

現金営業税

同項目もまた大きな変動を示しており、2017年には約35万6千米ドルの現金営業税が計上された。2018年には約16万1千米ドルまで減少したが、その後も変動を続け、2019年には約12万6千米ドルとなった。2020年には大きく減少して約3万8千米ドルにまで落ち込むものの、その後2019年までの水準には戻っていない。2021年には大きなマイナス（約-29万4千米ドル）が計上されており、2022年に入ってもさらに悪化して約-3,389米ドルと、マイナス幅が拡大している。この結果は、法人税やその他営業に関連する税金の計上方法やタイミングの変動、または税務上の調整による影響を反映していると考えられる。

負債とリースの合計

2017年から2022年にかけて、負債とリースの合計は概ね横ばいの傾向を示している。ただし、2021年にかけて大きく減少し、その後やや横ばいに回復している。特に2021年の低下は、新型コロナウイルスの影響や財務戦略の見直しによる可能性が考えられる。2022年には再び安定した水準に戻っている。これにより、同期間を通じて負債管理の変化が見られる。

株主資本

株主資本は2017年から2018年にかけて増加傾向を示した後、2019年に減少に転じている。2020年には大きく減少し、2021年にはさらに縮小しているが、2022年にわずかに増加に転じている。特に2020年と2021年の株主資本の減少は、純損失や資本剰余の減少によるものと推測される。一方、2022年の増加は、資本回復や経営改善の兆候とみられる。

投下資本

投下資本に関しては、2017年から2022年まで着実に減少している。特に2020年以降、大幅な縮小が見られ、資産の圧縮や事業の集中、効率化の結果と推測される。この傾向は、資本効率の向上やコスト削減の取り組みと対応していると考えられる。総じて、企業は資本の適正化を進めていることが示唆される。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2017年度は損失を計上し、翌年度には大幅な利益へと転換した。しかし、2019年度以降は再び損失が拡大し、2020年度、2021年度、2022年度と一貫してマイナスの利益を記録している。特に2020年度と2022年度の損失は、それぞれ9億米ドル、6億米ドルを超えている。

一方、投下資本は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にある。2017年度の約66億8000万米ドルから、2022年度には約32億8000万米ドルまで減少している。この減少は、資産の売却、事業縮小、または投資の減少を示唆している可能性がある。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、投下資本に対する経済的利益の割合を示す指標である。2017年度はマイナス0.09%であり、経済的利益がわずかに損失であったことを示している。2018年度には1.31%に上昇し、利益を計上したことを反映している。しかし、2019年度以降は再びマイナスに転じ、2022年度にはマイナス18.63%まで低下している。この低下は、経済的利益の減少と投下資本の減少が組み合わさった結果であると考えられる。経済スプレッド比率の低下は、資本効率の悪化を示唆している。

全体として、経済的利益の変動性と、投下資本の継続的な減少、そして経済スプレッド比率の悪化は、事業環境の悪化、経営戦略の課題、または両方の組み合わせを示唆している。特に、2019年度以降の経済的利益の悪化と経済スプレッド比率の低下は、持続可能性に関する懸念を引き起こす可能性がある。

近年の財務実績を分析した結果、経済的利益は変動が激しい傾向が認められる。2017年度には損失を計上したものの、翌年度には大幅な利益を記録している。しかし、2019年度以降は再び損失が拡大し、2020年度、2021年度、2022年度と一貫してマイナスの経済的利益が続いている。特に2020年度と2022年度の損失は、それぞれ9億米ドル、6億米ドルを超えており、経営状況の悪化が示唆される。

一方、売り上げ高は2017年度から2020年度にかけて減少傾向にある。2017年度の1221万5757千米ドルから、2020年度には1115万8580千米ドルまで減少している。2021年度、2022年度もこの傾向は続き、それぞれ923万3028千米ドル、786万7778千米ドルと、売り上げ高は継続的に低下している。この売り上げ高の減少は、経済的利益の悪化に直接的な影響を与えていると考えられる。

経済利益率率

経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して大きく変動している。2018年度には0.7%とプラスを記録したが、2019年度以降はマイナスに転じ、2020年度には-8.17%、2022年度には-7.79%と、損失の拡大に伴い、経済利益率率も悪化している。この数値は、収益性において課題を抱えていることを示している。

全体として、経済的利益と売り上げ高は共に悪化傾向にあり、経済利益率率も低下していることから、収益性の改善が喫緊の課題であると言える。特に、近年における損失の拡大は、事業継続に影響を及ぼす可能性があり、経営陣は早急な対策を講じる必要がある。