経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Bed Bath & Beyond Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2022 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= -301,295 – 10.61% × 3,288,320 = -650,045
税引後営業利益（NOPAT）は、2017年度から2018年度にかけて減少した後、2019年度に赤字へと転落した。2021年度に一時的な黒字回復が見られたものの、2022年度には再び赤字に転じており、収益基盤が極めて不安定な状況にある。特に2020年度には大幅な赤字を記録しており、営業効率の著しい低下が確認できる。
投下資本は、2017年度の6,680,896千米ドルから2022年度の3,288,320千米ドルまで、一貫して減少傾向にある。6年間で資本規模が約半分まで縮小しており、事業規模の縮小または資産の切り出しが継続的に行われたことが示唆される。
- 資本コストの推移
- 2017年度の16.18%から2020年度には8.33%まで低下したが、その後再び上昇し、2022年度には10.61%となっている。資本コストは年次で変動しているものの、一定の水準で推移している。
- 経済的利益の分析
- 分析期間の全期間において経済的利益はマイナスで推移しており、投下資本から得られる収益が資本コストを恒常的に下回っている。特に2019年度以降は赤字幅が拡大しており、資本効率の悪化による価値毀損が構造的な課題となっている。
税引後営業利益 (NOPAT)
Bed Bath & Beyond Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 退職金および関連費用の未払金の増加(減少)の追加.
3 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 1,854,508 × 6.00% = 111,270
5 2022 計算
支払利息の税制優遇措置、純額 = 調整後支払利息(純額) × 法定所得税率
= 175,972 × 21.00% = 36,954
6 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加(損失).
- 当期純利益
- 2017年から2022年までの期間を通じて当期純利益は大きく変動している。この期間では、最も高い値が2017年に観測され、その後年々減少傾向にある。特に2020年と2021年に大きな損失を計上し、2022年にも赤字が継続している。この動きは、売上高の変動やコスト構造の変化、その他の経営環境の悪化を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 税引後営業利益も同様に、2017年には好調を示していたが、その後2019年と2020年にかけて大きく低迷し、2020年には赤字に転じている。2021年には一転して黒字に回復したものの、2022年には再び赤字に戻っている。この推移は、営業活動における収益性の変動と経営環境の悪化・改善の双方を反映していると考えられる。
現金営業税
Bed Bath & Beyond Inc.、現金営業税計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
- 所得税の引当金（給付）
- 2017年から2022年にかけて、同項目の金額は変動を示している。2017年には約38万米ドルの引当金が計上され、その後減少傾向となり2018年には約27万米ドルとなった。2019年には一転して負の値となり、約1万9千米ドルの引き当てが示唆されるが、2020年には再び大きな負の値となり、約15万1千米ドルまで増加した。その後も継続して赤字の引当金が計上され、2021年に一部改善し約18万6千米ドルの黒字となったものの、2022年には再び約8万7千米ドルの黒字に減少している。これらの変動は、税務上の見積もりや会計処理の調整による可能性があり、税効果の変動や調整の頻度を示唆している。
- 現金営業税
- 同項目もまた大きな変動を示しており、2017年には約35万6千米ドルの現金営業税が計上された。2018年には約16万1千米ドルまで減少したが、その後も変動を続け、2019年には約12万6千米ドルとなった。2020年には大きく減少して約3万8千米ドルにまで落ち込むものの、その後2019年までの水準には戻っていない。2021年には大きなマイナス（約-29万4千米ドル）が計上されており、2022年に入ってもさらに悪化して約-3,389米ドルと、マイナス幅が拡大している。この結果は、法人税やその他営業に関連する税金の計上方法やタイミングの変動、または税務上の調整による影響を反映していると考えられる。
投下資本
Bed Bath & Beyond Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 退職金および関連費用の未払金の追加.
4 株主資本への株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 投資有価証券の減算.
- 負債とリースの合計
- 2017年から2022年にかけて、負債とリースの合計は概ね横ばいの傾向を示している。ただし、2021年にかけて大きく減少し、その後やや横ばいに回復している。特に2021年の低下は、新型コロナウイルスの影響や財務戦略の見直しによる可能性が考えられる。2022年には再び安定した水準に戻っている。これにより、同期間を通じて負債管理の変化が見られる。
- 株主資本
- 株主資本は2017年から2018年にかけて増加傾向を示した後、2019年に減少に転じている。2020年には大きく減少し、2021年にはさらに縮小しているが、2022年にわずかに増加に転じている。特に2020年と2021年の株主資本の減少は、純損失や資本剰余の減少によるものと推測される。一方、2022年の増加は、資本回復や経営改善の兆候とみられる。
- 投下資本
- 投下資本に関しては、2017年から2022年まで着実に減少している。特に2020年以降、大幅な縮小が見られ、資産の圧縮や事業の集中、効率化の結果と推測される。この傾向は、資本効率の向上やコスト削減の取り組みと対応していると考えられる。総じて、企業は資本の適正化を進めていることが示唆される。
資本コスト
Bed Bath & Beyond Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 1,304,680) | 1,304,680) | ÷ | 4,153,129) | = | 0.31 | 0.31 | × | 24.08% | = | 7.56% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 993,941) | 993,941) | ÷ | 4,153,129) | = | 0.24 | 0.24 | × | 4.89% × (1 – 21.00%) | = | 0.92% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,854,508) | 1,854,508) | ÷ | 4,153,129) | = | 0.45 | 0.45 | × | 6.00% × (1 – 21.00%) | = | 2.12% | ||
| トータル: | 4,153,129) | 1.00 | 10.61% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,883,014) | 2,883,014) | ÷ | 5,870,842) | = | 0.49 | 0.49 | × | 24.08% | = | 11.83% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 1,118,000) | 1,118,000) | ÷ | 5,870,842) | = | 0.19 | 0.19 | × | 4.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.72% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,869,828) | 1,869,828) | ÷ | 5,870,842) | = | 0.32 | 0.32 | × | 6.40% × (1 – 21.00%) | = | 1.61% | ||
| トータル: | 5,870,842) | 1.00 | 14.15% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-02-27).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 833,985) | 833,985) | ÷ | 4,345,726) | = | 0.19 | 0.19 | × | 24.08% | = | 4.62% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 1,229,953) | 1,229,953) | ÷ | 4,345,726) | = | 0.28 | 0.28 | × | 5.10% × (1 – 21.00%) | = | 1.14% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 2,281,788) | 2,281,788) | ÷ | 4,345,726) | = | 0.53 | 0.53 | × | 6.20% × (1 – 21.00%) | = | 2.57% | ||
| トータル: | 4,345,726) | 1.00 | 8.33% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-02-29).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,207,212) | 2,207,212) | ÷ | 5,997,254) | = | 0.37 | 0.37 | × | 24.08% | = | 8.86% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 1,491,734) | 1,491,734) | ÷ | 5,997,254) | = | 0.25 | 0.25 | × | 4.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.95% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 2,298,308) | 2,298,308) | ÷ | 5,997,254) | = | 0.38 | 0.38 | × | 5.68% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| トータル: | 5,997,254) | 1.00 | 11.53% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-03-02).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,455,448) | 2,455,448) | ÷ | 6,483,594) | = | 0.38 | 0.38 | × | 24.08% | = | 9.12% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 1,496,578) | 1,496,578) | ÷ | 6,483,594) | = | 0.23 | 0.23 | × | 4.83% × (1 – 32.66%) | = | 0.75% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 2,531,568) | 2,531,568) | ÷ | 6,483,594) | = | 0.39 | 0.39 | × | 5.34% × (1 – 32.66%) | = | 1.40% | ||
| トータル: | 6,483,594) | 1.00 | 11.27% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-03-03).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 5,713,251) | 5,713,251) | ÷ | 9,912,689) | = | 0.58 | 0.58 | × | 24.08% | = | 13.88% | ||
| 長期債務およびファイナンスリース負債3 | 1,496,703) | 1,496,703) | ÷ | 9,912,689) | = | 0.15 | 0.15 | × | 4.83% × (1 – 0.00%) | = | 0.73% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 2,702,735) | 2,702,735) | ÷ | 9,912,689) | = | 0.27 | 0.27 | × | 5.76% × (1 – 0.00%) | = | 1.57% | ||
| トータル: | 9,912,689) | 1.00 | 16.18% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-02-25).
経済スプレッド比率
Bed Bath & Beyond Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/02/26 | 2021/02/27 | 2020/02/29 | 2019/03/02 | 2018/03/03 | 2017/02/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | (650,045) | (504,864) | (947,567) | (750,755) | (3,910) | (145,655) | |
| 投下資本2 | 3,288,320) | 4,261,005) | 5,094,957) | 5,788,203) | 6,556,645) | 6,680,896) | |
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | -19.77% | -11.85% | -18.60% | -12.97% | -0.06% | -2.18% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -21.73% | -1.96% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 21.43% | 12.28% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 21.69% | 9.24% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 4.36% | -12.50% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -650,045 ÷ 3,288,320 = -19.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本は2017年の約66億米ドルから2022年の約33億米ドルへと、一貫して減少傾向にある。これは事業規模の縮小または資本の切り出しが進んでいることを示している。
- 経済的利益の推移
- 分析期間を通じて、経済的利益は概ねマイナスの値を記録している。2018年には一時的に赤字幅が縮小したが、2019年以降は急激に悪化し、2020年には約9.5億米ドルの最大損失を計上した。その後も5億米ドルから6億米ドル規模の損失が継続しており、資本コストを上回る利益を創出できていない状況が顕著である。
- 経済スプレッド比率の変動
- 経済スプレッド比率は、2018年の-0.06%を境に大幅に低下しており、2022年には-19.77%に達した。この指標の継続的な悪化は、投下資本に対する収益性が著しく低下し、資本効率が極めて低い水準にあることを示唆している。
総じて、投下資本の減少に伴いながらも経済的利益の赤字幅が拡大し、経済スプレッド比率が大幅に低下していることから、資本の効率的な運用と収益性の回復に深刻な課題を抱えている状況にあると分析される。
経済利益率率
Bed Bath & Beyond Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/02/26 | 2021/02/27 | 2020/02/29 | 2019/03/02 | 2018/03/03 | 2017/02/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | (650,045) | (504,864) | (947,567) | (750,755) | (3,910) | (145,655) | |
| 売り上げ 高 | 7,867,778) | 9,233,028) | 11,158,580) | 12,028,797) | 12,349,301) | 12,215,757) | |
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | -8.26% | -5.47% | -8.49% | -6.24% | -0.03% | -1.19% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -11.34% | -0.84% | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 6.81% | 4.62% | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.90% | 2.93% | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.77% | -8.70% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-26), 10-K (報告日: 2021-02-27), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-03-02), 10-K (報告日: 2018-03-03), 10-K (報告日: 2017-02-25).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2022 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × -650,045 ÷ 7,867,778 = -8.26%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
売上高の減少と経済的利益の継続的な赤字により、財務状況は著しく悪化している。
- 売上高の傾向
- 2018年まで微増傾向にあった売上高は、2019年以降、継続的な減少に転じた。2017年の約122億ドルから2022年には約78億ドルまで低下しており、事業規模が大幅に縮小している。
- 経済的利益の傾向
- 分析期間を通じて経済的利益は一貫してマイナスの値を示しており、2018年に一時的な改善が見られたものの、2019年以降は再び大幅な赤字を計上している。特に2020年には約9.4億ドルの赤字を記録し、低水準で推移している。
- 経済利益率の傾向
- 経済利益率は一貫して負の値で推移しており、2018年の-0.03%から、2020年には-8.49%、2022年には-8.26%へと悪化している。売上の減少に伴い、資本効率の低下と収益性の悪化が同時に進行していることが示唆される。