Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

分析期間において、負債水準を示す指標は変動が見られた。総資本に対する負債比率は、2021年の1.57から2022年の1.26へと低下し、その後2023年には1.31、2024年には1.35と上昇した。2025年には再び1.26に低下している。オペレーティング・リース負債を含む総資本に対する負債比率も同様の傾向を示し、2021年の1.55から2022年の1.26へと低下、その後上昇を経て2025年には1.25となった。

負債総資産比率は、2021年の0.67から2022年の0.70、2023年の0.73、2024年の0.74と一貫して上昇傾向にあったが、2025年には0.71に低下した。オペレーティング・リース負債を含む負債総資産比率も同様に、2021年の0.69から2024年まで上昇し、2025年には0.72となった。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年の17.8から2022年の16.33へと低下し、2023年には7.95、2024年には6.97と大幅に減少した。しかし、2025年には10.19と回復している。固定料金カバー率も、インタレスト・カバレッジ・レシオと同様に、2021年の13.43から2024年の6.14まで低下し、2025年には8.68と改善された。

これらの指標から、分析期間において、負債水準は概ね安定しているものの、インタレスト・カバレッジ・レシオと固定料金カバー率の低下は、金利負担の増加や収益性の悪化を示唆する可能性がある。しかし、2025年のこれらの指標の回復は、状況の改善を示していると考えられる。

総資本に対する負債比率

負債と資本の相対的な構成を示す。値が低いほど、財務リスクが低いことを示唆する。

負債総資産比率

総資産に対する負債の割合を示す。値が低いほど、財務リスクが低いことを示唆する。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

営業利益が利息支払いをどれだけカバーできるかを示す。値が高いほど、利息支払いの余裕が大きいことを示唆する。

固定料金カバー率

固定料金を支払う能力を示す。値が高いほど、固定料金支払いの余裕が大きいことを示唆する。

総負債は、2021年末の27,806百万米ドルから、2022年末には43,123百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2023年末には47,909百万米ドルと更に増加しましたが、2024年末には45,695百万米ドルと減少傾向を示しました。2025年末には48,835百万米ドルと再び増加しています。全体として、総負債は変動しながらも増加傾向にあります。

PMI株主の赤字総額は、2021年末の-10,106百万米ドルから、2022年末には-8,957百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年末には-11,225百万米ドルと再び減少傾向から転じ、2024年末には-11,750百万米ドルと更に減少しました。2025年末には-9,994百万米ドルと減少幅が縮小しています。この数値は、株主資本の減少を示唆しています。

負債資本比率

データには負債資本比率の数値が提供されていないため、分析を行うことはできません。

総負債の増加と株主の赤字総額の変動を総合的に見ると、財務構造に変化が生じていることが示唆されます。負債の増加は、事業拡大や投資活動による可能性がありますが、同時に財務リスクの増大も意味します。株主の赤字総額の変動は、利益の配分や自社株買いなどの要因によって影響を受けると考えられます。負債資本比率のデータが不足しているため、詳細な財務健全性の評価は困難です。

総負債は、2021年末の283億4200万米ドルから、2025年末には495億6800万米ドルへと増加傾向にあります。2022年末には437億3700万米ドル、2023年末には485億6200万米ドルと、着実に増加し、2024年末には一時的に462億9900万米ドルに減少したものの、2025年末には再び増加しています。

PMI株主の赤字総額は、2021年末のマイナス101億600万米ドルから、2025年末にはマイナス99億9400万米ドルへと推移しています。2022年末にはマイナス89億5700万米ドル、2023年末にはマイナス112億2500万米ドル、2024年末にはマイナス117億5000万米ドルと、赤字は拡大傾向にありましたが、2025年末には若干縮小しています。

負債資本比率はデータが欠損しているため、分析できません。総負債の増加と株主赤字の推移を総合的に考慮すると、財務レバレッジの変化を評価するためには、負債資本比率のデータが不可欠です。

総負債の傾向

2021年から2025年にかけて、全体的に増加傾向にあります。一時的な減少が見られるものの、長期的な視点では負債規模は拡大しています。

株主赤字の傾向

2021年から2024年にかけて、赤字は拡大傾向にありましたが、2025年には若干縮小しています。赤字の拡大は、株主資本の減少を示唆する可能性があります。

負債資本比率

データが欠損しているため、負債水準と資本構成の関係を評価できません。

分析期間において、総負債は一貫した増加傾向を示している。2021年末の27,806百万米ドルから、2025年末には48,835百万米ドルへと増加した。ただし、2022年から2023年にかけての増加幅は、2023年から2024年にかけての増加幅よりも大きい。2024年末には一時的に減少が見られたものの、2025年末には再び増加に転じている。

総資本金もまた、分析期間を通じて増加している。2021年末の17,700百万米ドルから、2025年末には38,841百万米ドルへと増加した。総資本金の増加は、総負債の増加と並行して行われている。

総資本に対する負債比率は、負債と資本の相対的な規模を示す指標である。2021年末の1.57から、2022年末には1.26へと低下した。その後、2023年末には1.31、2024年末には1.35と上昇したが、2025年末には再び1.26へと低下した。この比率の変動は、負債と資本の増加ペースが異なることを示唆している。特に、2022年末の比率低下は、資本の増加が負債の増加を上回ったことを意味する。2024年末の比率上昇は、負債の増加が資本の増加を上回ったことを示唆する。2025年末には、比率が2022年末の水準に戻っている。

総負債の傾向

一貫した増加傾向。2023年から2024年にかけての増加幅が縮小し、2025年末に再び増加。

総資本金の傾向

一貫した増加傾向。

総資本に対する負債比率の傾向

2022年末に低下後、2024年末まで上昇。2025年末に再び低下し、2022年末の水準に戻る。

総負債は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の28342百万米ドルから、2025年には49568百万米ドルへと、約75.2%の増加を示している。ただし、2023年から2024年にかけては一時的に減少している。

総資本金も2021年から2025年にかけて増加している。2021年の18236百万米ドルから、2025年には39574百万米ドルへと、約116.6%の増加となっている。こちらも2024年に一時的な減少が見られる。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年の1.55から2022年の1.26へと低下した後、2023年には1.30、2024年には1.34と上昇し、2025年には1.25に低下している。この比率は、負債が資本をどの程度上回っているかを示しており、全体としては1.25から1.55の間で変動している。2021年から2022年にかけては比率が低下し、財務レバレッジが減少したことを示唆する。その後、2023年と2024年には上昇し、負債の割合が増加したが、2025年には再び低下している。

負債と資本金の増加は、事業拡大や投資活動に関連している可能性がある。負債比率の変動は、資金調達戦略や財務リスク管理の変更を反映していると考えられる。2024年の負債の減少は、債務の返済や負債構造の調整によるものと推測される。2025年の負債比率の低下は、資本金の増加が負債の増加を上回ったことを示唆している。

分析期間において、総負債は一貫した増加傾向を示している。2021年末の27,806百万米ドルから、2023年末には47,909百万米ドルまで増加し、その後2024年末には45,695百万米ドルに減少したものの、2025年末には48,835百万米ドルと再び増加している。

総資産も同様に増加傾向にある。2021年末の41,290百万米ドルから、2023年末には65,304百万米ドルまで増加し、2024年末には61,784百万米ドルに減少したが、2025年末には69,185百万米ドルと最高値を記録している。

負債総資産比率

負債総資産比率は、分析期間を通じて概ね0.67から0.74の間で推移している。2021年末の0.67から2023年末には0.73まで上昇し、2024年末には0.74とピークに達した後、2025年末には0.71にわずかに低下している。この比率の推移は、資産に対する負債の割合が比較的安定していることを示唆している。

総負債と総資産は共に増加しているが、負債総資産比率の変動幅は比較的小さいことから、資産の増加が負債の増加をある程度相殺していると考えられる。2024年末の総資産の減少は、負債総資産比率の上昇に寄与したが、2025年末には総資産が回復し、比率は再び低下している。

分析期間において、総負債は一貫した増加傾向を示している。2021年末の283億4200万米ドルから、2025年末には495億6800万米ドルへと増加した。ただし、2023年末の485億6200万米ドルから2024年末には462億9900万米ドルへと一時的に減少している。

総資産もまた、分析期間を通じて増加している。2021年末の412億9000万米ドルから、2025年末には691億8500万米ドルへと増加した。2022年末には616億8100万米ドル、2023年末には653億400万米ドル、2024年末には617億8400万米ドルと推移している。

負債総額比率

負債総額比率は、2021年末の0.69から、2023年末には0.74まで上昇し、2024年末には0.75に達した。2025年末には0.72に若干低下している。この比率の上昇は、総負債が総資産よりも速いペースで増加していることを示唆している。しかし、2025年のわずかな低下は、負債の増加が抑制されているか、資産の増加が負債の増加を上回っている可能性を示唆している。

総資産の増加は、事業の拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。一方、総負債の増加は、資金調達活動や事業投資に関連している可能性がある。負債総額比率の推移は、財務レバレッジの変化を示しており、リスクプロファイルの変動を考慮する必要がある。2024年末の比率が最高値を示し、2025年末に低下している点は、今後の財務戦略の調整を示唆している可能性がある。

総資産は、2021年から2025年までの期間において、全体的な増加傾向を示しています。2021年の41290百万米ドルから、2025年には69185百万米ドルへと増加しています。ただし、2022年の61681百万米ドルから2023年の65304百万米ドルへの増加率は、2023年から2024年の61784百万米ドルへの減少幅に比べると緩やかです。2024年には一時的に減少しましたが、2025年には再び増加に転じています。

PMI株主の赤字総額

PMI株主の赤字総額は、2021年の-10106百万米ドルから2023年の-11225百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2024年には-11750百万米ドルとさらに減少しました。しかし、2025年には-9994百万米ドルと大幅に改善しています。この変動は、負債の管理や資本構成の変化を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率のデータは提供されていません。したがって、負債水準と資本構成に関する詳細な分析はできません。総資産と株主の赤字総額の動向から、財務構造の変化が示唆されますが、財務レバレッジ比率のデータがないため、その影響を定量的に評価することはできません。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2021年の13118百万米ドルをピークに、2022年には12539百万米ドル、2023年には12133百万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年には12283百万米ドルとわずかに回復しました。そして、2025年には16172百万米ドルと大幅な増加を見せています。

利息費用は、2021年の737百万米ドルから、2022年には768百万米ドル、2023年には1526百万米ドル、2024年には1763百万米ドルと一貫して増加しました。しかし、2025年には1587百万米ドルに減少し、利息費用の増加傾向は鈍化しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITと利息費用の関係を示す指標であり、2021年の17.8から、2022年には16.33、2023年には7.95、2024年には6.97と大幅に低下しました。これは、利息費用の増加とEBITの減少が組み合わさった結果と考えられます。しかし、2025年には10.19と改善しており、EBITの増加が影響していると考えられます。

EBITの傾向

2021年から2023年にかけて減少した後、2024年にわずかに回復し、2025年には大幅に増加しました。

利息費用の傾向

2021年から2024年にかけて一貫して増加しましたが、2025年には減少しました。

インタレスト・カバレッジ・レシオの傾向

2021年から2024年にかけて大幅に低下しましたが、2025年には改善しました。

全体として、分析期間において、収益性と財務の健全性を示す指標であるインタレスト・カバレッジ・レシオは、2023年と2024年に悪化しましたが、2025年には改善の兆しが見られます。これは、EBITの増加と利息費用の減少が組み合わさった結果と考えられます。ただし、インタレスト・カバレッジ・レシオは依然として過去の水準を下回っており、今後の動向を注視する必要があります。

固定費・税引前利益は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にありました。2021年の13377百万米ドルから、2023年には12399百万米ドルまで低下しています。しかし、2024年には12566百万米ドルとわずかに増加し、2025年には大幅に増加して16485百万米ドルとなりました。

定額料金

定額料金は、2021年の996百万米ドルから2023年には1792百万米ドルへと増加しました。2024年には2046百万米ドルとさらに増加しましたが、2025年には1900百万米ドルと若干減少しました。

固定料金カバー率は、2021年の13.43から2023年には6.92まで大幅に低下しました。2024年には6.14とさらに低下しましたが、2025年には8.68と改善しました。固定料金カバー率の低下は、固定費・税引前利益の減少と定額料金の増加が組み合わさった結果と考えられます。2025年の改善は、固定費・税引前利益の大幅な増加と定額料金の若干の減少によるものと考えられます。

全体として、固定費・税引前利益は当初減少傾向にありましたが、2024年以降は回復傾向にあります。定額料金は増加傾向にありましたが、2025年には若干減少しました。固定料金カバー率は、2023年と2024年に大幅に低下しましたが、2025年には改善しました。これらの指標の変化は、収益構造とコスト管理戦略の変化を示唆している可能性があります。