デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はKraft Heinz Co.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Kraft Heinz Co.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
総資産利益率（ROA）は、2016年4月から2017年12月にかけて一貫して上昇傾向にあり、1.02%から9.15%へと増加しました。その後、2018年3月から2019年12月にかけて大幅に低下し、-10.75%まで落ち込みました。2020年3月には若干回復し、-0.2%となりました。
- 財務レバレッジ比率
- 2016年4月から2017年9月にかけて、財務レバレッジ比率は2.04から2.12の間で比較的安定していました。2017年12月には1.82に低下し、その後2018年3月と6月には1.82と1.86で横ばいとなりました。2018年12月には2.0に上昇し、2019年12月まで2.0付近で推移しました。2020年3月には2.04に若干上昇しました。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2016年4月から2017年12月にかけて上昇傾向にあり、2.16%から16.66%へと大幅に増加しました。しかし、2018年3月から2019年12月にかけて、ROEは急激に低下し、-21.53%まで落ち込みました。2020年3月には若干回復し、-0.39%となりました。
全体として、ROAとROEは2017年をピークに、その後大幅な減少傾向を示しています。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、ROAとROEの変動に比べると変化は小さいです。ROAとROEの急激な低下は、収益性の悪化を示唆している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Kraft Heinz Co.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
純利益率は、2016年4月から2017年9月にかけて一貫して上昇傾向にありました。特に、2017年12月には顕著な増加が見られ、41.93%とピークに達しました。しかし、その後は急激に低下し、2018年12月には-38.8%まで落ち込みました。この傾向は2019年12月まで続き、-43.27%を記録しました。2020年3月には若干の回復が見られましたが、依然としてマイナス0.76%にとどまっています。
- 資産回転率
- 2016年4月から2018年3月までは0.22で安定していました。2018年12月には0.25に上昇し、2019年3月までその水準を維持しました。2020年6月には0.26にわずかに上昇しています。全体的に見て、大きな変動は見られず、安定した水準で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 2016年4月から2017年9月にかけては2.1から2.04へと緩やかに低下しました。その後、2018年3月と6月には1.82と1.86に低下しましたが、2018年12月には2.0に上昇しました。2019年3月には1.99に低下し、2020年6月には2.0に再び上昇しています。全体的に見て、2.0を中心とした範囲で変動しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 純利益率と同様に、ROEも2016年4月から2017年9月にかけて上昇傾向にありました。2017年12月には16.66%とピークに達しましたが、その後は純利益率の低下と連動して急激に低下し、2019年12月には-21.53%を記録しました。2020年3月には若干の回復が見られましたが、依然としてマイナス0.39%にとどまっています。
全体として、2017年後半から2019年末にかけて、収益性の指標である純利益率とROEが大幅に悪化しました。一方、資産回転率と財務レバレッジ比率は比較的安定しており、収益性の低下を説明する要因としては、外部環境の変化や内部の経営戦略の変更などが考えられます。
ROEを5つの要素に分解
Kraft Heinz Co.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
税負担率は、2016年4月から2017年9月にかけて緩やかに上昇し、0.65から0.72へと推移しました。2017年12月には大幅に上昇し1.99に達し、その後2018年には2.0から2.31へと増加しました。2019年には再び低下し、0.73、0.74と推移しましたが、2019年12月には-0.59とマイナスに転落しました。
利息負担率は、2016年4月から2017年9月にかけて上昇傾向にあり、0.58から0.82へと増加しました。その後、2018年6月までほぼ一定の水準を維持し、0.82から0.8へと推移しました。2019年には0.66、0.66と低下し、2019年12月には0.18と大幅に減少しました。
EBITマージン率は、2016年4月から2017年12月にかけて一貫して上昇し、14.68%から25.82%へと大幅に改善しました。しかし、2018年3月以降は急激に低下し、2019年12月には-43.42%に達しました。2020年には回復傾向が見られ、7.09%まで上昇しました。
資産回転率は、2016年4月から2018年9月にかけて0.18から0.22へと緩やかに上昇しました。その後、2018年12月から2019年9月にかけて0.25へと上昇し、2020年6月には0.26と最高値を記録しました。全体的に見て、安定した水準を維持しています。
財務レバレッジ比率は、2016年4月から2017年12月にかけて2.12から1.82へと低下しました。その後、2018年3月から2019年9月にかけて1.82から2.04へと上昇し、2020年6月には2.0に達しました。変動はありますが、おおむね2.0前後の水準で推移しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2016年4月から2017年12月にかけて上昇し、2.16%から16.66%へと大幅に改善しました。しかし、2018年3月以降は急激に低下し、2019年12月には-21.53%に達しました。2020年には回復傾向が見られ、-0.39%まで上昇しました。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Kraft Heinz Co.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
純利益率は、2016年4月から2017年9月にかけて一貫して上昇傾向にありました。2016年4月の5.59%から2017年9月の15.03%まで増加しています。しかし、2017年12月以降は大幅な変動を示し、2018年12月には-38.8%まで低下しました。この傾向は2019年12月まで続き、-43.27%を記録しました。2020年3月にはわずかに回復し、-0.76%となりましたが、依然として低い水準にあります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2016年4月から2018年6月まで0.18から0.22の間で比較的安定していました。2018年9月以降は0.25まで上昇し、2019年12月までその水準を維持しました。2020年3月には0.26にわずかに上昇し、その後0.24に低下しました。全体的に見て、安定した水準を維持しているものの、わずかな変動が見られます。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2016年4月から2017年9月にかけて上昇傾向にありました。2016年4月の1.02%から2017年9月の3.28%まで増加しています。しかし、2017年12月以降は純利益率と同様に大幅な変動を示し、2018年12月には-9.85%まで低下しました。この傾向は2019年12月まで続き、-10.75%を記録しました。2020年3月にはわずかに回復し、-0.2%となりましたが、依然として低い水準にあります。ROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。
全体として、2017年9月までは収益性が向上していたものの、2017年12月以降は収益性が大幅に悪化し、2019年末までその傾向が続きました。2020年3月にはわずかな回復が見られましたが、依然として低い水準にあります。資産回転率は比較的安定していますが、収益性の悪化を相殺するほどではありません。
ROAを4つの要素に分解
Kraft Heinz Co.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
税負担率は、2016年4月から2017年12月まで緩やかに上昇傾向にありました。2017年12月には1.99に達し、その後2018年には2.00から2.31へとさらに上昇しました。2019年以降は、0.73、0.74と低下し、2019年12月には-0.59と大幅なマイナス値を記録しました。
利息負担率は、2016年4月から2018年3月まで0.58から0.82の間で推移し、比較的安定していました。2018年6月には0.80に低下し、その後は0.78まで減少しました。2019年以降は、0.66、0.66と安定した後、2019年12月には0.18と大幅に低下しました。
EBITマージン率は、2016年4月から2017年12月まで一貫して上昇し、14.68%から25.82%に増加しました。2018年3月には25.97%にピークを迎えましたが、その後は急激に低下し、2018年12月には-37.97%に達しました。この傾向は2019年にも続き、-43.42%まで低下しました。2020年には回復傾向が見られ、7.09%まで上昇しました。
資産回転率は、2016年4月から2018年9月まで0.18から0.22の間で推移し、安定していました。2018年12月には0.25に上昇し、2019年3月までその水準を維持しました。その後、2020年6月には0.26に若干上昇しました。
総資産利益率（ROA）は、2016年4月から2017年12月まで着実に増加し、1.02%から9.15%に上昇しました。2018年3月には9.2%にピークを迎えましたが、その後は急激に低下し、2019年12月には-10.75%に達しました。2020年には若干回復し、-0.2%となりました。
当期純利益率の分解
Kraft Heinz Co.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2020-06-27), 10-Q (報告日: 2020-03-28), 10-K (報告日: 2019-12-28), 10-Q (報告日: 2019-09-28), 10-Q (報告日: 2019-06-29), 10-Q (報告日: 2019-03-30), 10-K (報告日: 2018-12-29), 10-Q (報告日: 2018-09-29), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-30), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-07-01), 10-Q (報告日: 2017-04-01), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-10-02), 10-Q (報告日: 2016-07-03), 10-Q (報告日: 2016-04-03).
税負担率は、2016年4月から2017年12月まで緩やかに上昇傾向にありました。2017年12月には1.99に達し、その後2018年には2.00、2.13、2.31と更に上昇しました。2019年以降は低下し、2019年12月には-0.59という大幅なマイナス値を示しています。2020年には若干回復し、0.73、0.74となっています。
利息負担率は、2016年4月から2017年9月まで緩やかな上昇傾向を示し、0.82で安定しました。2018年には若干の変動が見られ、0.82、0.80、0.78と推移しました。2019年以降は低下し、2020年には0.66、0.18と大幅に減少しています。
EBITマージン率は、2016年4月から2017年9月まで一貫して上昇し、25.63%に達しました。2017年12月以降は横ばい傾向でしたが、2018年9月以降、急激に低下し、2019年12月には-43.27%という大幅なマイナス値を示しました。2020年には回復傾向が見られ、7.09%となっています。
純利益率は、2016年4月から2017年12月まで着実に上昇し、41.93%という高水準に達しました。しかし、2018年9月以降は急激に低下し、2019年12月には-43.27%という大幅なマイナス値を示しました。2020年には若干回復し、-0.76%となっています。純利益率の変動はEBITマージン率の変動と類似したパターンを示しています。
- 税負担率
- 2017年12月以降、大幅な変動が見られ、特に2019年12月にはマイナス値を記録しています。これは、税制上の要因や損失の計上などが考えられます。
- 利息負担率
- 2020年に大幅に低下しており、これは、債務の減少や金利の低下などが考えられます。
- EBITマージン率
- 2019年以降の急激な低下は、売上高の減少、コストの増加、または資産の減損などが原因として考えられます。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2019年以降の急激な低下は、収益性の悪化を示唆しています。2020年の回復は限定的です。