PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

総資産利益率（ROA）は、2022年の第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに低下し、9.92%から9.67%へと推移した。2023年の第1四半期には7.07%まで低下したが、その後は緩やかな回復を見せ、2023年の第4四半期には9.03%に達した。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、9.18%から9.31%と小幅な変動を繰り返した。2024年の第4四半期には9.63%に上昇し、2025年の第1四半期には7.17%に低下、その後、2025年の第2四半期には6.78%まで低下し、第3四半期には7.67%に回復した。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.11から5.38へと緩やかに上昇した。2023年の第1四半期には5.46に達し、その後は5.31から5.43の間で変動した。2024年の第1四半期には5.25に低下し、その後は5.12から5.51の間で変動した。2025年の第1四半期には5.72に上昇し、その後は5.5から5.26へと低下した。

自己資本利益率（ROE）は、2022年の第2四半期から第4四半期にかけて、49.78%から51.96%へと上昇した。2023年の第1四半期には38.62%まで大幅に低下したが、その後は44.67%から49.04%へと回復した。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、48.22%から48.1%と小幅な変動を繰り返した。2024年の第4四半期には53.09%に上昇し、2025年の第1四半期には40.99%に低下、その後、2025年の第2四半期には37.26%まで低下し、第3四半期には40.38%に回復した。

ROEとROAの推移を比較すると、ROEの変動幅がROAよりも大きいことがわかる。これは、財務レバレッジ比率が一定の範囲内で変動していることを考慮すると、自己資本の効率的な活用がROEに大きく影響していることを示唆している。また、ROEとROAは、2023年の第1四半期に同時に低下しており、外部環境の変化や経営戦略の調整が両方の収益性に影響を与えた可能性がある。

純利益率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに低下する傾向を示し、12.57%から10.31%まで減少しました。2023年には、わずかな回復が見られ、第4四半期には9.92%に達しました。2024年は、比較的安定した水準で推移し、10%から10.43%の間で変動しました。しかし、2025年に入ると再び低下し、第4四半期には8.23%まで落ち込みました。全体として、純利益率は変動しながらも、長期的な下降傾向が見られます。

資産回転率

資産回転率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇し、0.87から0.94に増加しました。2023年は、0.95から0.91の間で小幅な変動が見られました。2024年は、ほぼ横ばいで推移し、0.92を中心とした値を示しました。2025年には、0.9から0.87へとわずかな低下が見られます。全体として、資産回転率は安定しており、大きな変動は見られません。

財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに低下し、5.11から4.98に減少しました。その後、第4四半期には5.38に上昇し、2023年も上昇傾向が続き、5.46から5.43の間で変動しました。2024年には、5.25から5.12へと小幅な低下が見られましたが、2025年には再び上昇し、5.72まで増加しました。その後、第4四半期には5.26に低下しました。全体として、財務レバレッジ比率は変動しており、上昇と下降を繰り返しています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、55.85%から51.96%へと低下しました。2023年には、大幅な低下が見られ、38.62%まで落ち込みましたが、その後回復し、49.04%に達しました。2024年は、48.22%から48.95%の間で安定した水準を維持しました。しかし、2025年には再び低下し、37.26%まで落ち込みました。全体として、自己資本利益率は大きく変動しており、長期的な下降傾向が見られます。

純利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.57%から10.31%へと一貫して低下しました。2023年には、7.48%という最低値（第1四半期）から9.92%（第4四半期）まで回復傾向が見られました。2024年は、10.00%から10.43%の間で比較的安定していますが、2025年には再び低下し、8.23%（第1四半期）から8.77%（第4四半期）となっています。全体として、純利益率は変動しており、特に2022年から2023年にかけて大きな変化が見られます。

資産回転率

資産回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.87から0.94へと緩やかに上昇しました。2023年は、0.95（第1四半期）から0.91（第4四半期）まで小幅な変動が見られます。2024年は、0.92でほぼ横ばいですが、2025年には0.87へと低下しています。全体的に見て、資産回転率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

総資産利益率（ROA）は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.93%から9.67%へと減少しました。2023年には、7.07%（第1四半期）から9.03%（第4四半期）まで回復しましたが、2022年の水準には達していません。2024年は、9.18%から9.63%の間で安定していますが、2025年には再び低下し、7.17%（第1四半期）から7.67%（第4四半期）となっています。ROAの傾向は純利益率と類似しており、全体的に変動が見られます。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は2022年から2023年にかけて変動し、その後2024年にかけて安定する傾向が見られますが、2025年には再び低下する兆候が見られます。資産効率を示す資産回転率は比較的安定していますが、2025年にはわずかな低下が見られます。ROAは純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。