デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Mondelēz International Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の傾向
- 2020年のデータには欠損が見られ、その後の期間には一定の変動が認められる。2021年半ば以降はおおむね6%前後で推移し、2024年度には約5%台に低下する局面も見られるが、その後再び6%台に回復する傾向が観察される。全体としては、一定の収益性を維持しつつも、短期的な変動を示している。
- 財務レバレッジ比率の動向
- この比率は全期間を通じて概ね2.4から2.7の範囲内で推移しており、大きな変動は見られない。ただし、一部では2.5超の水準に達する局面もあり、財務レバレッジの適用度や資本構成の変動に伴う影響が考えられる。総じて安定的な財務レバレッジを維持していることが示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2020年以降、ROEは10%台から17%程度の範囲で推移し、特に2021年の後半から2023年前半にかけては15%から17%の高い水準を維持している。2022年度の一時的な低下や、2024年度後半にかけてのやや低下も見られるものの、全体としては高い収益性を示しており、効率的な資本運用が行われていることを示している。
- 総合的な見解
- これらの指標からは、収益性と財務安定性の両面において堅実な運営がなされていることが示される。特に、ROAとROEは一定の範囲内で推移しており、財務レバレッジ比率も比較的安定している。短期的な変動は存在するものの、長期的には安定した財務パフォーマンスを維持していると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Mondelēz International Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移と傾向
- 2020年のデータは欠落しているが、2021年から2024年にかけて全体的に安定した上昇傾向が見られる。特に、2021年第1四半期から2022年第1四半期にかけて、純利益率は約10％から15％台にかけて伸びており、その後、一時的に低下したものの、2023年第4四半期には再び12％台に回復している。これは、収益性の向上とコスト効率の改善を示唆している可能性がある。総じて、純利益率は全期間を通じて変動しつつも、2024年初に最高値に近い状態を記録している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2020年以降のデータから一定の上昇傾向を示している。特に、2021年第2四半期以降は0.41から0.5の範囲内で安定しており、資産の効率的な運用が継続していることを示している。これにより、資産を効率的に活用し売上高を増やす運営が行われていると推測される。全体として、資産回転率の向上は、企業の運営効率の改善を示す兆候ととらえることができる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけてやや上昇傾向を示している。特に、2022年第4四半期以降は2.4を超え、2024年には2.7近くに達している。これは、負債利用を増やす傾向を反映しており、財務構造にややリスクを伴う一方で、資金調達による成長促進を狙った戦略と解釈できる。長期的な見通しとしては、バランスの取れたレバレッジの維持が重要となるだろう。
- 自己資本利益率（ROE）の動き
- 2021年から2024年にかけて、ROEは全体的に高い水準を維持しつつ、一定の変動を見せている。特に、2023年に一時的にピークとなった16.09％に達し、その後、2024年には13％台にやや低下している。期間を通じて見ると、ROEは企業の収益性と株主利益の向上を示す重要指標であり、特に2023年には高い収益性を示していることが分かる。ただし、短期的な変動には注意を要し、持続的な成長のためには効率的な資本運用の継続が求められる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Mondelēz International Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年のデータは欠損しているが、2021年1月以降には純利益率が徐々に改善傾向を示している。特に2021年の第二四半期から第四四半期にかけて、13%台から15%以上へと上昇し、その後も安定的に12%台前半で推移している。一方、2023年から2025年にかけては再び減少し、最終的には9%台に低下していることから、純利益率は一定の変動を伴いながらも、長期的にはやや低迷している兆候が見られる。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は、2020年の欠損を除き、2020年6月以降に徐々に上昇している。具体的には、0.39からスタートし、2024年までには0.53に達しており、これは資産の効率的な活用が改善していることを示す。また、2024年から2025年にかけてはわずかに低下または横ばいとなる局面もあるが、概ね高水準を維持している。
- 総資産利益率 (ROA)の変動
- ROAは2020年の欠損データを除き、2021年以降に安定した増加傾向を示している。2021年には約5.7%から6.6%の範囲で推移し、2022年には若干の減少を経て2023年にかけて再び6%以上に回復した。特に2024年には約6.73%へとピークを迎え、その後やや低下傾向にあるものの、全体としては高い利益効率を示している。これらの動きは、資産の効率的な運用と収益性の向上を示唆している。