キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Kraft Heinz Co.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2020/06/27	2020/03/28	2019/12/28	2019/09/28	2019/06/29	2019/03/30	2018/12/29	2018/09/29	2018/06/30	2018/03/31	2017/12/30	2017/09/30	2017/07/01	2017/04/01	2016/12/31	2016/10/02	2016/07/03	2016/04/03	2015/12/31	2015/09/27	2015/06/28	2015/03/29
当期純利益(損失)	(1,652)	381)	183)	898)	448)	404)	(12,628)	618)	753)	1,003)	7,996)	943)	1,160)	891)	944)	843)	955)	900)	648)	(120)	(160)	279)
減価償却と償却	247)	243)	257)	243)	255)	239)	271)	250)	235)	227)	246)	273)	255)	262)	327)	290)	357)	363)	338)	223)	89)	90)
退職後福利厚生制度の以前のサービス費用の償却(クレジット)	(30)	(31)	(77)	(76)	(76)	(77)	(78)	(78)	(77)	(106)	(81)	(76)	(89)	(82)	(116)	(86)	(81)	(50)	(81)	(28)	(2)	(1)
棚卸資産ステップアップの償却	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	347)	—)	—)	—)
株式報酬費用	40)	33)	20)	11)	6)	9)	(11)	17)	20)	7)	10)	12)	13)	11)	8)	12)	13)	13)	35)	93)	3)	2)
繰延所得税引当金(福利厚生)	(443)	(46)	(153)	(100)	27)	(67)	(2,071)	25)	125)	(46)	(6,959)	223)	164)	105)	(1)	(31)	(24)	27)	245)	(308)	(206)	(48)
雇用後福利厚生制度の拠出	(6)	(9)	(9)	(10)	—)	(13)	(12)	(4)	(38)	(22)	(1,344)	(157)	(6)	(11)	(12)	(155)	(8)	(169)	(239)	(14)	(18)	(15)
のれんおよび無形固定資産の減損損失	2,873)	226)	676)	5)	598)	620)	15,485)	217)	234)	—)	—)	1)	48)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	58)	—)
非通貨切り下げ	3)	1)	—)	4)	2)	4)	15)	64)	20)	47)	—)	3)	25)	8)	6)	2)	16)	—)	—)	—)	234)	—)
(利益)事業売却損	—)	2)	70)	(244)	—)	(246)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の品目、正味	28)	170)	(12)	97)	(67)	(64)	140)	8)	34)	(22)	239)	(57)	(112)	8)	6)	(27)	(2)	(111)	(94)	174)	245)	31)
売掛金	363)	(423)	2)	63)	(41)	116)	(126)	(153)	(1,289)	(712)	(568)	(463)	(558)	(1,040)	48)	258)	(188)	(38)	642)	231)	(6)	(29)
売られた売掛金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	79)	(62)	659)	(222)	(500)	46)	23)	9)
在庫	29)	(226)	360)	(153)	4)	(488)	394)	(217)	(116)	(312)	329)	(149)	61)	(492)	351)	(225)	17)	(273)	2)	103)	16)	(96)
買掛金	(52)	(2)	(171)	50)	(1)	64)	(153)	3)	212)	(85)	341)	39)	22)	62)	463)	390)	31)	59)	(22)	(110)	76)	(63)
その他の流動資産	11)	(148)	125)	(78)	(9)	14)	(43)	(59)	(70)	26)	70)	(16)	(54)	(67)	16)	10)	(23)	(45)	92)	91)	(28)	(41)
その他の流動負債	593)	41)	291)	(45)	(125)	(211)	513)	(29)	(250)	403)	232)	(382)	(492)	(270)	253)	(457)	112)	(184)	308)	(46)	170)	(201)
流動資産・流動負債の変動	944)	(758)	607)	(163)	(172)	(505)	585)	(455)	(1,513)	(680)	404)	(971)	(1,021)	(1,807)	1,210)	(86)	608)	(703)	522)	315)	251)	(421)
当期純利益(損失)と営業キャッシュ・フローの調整	3,656)	(169)	1,379)	(233)	573)	(100)	14,324)	44)	(945)	(595)	(7,485)	(749)	(723)	(1,506)	1,428)	(81)	879)	(630)	1,073)	455)	654)	(362)
営業活動によるネットキャッシュ(使用済み)	2,004)	212)	1,562)	665)	1,021)	304)	1,696)	662)	(192)	408)	511)	194)	437)	(615)	2,372)	762)	1,834)	270)	1,721)	335)	494)	(83)
売却された売掛金の現金領収書	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	785)	436)	653)	564)	605)	464)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
設備投資	(127)	(131)	(187)	(133)	(199)	(249)	(232)	(156)	(215)	(223)	(261)	(266)	(322)	(368)	(411)	(322)	(211)	(303)	(282)	(203)	(110)	(53)
事業を買収するための支払い(取得した現金を差し引いたもの)	—)	—)	—)	1)	—)	(200)	—)	(33)	—)	(215)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9,468)	—)	—)
純投資ヘッジによる収入	—)	—)	590)	—)	—)	—)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
事業売却による収益(処分された現金を差し引いたもの)	—)	—)	—)	1,235)	—)	640)	—)	—)	18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の投資活動、純額	12)	9)	(3)	26)	4)	(14)	11)	20)	(13)	6)	40)	3)	6)	38)	40)	96)	20)	(22)	(21)	120)	309)	4)
投資活動によるネットキャッシュ(使用目的)	(115)	(122)	400)	1,129)	(195)	177)	(197)	(94)	575)	4)	432)	301)	289)	134)	(371)	(226)	(191)	(325)	(303)	(9,551)	199)	(49)
長期借入金の返済	(3,417)	(407)	(1,523)	(3,268)	(3)	(1)	(7)	(2,694)	(6)	(6)	(8)	(604)	(2,032)	—)	(12)	(62)	(6)	(6)	(6)	(10,345)	(1)	(1,962)
長期借入金の発行による収入	3,500)	—)	—)	2,949)	18)	—)	—)	—)	2,990)	—)	—)	1,496)	—)	—)	—)	(1)	6,982)	—)	11)	12,823)	—)	2,000)
債務の期限前返済と消滅費用	(101)	—)	(8)	(91)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティによる収入	—)	4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティの返済	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
コマーシャルペーパーの発行による収入	—)	—)	180)	—)	—)	377)	299)	960)	1)	1,524)	548)	1,282)	1,889)	2,324)	2,384)	2,357)	1,939)	—)	—)	—)	—)	—)
コマーシャルペーパーの返済	—)	—)	(180)	—)	—)	(377)	(1,263)	—)	(944)	(1,006)	(540)	(1,932)	(1,709)	(2,068)	(2,383)	(2,353)	(1,307)	—)	—)	—)	—)	—)
スポンサーに対する普通株式の発行による調達資金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10,000)	—)	—)
配当金支払額、シリーズA優先株式	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(180)	—)	(360)	(180)	(180)	(180)
配当金支払額(普通株式)	(489)	(488)	(489)	(488)	(488)	(488)	(762)	(762)	(762)	(897)	(727)	(727)	(698)	(736)	(1,461)	(789)	(667)	(667)	(665)	(637)	—)	—)
シリーズA優先株式の償還	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,320)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の財務活動、純	(35)	—)	(12)	(6)	—)	(15)	7)	(32)	(17)	14)	(10)	7)	44)	(25)	(125)	13)	(3)	46)	12)	(91)	16)	(72)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	(4,542)	3,105)	(2,032)	(904)	(473)	(504)	(1,726)	(2,528)	1,262)	(371)	(737)	(478)	(2,506)	(505)	(1,597)	(835)	(1,562)	(627)	(1,008)	11,570)	(165)	(214)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	62)	(71)	34)	(32)	3)	(11)	(4)	(48)	(70)	(10)	14)	14)	16)	13)	(120)	(18)	(43)	44)	(10)	(64)	(280)	(53)
現金、現金同等物、制限付き現金、純増(減少)	(2,591)	3,124)	(36)	858)	356)	(34)	(231)	(2,008)	1,575)	31)	220)	31)	(1,764)	(973)	284)	(317)	38)	(638)	400)	2,290)	248)	(399)

当期純利益の傾向: 2015年から2017年までの期間においては、当期純利益は比較的堅調に推移し、特に2017年第3四半期と第4四半期には著しい増加が見られる。一方、2018年の第1四半期に負の純利益を記録した後、2019年以降は再び黒字に回帰し、2019年第4四半期及び2020年第2四半期には大きなプラスを示している。ただし、2018年第1四半期の損失と、2019年第1四半期の著しい純利益の増加の間には変動が見られる。全体として、利益は年々安定化しつつも、特定クォーターに大きな変動を示している。)
減価償却と償却: 減価償却費用は全般的に増加傾向にあり、2017年までに比べて2019年には平均的に増加している。特に2015年の第3四半期・第4四半期に高値を示し、その後も安定した水準で推移している。これは、資産の償却基準の見直しや投資の拡大に従った結果と考えられる。償却費用の増加は純利益の変動と同時に、企業のキャッシュフローに影響を及ぼしている可能性がある。
退職後福利厚生制度の費用および前払金の変動: 退職後福利厚生制度の費用は、2015年にはマイナスや小幅な値を示していたが、2017年以降は大きく増加し、2018年には負の値に振れる場面も見られる。特に2017年の第4四半期にかけて大きな負担となる一方、2018年にはプラスに転じ、その後も変動を続けている。一方、前払金は大きく変動し、特に2018年4月のマイナス値に基づき、企業の将来の福利厚生費用に備えた予備費の動きと関連している可能性がある。
棚卸資産のステップアップ償却: 棚卸資産のステップアップ償却は2015年の第3四半期に大きく高値を示すが、その後は記録がない。この動きは、過去の買収や資産再評価に由来する一時的な調整と推測される。以降、棚卸資産の変動は比較的安定しており、長期的には一定範囲内で推移している。
株式報酬費用: 株式報酬費用は大きく変動し、2015年には低水準だったが、2017年には大幅に増加し、その後も継続的に高い水準を維持している。特に2017年第3四半期以降はプラスの費用が増加し、株主還元や従業員インセンティブの拡大を反映していると考えられる。負の値は2018年の第4四半期に見られ、特定の調整や会計基準の変更に伴うものと推測される。
負債および税金関連: 繰延税金資産の引当金は大きく変動し、2017年の第4四半期と2018年の一部において大きく増減している。特に2018年の中盤では、負の値や非常に大きな正の値が観察されることから、税務上の調整や評価損失の計上、あるいは税率の変更による影響と推測できる。長期借入金は2015年から2020年にかけての複数四半期で大きく変動し、新規借入と返済を繰り返す傾向が示されている。特に2016年の借入増加は戦略的な資金調達と考えられる一方、2020年の大規模な借入返済は資金繰りの変化を示唆している。これらの動きは、企業の資金調達戦略や財務の柔軟性に大きく影響している。
キャッシュフローの動向: 営業キャッシュフローは総じて堅調に推移し、2015年の数百百万ドルから2020年には数千百万ドルに増加している。特に2017年後半から2018年にかけては大きく増加し、その後も安定したキャッシュ創出能力を示している。投資活動においては、設備投資と事業買収に伴う支出や収入の変動が顕著であり、2016年と2017年には大規模な投資・買収活動が見られる。大規模な資金調達（長期借入やコマーシャルペーパーの発行）も、それに伴う支出とともに増加しており、資本の拡大および負債の調整が進行していることが示唆される。これらの動きは、企業の成長戦略と資金調達のバランスの反映と考えられる。
資本調達と返済活動: 長期借入金の発行と返済は、2015年から2020年にかけて激しく入れ替わる動きが見られる。特に2016年には大規模な借入と返済が短期間に集中し、資金調達手段の多様化を図っている。一方、コマーシャルペーパーの発行と返済も頻繁であり、市場からの短期資金調達を積極的に行っていることが示される。配当金の支払いは一定の水準を維持しており、株主へのリターンを重視した財務戦略が伺える。総じて、企業は資金調達の多様性とともに、負債のガバナンスを行いながら、成長とキャッシュフローの安定化を目指していることが解釈できる。
総括: 財務データより、企業は過去数年にわたり成長と調整を繰り返しながら、利益安定化に努めていることが示唆される。利益の変動は、特定の非継続的項目や会計処理の調整に起因しやすく、キャッシュフローは堅調に推移していることから、実質的な事業運営は安定していると考えられる。資金調達活動は多様化されており、長期借入や発行による資金調達と返済、それに伴う資本戦略の見直しが進行している。その中でも、特定の時期に大規模な借入や買収活動が行われていることが特徴的であり、これらは企業の成長戦略の一環と解釈される。そのため、今後も財務状況の安定性と成長性を維持しながら、リスク管理と資本効率の最適化が重要となると予測される。

Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

キャッシュフロー計算書 四半期データ

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