Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

総資産利益率（ROA）は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年にピークの24.41%を記録しました。その後、2023年には22.31%に低下し、2024年には20.86%まで減少しました。2025年には19.28%と、更なる低下傾向が示唆されています。この傾向は、資産の効率的な活用におけるパフォーマンスの減退を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年まで緩やかに上昇し、2.19に達しました。しかし、2023年には1.88に低下し、2024年には1.81、2025年には1.78と、継続的に減少しています。この減少は、負債の利用における慎重さ、または資金調達戦略の変化を示唆している可能性があります。

自己資本利益率（ROE）は、2020年から2022年にかけて大幅に上昇し、2022年には53.51%という高水準を記録しました。しかし、2023年には41.94%に低下し、2024年には37.77%まで減少しました。2025年には34.28%と、更なる低下傾向が示唆されています。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示唆しており、ROAの低下と相関関係にあると考えられます。

全体として、これらの指標は、収益性とレバレッジの両方において、2022年をピークとして、その後の数年間でパフォーマンスが低下していることを示唆しています。特にROEの低下は、株主へのリターンの観点から注目すべき点です。財務レバレッジ比率の低下は、リスク管理の強化、または成長戦略の変更を示唆している可能性があります。

近年の財務実績を分析すると、収益性は一貫して高い水準を維持していることが示唆されます。純利益率は2020年の21.04%から2024年には26.41%まで上昇し、その後2025年には24.67%に若干低下しています。全体として、25%を超える水準を維持しており、高い収益性を実現していると考えられます。

資産の効率的な活用度を示す資産回転率は、2020年の0.77から2022年には0.96まで改善されましたが、その後は低下傾向にあり、2025年には0.78となっています。この傾向は、売上高に対する資産の貢献度が徐々に低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の2.11から2022年には2.19まで上昇しましたが、その後は一貫して低下し、2025年には1.78となっています。この減少は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。負債の依存度が低下していると考えられます。

自己資本利益率（ROE）は、2020年の34.21%から2022年には53.51%まで大幅に上昇しました。しかし、その後は低下傾向にあり、2025年には34.28%となっています。ROEの変動は、純利益率と資産回転率、財務レバレッジ比率の変化に影響を受けていると考えられます。全体的に見て、ROEは依然として高い水準を維持していますが、ピーク時から低下している点は留意すべき点です。

純利益率

2020年から2024年にかけて上昇し、その後2025年に若干低下。高い収益性を維持。

資産回転率

2020年から2022年にかけて改善されたが、その後は低下傾向。資産効率の低下の可能性。

財務レバレッジ比率

2020年から2022年にかけて上昇したが、その後は一貫して低下。財務リスクの軽減の可能性。

自己資本利益率 (ROE)

2020年から2022年にかけて大幅に上昇したが、その後は低下傾向。依然として高い水準を維持。

税負担率は、2020年から2023年まで86%から89%の間で比較的安定していたが、2024年には88%に、2025年には75%に低下した。利息負担率は、2020年から2024年まで95%から97%の間でわずかに変動し、2025年も97%で横ばいとなった。

EBITマージン率は、2020年の25.61%から2021年の30.38%に大幅に改善し、その後2022年の30.35%と2023年の30%で横ばいとなった。2024年には30.91%に上昇し、2025年には33.63%とさらに上昇した。これは収益性の継続的な改善を示唆している。

資産回転率は、2020年の0.77から2022年の0.96まで上昇し、資産の効率的な活用を示唆した。しかし、2023年には0.86に低下し、2024年には0.79、2025年には0.78とさらに低下した。これは資産の効率的な活用が低下していることを示唆している。

財務レバレッジ比率は、2020年の2.11から2022年の2.19まで上昇し、その後2023年の1.88、2024年の1.81、2025年の1.78と一貫して低下した。これは、財務リスクの軽減を示唆している。

自己資本利益率 (ROE) は、2020年の34.21%から2022年の53.51%まで大幅に上昇し、自己資本の効率的な活用を示した。2023年には41.94%に低下し、2024年には37.77%に、2025年には34.28%に低下した。ROEの低下は、収益性の低下または自己資本の増加を示唆している可能性がある。

近年の財務データに基づき、収益性と資産効率に関する傾向が観察されます。

純利益率

純利益率は、2020年の21.04%から2021年に25.53%へと上昇し、その後2022年は25.31%、2023年は25.86%と比較的安定した水準を維持しました。2024年には26.41%と最高値を記録しましたが、2025年には24.67%に低下する見込みです。全体として、高い収益性を維持しているものの、若干の変動が見られます。

資産回転率

資産回転率は、2020年の0.77から2021年に0.89、2022年には0.96へと一貫して上昇しました。しかし、2023年には0.86に低下し、2024年は0.79、2025年は0.78と、低下傾向が続いています。これは、売上高に対する資産の効率的な活用が徐々に低下していることを示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年の16.19%から2021年に22.8%、2022年には24.41%と大幅に上昇しました。2023年には22.31%に低下し、2024年は20.86%、2025年には19.28%と、継続的に低下する傾向にあります。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しており、資産回転率の低下と相関関係があると考えられます。

全体として、収益性は高い水準を維持しているものの、資産効率は低下傾向にあります。純利益率の変動と、資産回転率およびROAの低下は、将来的な収益性の持続可能性について注意深く監視する必要があることを示唆しています。

分析期間において、税負担率は概ね86%から89%の間で推移し、2025年には75%まで低下しています。この低下は、税制改正や税務戦略の変化を示唆する可能性があります。

利息負担率は、分析期間を通じて95%から97%の間で安定した水準を維持しています。これは、企業の財務レバレッジと利払い能力が比較的安定していることを示唆しています。

EBITマージン率は、2020年から2021年にかけて25.61%から30.38%へと大幅に改善し、その後は30%前後で推移しました。2024年には30.91%に上昇し、2025年には33.63%とさらに上昇しています。この傾向は、収益性の継続的な改善を示唆しています。

資産回転率は、2020年の0.77から2022年の0.96まで上昇しましたが、その後は低下傾向にあり、2025年には0.78となっています。この低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年の16.19%から2022年の24.41%まで上昇しましたが、その後は低下傾向にあり、2025年には19.28%となっています。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しています。EBITマージン率の上昇と資産回転率の低下を比較すると、収益性の改善が資産効率の低下によって相殺されている可能性があります。

全体として、収益性は改善傾向にあるものの、資産効率は低下傾向にあります。税負担率の低下は、将来の収益にプラスの影響を与える可能性がありますが、資産効率の低下は、長期的な成長の阻害要因となる可能性があります。

分析期間において、税負担率は概ね86%から89%の間で推移しており、2025年には75%まで低下しています。この低下は、税制改正や税務戦略の変更などが考えられます。

利息負担率は、分析期間を通じて95%から97%の間で安定した水準を維持しています。これは、負債構造や金利環境の変化が限定的であったことを示唆しています。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2020年から2022年まで25.61%から30.35%まで上昇し、その後2023年は30.00%と若干の低下を見せましたが、2024年には30.91%と再び上昇し、2025年には33.63%と最高値を更新しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しており、コスト管理の効率化や製品ミックスの変化などが要因として考えられます。

純利益率

純利益率は、2020年の21.04%から2021年の25.53%に大きく上昇し、その後2022年は25.31%と若干の低下を見せましたが、2023年には25.86%と再び上昇し、2024年には26.41%と最高値を更新しました。しかし、2025年には24.67%と低下しています。純利益率の変動は、EBITマージン率の変動に連動する傾向が見られますが、税負担率やその他の非営業損益の影響も考慮する必要があります。

全体として、EBITマージン率と純利益率は上昇傾向にあり、収益性が改善していることが示唆されます。ただし、2025年の純利益率の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示しています。税負担率の低下は、利益にプラスの影響を与える可能性がありますが、その背景にある要因を詳細に分析することが重要です。