Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

総資産利益率（ROA）は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年にはピークに達しました。しかし、2023年には大幅に低下し、2024年には若干回復したものの、2022年の水準を下回っています。2025年にはさらに低下する傾向が見られます。

ROAの推移

2020年：14.6%

2021年：21.93%

2022年：26.39%

2023年：14.17%

2024年：18.39%

2025年：11.05%

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて一貫して低下しました。2023年と2024年にはほぼ横ばいですが、2025年には若干上昇する見込みです。全体的に、財務レバレッジは低下傾向にあります。

財務レバレッジ比率の推移

2020年：5.86

2021年：4.14

2022年：2.72

2023年：2.37

2024年：2.1

2025年：2.36

自己資本利益率（ROE）は、2020年から2021年にかけて高い水準を維持しましたが、2022年以降は大幅に低下しています。2023年には特に大きな減少が見られ、2024年には若干回復したものの、依然として低い水準にあります。2025年にはさらに低下する傾向が示唆されています。

ROEの推移

2020年：85.54%

2021年：90.88%

2022年：71.81%

2023年：33.51%

2024年：38.6%

2025年：26.13%

ROAとROEの低下は、収益性の悪化を示唆している可能性があります。一方、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しています。これらの指標の変化は、経営戦略や市場環境の変化と関連している可能性があります。

純利益率は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年には29.27%のピークに達しました。しかし、2023年には大幅に低下し20.19%となり、その後2024年には26.03%に回復しました。2025年には再び低下し、12.51%まで減少しています。この変動は、収益性における不安定性を示唆しています。

資産回転率は、2020年の0.66から2021年の0.81へと改善し、2022年には0.9に達しました。その後、2023年には0.7に低下し、2024年にはわずかに0.71に上昇しました。2025年には0.88に増加しており、資産の効率的な活用が改善傾向にあることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の5.86から一貫して低下し、2022年には2.72、2023年には2.37、2024年には2.1まで減少しました。2025年には2.36に若干上昇していますが、全体的にレバレッジは減少傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2020年の85.54%から2021年には90.88%へと上昇し、高い水準を維持しました。しかし、2022年には71.81%に低下し、2023年には大幅に33.51%まで減少しました。2024年には38.6%に回復しましたが、2025年には26.13%まで低下しており、自己資本に対する収益性の低下傾向が明確です。ROEの低下は、純利益率の変動と関連している可能性があります。

純利益率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に大幅低下、2024年に回復、2025年に再低下。

資産回転率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に低下、2024年に小幅上昇、2025年に増加。

財務レバレッジ比率

2020年から2024年にかけて一貫して低下、2025年に小幅上昇。

自己資本利益率 (ROE)

2020年から2021年にかけて上昇、2022年以降は一貫して低下。

税負担率は、2020年から2023年まで緩やかに低下傾向にありましたが、2023年には上昇しました。2024年も高い水準を維持した後、2025年には大幅に低下しています。

利息負担率は、2020年から2022年まで緩やかに上昇しましたが、2023年にわずかに低下し、2024年と2025年にはほぼ一定の水準で推移しています。

EBITマージン率は、2020年から2022年まで一貫して上昇しましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には回復傾向が見られ、2025年にはさらに上昇しています。

資産回転率は、2020年から2021年まで上昇しましたが、2022年をピークに2023年、2024年には低下しました。2025年には再び上昇し、2021年の水準に近づいています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年まで一貫して低下しましたが、2023年、2024年にはわずかに上昇しました。2025年には2023年とほぼ同等の水準となっています。

自己資本利益率 (ROE) は、2020年から2021年まで上昇しましたが、2022年以降は大幅に低下しています。2024年には若干回復しましたが、2025年にはさらに低下しています。

税負担率

2025年に大幅な低下が見られます。税制改正や税額控除の活用などが考えられます。

EBITマージン率

2023年の大幅な低下は、売上高の減少やコストの増加が考えられます。2025年の上昇は、収益性の改善を示唆しています。

資産回転率

2025年の上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。

自己資本利益率 (ROE)

2022年以降の低下は、収益性の低下や自己資本の増加が考えられます。投資判断において注意が必要です。

近年の財務データに基づき、収益性および効率性の指標における動向が観察されます。

純利益率

純利益率は、2020年度から2022年度にかけて一貫して上昇し、2022年度には29.27%というピークに達しました。しかし、2023年度には大幅に低下し20.19%となり、2024年度には26.03%に回復しました。2025年度には再び低下し、12.51%まで減少しています。この変動は、収益性に対する外部環境の変化や、コスト構造の変化を示唆している可能性があります。

資産回転率

資産回転率は、2020年度の0.66から2021年度には0.81に上昇し、2022年度には0.90に達しました。その後、2023年度には0.70に低下し、2024年度には0.71で横ばいとなりました。2025年度には0.88に上昇しており、資産の効率的な活用度合いが改善傾向にあることが示唆されます。ただし、全体的な傾向としては、変動幅が大きいことが特徴です。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、純利益率および資産回転率の動向に連動し、2020年度から2022年度にかけて上昇傾向にありました。2022年度には26.39%という最高値を記録しましたが、2023年度には14.17%に低下しました。2024年度には18.39%に回復したものの、2025年度には11.05%まで減少しています。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。

全体として、これらの指標は、近年の事業環境の変化に対する適応能力、および効率的な資産管理の重要性を示唆しています。特に、純利益率とROAの変動は、収益性の維持と向上が課題であることを示しています。

税負担率は、2020年から2023年まで緩やかに低下した後、2024年にわずかに上昇し、2025年には大幅に低下しています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化、あるいは課税所得の構成の変化を示唆している可能性があります。

利息負担率は、2020年から2022年まで一貫して上昇しましたが、2023年にわずかに低下し、2024年と2025年にはほぼ横ばいを維持しています。この傾向は、金利の変動や負債構成の変化、あるいは収益性の変化と関連している可能性があります。

EBITマージン率は、2020年から2022年まで着実に増加しましたが、2023年に大幅に低下し、2024年に回復、そして2025年にはさらに上昇しています。この変動は、売上高成長、コスト管理、製品ミックスの変化、あるいは競争環境の変化に起因する可能性があります。

資産回転率は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年に低下し、2025年には再び上昇しています。この変動は、売上高の増加、在庫管理の効率化、あるいは固定資産の利用状況の変化を示唆している可能性があります。

総資産利益率（ROA）は、2020年から2022年まで一貫して増加しましたが、2023年に大幅に低下し、2024年に回復、そして2025年には再び低下しています。ROAの変動は、EBITマージン率と資産回転率の両方の影響を受けるため、収益性と効率性の両方の変化を反映していると考えられます。

税負担率

2025年に大幅な低下が見られます。

利息負担率

2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は安定しています。

EBITマージン率

2023年に大きく低下し、2025年には上昇に転じています。

資産回転率

2022年にピークを迎え、その後は変動しています。

総資産利益率 (ROA)

EBITマージン率と資産回転率の変動に連動して、上下動を繰り返しています。

分析期間において、税負担率は概ね90%前後で推移していたが、2023年に99%まで上昇し、2024年には98%で安定、その後2025年には大幅に低下し44%となった。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが考えられる。

利息負担率は、2020年から2022年にかけて緩やかに上昇し、0.97に達した。その後、2023年に0.91まで低下したが、2024年には0.94に、2025年には0.95に上昇した。この推移は、借入金の増減や金利変動の影響を受けている可能性がある。

EBITマージン率は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、34.93%というピークに達した。しかし、2023年には22.42%まで大幅に低下し、2024年には28.4%に回復、2025年には30.09%まで上昇した。この変動は、売上高の成長率、売上原価、販売費及び一般管理費の変動などが影響していると考えられる。

純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示し、2020年から2022年にかけて上昇し、29.27%に達した。2023年には20.19%まで低下したが、2024年には26.03%に回復、2025年には12.51%まで大幅に低下した。純利益率の変動は、EBITマージン率に加え、特別損益や税金の影響も受けている可能性がある。

税負担率の変動

2025年に大幅な低下が見られ、税務戦略や税制変更の影響が考えられる。

EBITマージン率と純利益率の相関

両指標は連動しており、収益性の変動を反映している。2023年と2025年の低下は特に注目すべき点である。

利息負担率の安定性

概ね0.9～0.97の範囲内で推移しており、財務レバレッジは比較的安定していると考えられる。