企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Charter Communications Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの推移について
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2024年にかけて全体的に一定の範囲内で推移している。2021年に一時的に増加したのち、その後はやや減少傾向が見られるものの、全期間を通じて大きな変動はなく、安定したキャッシュ生成能力が示唆される。
- フリーキャッシュフローの動向
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年の9986百万米ドルから2021年に11971百万米ドルへ増加した後、その後の期間にかけて減少している。特に2022年には9083百万米ドルと前年度から大きく減少しており、その後は少し回復しているものの、2024年時点では7323百万米ドルと、ピーク時と比べて低水準に留まっている。これにより、投資活動や資本支出の増加、または運営コストの変動が一因である可能性が考えられる。
- 総合的な分析
- 営業キャッシュフローは比較的安定している一方、フリーキャッシュフローは2021年のピーク以降、減少傾向が続いている。これにより、純粋な営業キャッシュの水準は維持されているものの、投資や資金運用に関わる要素が総キャッシュフローに影響を与えていることが示唆される。企業は安定した運営キャッシュフローを持ちながらも、投資活動の変動によりFCFFが変動している可能性があるため、今後のキャッシュフローの動向に留意する必要がある。
支払利息(税引き後)
Charter Communications Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 5,334 × 21.98% = 1,172
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は一貫して上昇傾向を示している。2020年の14.55%から2024年には21.98%へと上昇しており、これは税負担の増加を示唆している。特に、2021年以降は税率の上昇ペースが加速しており、2022年に21.62%に達した後も引き続き高水準を維持している。
- 利息として支払われた現金 (税引き後)
- 2020年から2024年にかけて、税引き後の利息支払額は着実に増加している。2020年の3,303百万米ドルから2024年には4,162百万米ドルに達し、年間の支払額は増加の傾向にある。この持続的な増加は、同社の借入や負債水準の拡大を反映している可能性があり、利息負担の継続的な増加は財務コストの上昇要因となり得る。
企業価値 FCFF 比率現在の
Charter Communications Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 135,402) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 7,323) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 18.49 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 38.98 |
| Comcast Corp. | 13.69 |
| Meta Platforms Inc. | 33.84 |
| Netflix Inc. | 68.05 |
| Walt Disney Co. | 24.17 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 34.34 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 29.84 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Charter Communications Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 148,465) | 147,482) | 160,595) | 197,065) | 205,933) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 7,323) | 7,171) | 9,083) | 11,971) | 9,986) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 29.59 | 24.57 | 23.21 | 24.10 | 30.50 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 26.11 | 22.29 | 23.06 | 30.26 | 25.42 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 148,465 ÷ 7,323 = 20.27
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- 企業価値（EV）について
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は全体的に減少傾向にある。2020年の約2060億米ドルから2024年には約1485億米ドルに低下しており、この期間で約26%の減少が見られる。特に、2021年から2022年にかけて大きく低下しており、その後も緩やかに推移している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて約2013百万米ドルの増加を示した後、2022年に約1848百万米ドルに減少している。その後、2023年には約7171百万米ドルに増加したものの、2024年には約7323百万米ドルとなり、ほぼ横ばいの動きを見せている。このように、キャッシュフローは一定の変動を見せつつも、2023年以降は比較的安定した水準を維持している。
- EV/FCFF比率の動向
- EV/FCFF比率は、2020年の20.62から2021年には16.46へと大きく低下し、その後2022年には17.68にやや上昇。2023年と2024年にはそれぞれ20.57と20.27へと再び上昇し、2020年の水準に近づいている。この比率の変動は、企業価値の減少とキャッシュフローの変動に伴うものであり、2023年以降の比率が再び高まることは、投資判断において留意すべきポイントとなる。