負債資本比率
2005年以降
計算
Marriott International Inc.、負債資本比率、長期トレンド計算
| 負債資本比率 | = | 長期借入金(当期部分を含む)1 | ÷ | 株主資本(赤字)1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | 15.56 | = | 10,940) | ÷ | 703) |
| 2018/12/31 | 4.20 | = | 9,347) | ÷ | 2,225) |
| 2017/12/31 | 2.21 | = | 8,238) | ÷ | 3,731) |
| 2016/12/31 | 1.59 | = | 8,506) | ÷ | 5,357) |
| 2015/12/31 | — | = | 4,107) | ÷ | (3,590) |
| 2014/12/31 | — | = | 3,781) | ÷ | (2,200) |
| 2013/12/31 | — | = | 3,153) | ÷ | (1,415) |
| 2012/12/28 | — | = | 2,935) | ÷ | (1,285) |
| 2011/12/30 | — | = | 2,171) | ÷ | (781) |
| 2010/12/31 | 1.78 | = | 2,829) | ÷ | 1,585) |
| 2010/01/01 | 2.01 | = | 2,298) | ÷ | 1,142) |
| 2009/01/02 | 2.24 | = | 3,095) | ÷ | 1,380) |
| 2007/12/28 | 2.07 | = | 2,965) | ÷ | 1,429) |
| 2006/12/29 | 0.70 | = | 1,833) | ÷ | 2,618) |
| 2005/12/30 | 0.53 | = | 1,737) | ÷ | 3,252) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-28), 10-K (報告日: 2011-12-30), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2010-01-01), 10-K (報告日: 2009-01-02), 10-K (報告日: 2007-12-28), 10-K (報告日: 2006-12-29), 10-K (報告日: 2005-12-30).
1 百万米ドル
- データの範囲と留意点
- 本分析の対象は、長期借入金(当期部分を含む)、株主資本(赤字)、および負債資本比率の年次データである。日付は2005/12/30から2019/12/31までの複数年を含み、欠損値が存在する区間がある。2行目以降の株主資本は正負の値を取り、負債資本比率は欠損データがある期間もある点に留意する。
- 長期借入金の推移
- 初期は1,737百万ドルから2007年には2,965百万ドルへ増加後、2009年には3,095百万ドルへわずかに上昇する局面が見られる。2010年には年初点で2,298百万ドル、年末点で2,829百万ドルと小幅な変動を経て以降も増加傾向が続く。2011年には2,171百万ドルへ再度低下する期間があるが、2012年以降は再び上昇を継続し、2013年3,153百万ドル、2014年3,781百万ドル、2015年4,107百万ドルと上昇幅が大きくなる。特筆すべきは2016年以降の急増であり、2016年には8,506百万ドル、2017年8,238百万ドル、2018年9,347百万ドル、2019年10,940百万ドルと、長期借入金が顕著に拡大している。
- 株主資本（赤字）の推移
- 2005年3,252百万ドル、2006年2,618百万ドル、2007年1,429百万ドル、2009年1,380百万ドル、2010年1,142百万ドルと比較的安定した正の水準を維持していた。2010年の年末には1,585百万ドルへ増減がありつつも正の値を保つ。2011年以降は赤字化が進行し、2011年-781百万ドル、2012年-1,285百万ドル、2013年-1,415百万ドル、2014年-2,200百万ドル、2015年-3,590百万ドルと連続して赤字が拡大する。2016年には大幅に黒字化して5,357百万ドルの正の株主資本へ回復し、その後2017年3,731百万ドル、2018年2,225百万ドル、2019年703百万ドルと緩やかに低下している。赤字化の期間とその後の回復は、資本構造の大きな転換を示唆する。
- 負債資本比率の推移
- 2005年0.53、2006年0.7、2007年2.07、2009年2.24、2010年2.01および1.78と、比較的高い水準で推移している。2011年以降のデータは欠損するが、2016年以降は1.59、2017年2.21、2018年4.2、2019年15.56と急激に上昇している。欠損期間があるものの、2016年以降のレバレッジは著しく高まっており、財務柔軟性の低下リスクが高まっていることが読み取れる。
- 総括的な洞察
- 長期借入金の大幅な増加と株主資本の赤字化の局面を経て、2016年に資本構造の大幅な再編が生じた可能性が高い。以降は借入金の増加が継続し、株主資本は正の値へ回復したものの水準は2019年時点で相対的に低い水準にとどまる。結果として、負債資本比率は大きく上昇しており、財務レバレッジの水準は高止まりし、財務柔軟性の低下リスクが高まっている。欠損データの期間が存在するため、期間全体の正確な比較には注意が必要である。
競合他社との比較
Marriott International Inc.、負債資本比率、長期トレンド、競合他社との比較
| Marriott International Inc. | Airbnb Inc. | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill Inc. | DoorDash, Inc. | McDonald’s Corp. | Starbucks Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | 15.56 | — | 1.45 | 0.00 | — | — | — |
| 2018/12/31 | 4.20 | — | 0.98 | 0.00 | — | — | 8.07 |
| 2017/12/31 | 2.21 | — | 0.85 | 0.00 | — | — | 0.72 |
| 2016/12/31 | 1.59 | — | 0.73 | 0.00 | — | — | 0.61 |
| 2015/12/31 | — | — | 0.70 | 0.00 | — | 3.40 | 0.40 |
| 2014/12/31 | — | — | 0.45 | 0.00 | — | 1.17 | 0.39 |
| 2013/12/31 | — | — | 0.28 | 0.00 | — | 0.88 | 0.29 |
| 2012/12/28 | — | — | 0.37 | 0.00 | — | 0.89 | 0.11 |
| 2011/12/30 | — | — | 0.22 | 0.00 | — | 0.87 | 0.13 |
| 2010/12/31 | 1.78 | — | 0.26 | 0.00 | — | 0.79 | 0.15 |
| 2010/01/01 | 2.01 | — | 0.15 | 0.00 | — | 0.75 | 0.18 |
| 2009/01/02 | 2.24 | — | 0.54 | 0.00 | — | 0.76 | 0.51 |
| 2007/12/28 | 2.07 | — | 0.98 | 0.00 | — | 0.61 | 0.55 |
| 2006/12/29 | 0.70 | — | 1.63 | 0.00 | — | 0.55 | 0.32 |
| 2005/12/30 | 0.53 | — | 0.61 | 0.00 | — | 0.67 | 0.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-28), 10-K (報告日: 2011-12-30), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2010-01-01), 10-K (報告日: 2009-01-02), 10-K (報告日: 2007-12-28), 10-K (報告日: 2006-12-29), 10-K (報告日: 2005-12-30).
産業部門との比較: 消費者サービス
Marriott International Inc.、負債資本比率、長期トレンド、産業部門との比較: 消費者サービス
| Marriott International Inc. | 消費者サービス | |
|---|---|---|
| 2019/12/31 | 15.56 | — |
| 2018/12/31 | 4.20 | 9.57 |
| 2017/12/31 | 2.21 | 2.90 |
| 2016/12/31 | 1.59 | 2.46 |
| 2015/12/31 | — | 1.37 |
| 2014/12/31 | — | 0.73 |
| 2013/12/31 | — | 0.60 |
| 2012/12/28 | — | 0.61 |
| 2011/12/30 | — | 0.61 |
| 2010/12/31 | 1.78 | 0.60 |
| 2010/01/01 | 2.01 | 0.59 |
| 2009/01/02 | 2.24 | 0.69 |
| 2007/12/28 | 2.07 | 0.60 |
| 2006/12/29 | 0.70 | 0.52 |
| 2005/12/30 | 0.53 | 0.59 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-28), 10-K (報告日: 2011-12-30), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2010-01-01), 10-K (報告日: 2009-01-02), 10-K (報告日: 2007-12-28), 10-K (報告日: 2006-12-29), 10-K (報告日: 2005-12-30).
業界との比較: 消費者裁量
Marriott International Inc.、負債資本比率、長期トレンド、業界との比較: 消費者裁量
| Marriott International Inc. | 消費者裁量 | |
|---|---|---|
| 2019/12/31 | 15.56 | 2.60 |
| 2018/12/31 | 4.20 | 2.59 |
| 2017/12/31 | 2.21 | 2.55 |
| 2016/12/31 | 1.59 | 2.21 |
| 2015/12/31 | — | 1.88 |
| 2014/12/31 | — | 1.60 |
| 2013/12/31 | — | 1.25 |
| 2012/12/28 | — | 1.19 |
| 2011/12/30 | — | 1.09 |
| 2010/12/31 | 1.78 | 1.26 |
| 2010/01/01 | 2.01 | 2.58 |
| 2009/01/02 | 2.24 | 4.06 |
| 2007/12/28 | 2.07 | 2.62 |
| 2006/12/29 | 0.70 | 2.96 |
| 2005/12/30 | 0.53 | 2.35 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-28), 10-K (報告日: 2011-12-30), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2010-01-01), 10-K (報告日: 2009-01-02), 10-K (報告日: 2007-12-28), 10-K (報告日: 2006-12-29), 10-K (報告日: 2005-12-30).