デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | |||
| 2023/10/29 | = | × | |||
| 2022/10/30 | = | × | |||
| 2021/10/31 | = | × | |||
| 2020/10/25 | = | × | |||
| 2019/10/27 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2019年から2021年にかけてROAは着実に上昇し、2021年には22.8％に達している。その後、2022年には24.41％とピークを迎えた後、2023年および2024年にかけてやや低下傾向が見られるものの、引き続き20％台を維持しており、資産効率の向上を示している。
- 財務レバレッジ比率の推移
- この比率は2019年から2024年にかけて一貫して減少しており、2019年の2.32から2024年には1.81へと低下している。これは、財務構造のレバレッジを抑制し、自己資本比率の改善や負債依存度の低減を図った結果と考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2019年には32.94％であったが、その後、2021年には48.08％と高い水準に達し、2022年には53.51％とピークを迎えた。2023年および2024年にかけてはやや低下気味であるものの、依然として高い収益性を維持しており、株主資本に対して高いリターンを生み出していることが示されている。
- 総合的な評価
- 2020年以降、総資産利益率と自己資本利益率はともに上昇傾向を示し、企業の収益性が強化されていることがわかる。これに伴い、財務レバレッジ比率は縮小しており、財務の健全性と効率性を同時に改善した動きと解釈できる。全体として、収益性の向上とリスクの軽減を織り込んだ堅実な財務戦略の実行が示唆されている。
ROEを3つの要素に分解
Applied Materials Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | × | ||||
| 2023/10/29 | = | × | × | ||||
| 2022/10/30 | = | × | × | ||||
| 2021/10/31 | = | × | × | ||||
| 2020/10/25 | = | × | × | ||||
| 2019/10/27 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 純利益率の推移
- 2019年から2023年にかけて、純利益率は安定して増加傾向にあり、2023年には25.86%まで上昇している。2024年においても26.41%と引き続き高い水準を維持しており、収益性の向上が見られる。これにより、売上高に対する純利益の割合が改善していることが示唆される。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2019年の0.77から2021年に0.89へ上昇し、その後2022年に0.96まで高まったが、2023年には0.86にやや低下し、2024年には0.79へと再び低下している。これは資産の効率的活用がやや揺らいできている可能性を示している。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は2019年の2.32から2024年には1.81まで下降している。これは企業の借入依存度が減少し、自己資本をより重視した財務構造へシフトしていることを示す。負債依存の低減がリスクの緩和に寄与している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)の変動
- ROEは2019年の32.94%から2021年には48.08%と大幅に上昇し、その後2022年には53.51%とピークに達した。2023年には41.94%、2024年には37.77%と若干低下しているが、それでも依然高水準を維持している。この傾向は、株主資本に対する収益性が高く、利益獲得効率が向上していることを示す。
ROEを5つの要素に分解
Applied Materials Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/10/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/10/30 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/10/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/10/25 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/10/27 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 税負担率
- 2019年から2024年にかけて、税負担率は概ね上昇傾向にある。特に2024年には0.88となり、過去数年よりやや高い水準を維持している。これにより、税負担が比較的安定的に高い水準を保っていると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は2019年以降、ほぼ一定で推移し、2024年も0.97で安定している。これは負債に対する利息負担が軽減されていないことを示唆し、財務コストに大きな変動は見られない。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2019年の24%から2021年にかけて30.38%と大きく躍進し、その後も30%前後で安定して推移している。これは収益性が改善し、持続的に高水準を維持していることを示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年の0.77から2021年に0.89に上昇し、その後2022年に最高値の0.96に達した。2023年と2024年にはやや低下し、0.86と0.79となっているが、過去の高水準を保っている。これにより、資産の効率的な運用が維持されていることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2019年の2.32から2024年には1.81に低下している。これは、負債比率の削減または自己資本の増加を示唆し、財務の安全側にシフトしている可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2019年の32.94%から2021年の48.08%に大きく上昇し、その後も2022年53.51%のピークを迎えた後、2023年に41.94%、2024年に37.77%に調整されている。収益性が非常に高く、資本に対して効率的な利益創出を示していたが、近年はやや縮小傾向にある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Applied Materials Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | |||
| 2023/10/29 | = | × | |||
| 2022/10/30 | = | × | |||
| 2021/10/31 | = | × | |||
| 2020/10/25 | = | × | |||
| 2019/10/27 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 純利益率
- 2019年から2024年にかけて、純利益率は全体として上昇傾向にある。特に2021年以降、約25%台での安定した水準を維持しており、効率的な収益性の向上が示唆される。2024年には26.41%に達しており、収益性の改善が継続していることが観察される。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の0.77から2022年の0.96まで顕著に上昇し、その後2023年にやや低下して0.86を示したものの、2024年には0.79へと回復傾向が見られる。これにより、資産の効率的な活用度合いが年々向上し、その後一時的な調整を経てやや低下した可能性が示唆される。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは2019年の14.22%から2021年には22.8%まで大きく増加し、その後2022年に24.41%とピークを迎えた後、2023年には22.31%、2024年には20.86%とやや減少している。全体として、資産効率の向上とともに高い収益性を維持してきたが、最新年度ではやや低下していることから、収益創出能力が鈍化した可能性も考えられる。全体としては高い水準を維持しているが、今後の持続的成長には注意が必要とみられる。
ROAを4つの要素に分解
Applied Materials Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | × | × | |||||
| 2023/10/29 | = | × | × | × | |||||
| 2022/10/30 | = | × | × | × | |||||
| 2021/10/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/10/25 | = | × | × | × | |||||
| 2019/10/27 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 税負担率
- 税負担率は、2019年から2024年までの期間にわたり比較的一定の範囲内で推移しており、0.83から0.89の範囲で変動しています。特に大きな変動はなく、企業の税負担水準は安定していると考えられるが、2024年には若干の上昇傾向が観察される。
- 利息負担率
- 利息負担率は、ほぼ一定であり、2019年から2024年までの期間において0.93から0.97の範囲で推移しています。2021年から2024年にかけて継続して高い水準を維持しており、会社の負債に対する利息負担は比較的高水準にあることが示唆される。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2019年の約24%から2021年にかけて30.38%へと大きく伸び、その後も30%台を維持しています。2022年にはわずかに上昇し、2023年には30.91%と最高値を記録していることから、収益性の改善が継続していると考えられる。これは、利益率の向上が企業の競争力やコスト管理の改善を反映している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年の0.77から2021年には0.89に上昇し、2022年にかけて一旦高まり、その後2023年には0.86にやや低下しています。2024年には0.79とさらに低下していることから、資産の効率的な運用はやや鈍化しているように見受けられる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは、2019年の14.22%から2021年に22.8%と大きく上昇し、その後2022年には24.41%まで改善しています。2023年には少し低下して22.31%になるも、2024年には20.86%にやや下落している。これらの動きは、企業の総合的な収益性が2021年から2022年にかけてピークに達し、その後やや低下傾向にあることを示している。競争環境や市場条件の変化が影響している可能性がある。
当期純利益率の分解
Applied Materials Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | × | ||||
| 2023/10/29 | = | × | × | ||||
| 2022/10/30 | = | × | × | ||||
| 2021/10/31 | = | × | × | ||||
| 2020/10/25 | = | × | × | ||||
| 2019/10/27 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 税負担率
- 税負担率は期間を通じてやや変動しつつも、概ね0.83から0.89の範囲で推移している。2023年と2024年にはわずかに高めの水準に達しており、税負担に関する負担の増加傾向が見られるが、全体的には安定していると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は長期にわたり0.93から0.97の範囲で推移し、ほぼ一定の傾向を示している。2021年以降、0.97が持続しており、利息コストの割合は相対的に安定していることが示唆される。特に変動は見られず、財務負担の一定水準を保っていると分析できる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2019年の24%から2021年にかけて30.38%へと大きく改善し、その後も30%台の高水準を維持している。2023年には30.91%と過去最高値に近づいており、収益性の向上が続いていることがわかる。
- 純利益率
- 純利益率は2019年の18.52%から2021年に25.53%へと増加し、その後も25%以上を維持している。2024年には26.41%とピークに近い値を示しており、収益の効率性が高まっている。これにより、収益性の改善とともに利益構造の最適化が進んでいると推測される。