Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

負債資本比率

2015年の1.59から2019年には15.56へと大きく上昇しており、過去4年間で負債の増加が顕著になっていることが示されている。特に、オペレーティング・リース負債を含む比率もほぼ同様に上昇していることから、リース負債の負債増加に伴う財務負担の増大が見て取れる。

総資本に対する負債比率

2015年の7.94から2019年には0.94に近づき、その割合は大きく低下している。これは、総資本に対する負債の割合が減少していることを示し、資本構成の健全化や自己資本比率の改善を示唆している可能性がある。

負債総資産比率

2015年の0.68から2019年には0.44へと減少傾向を示しており、総資産に占める負債の比率が低下していることが確認できる。これにより、経営の財務安定性の向上が示唆される。

負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)

同じく2015年の0.68から2019年には0.48へと低下し、総資産に対する負債の割合が縮小している。特に、リース負債を含む負債の比率も相応に低下していることから、負債負担の軽減へ向かう兆候が現れている。

財務レバレッジ比率

2015年の4.51から2019年には35.63へと著しく上昇し、負債を活用した資本構成が増加していることを示している。高いレバレッジ比率は、利益の変動に対して感応度が高くなることを意味し、リスクの増加も懸念される。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

この比率は2015年の8.51から2019年には5.06へと低下し、利息支払いに対する利益の余裕が縮小してきている。これは、利子支払い能力の相対的な低下を示すものであり、収益性に対する圧力が増している可能性がある。

固定料金カバー率

2015年の5.11から2019年には3.76へと低下し、固定費の支払いに対して利益が十分に対応できる余裕が減少していることが示されている。経済状況や業績の変動に対する耐性が相対的に弱まっている可能性がある。

総負債の推移

2015年から2019年にかけて、総負債は増加の一途をたどっている。特に、2018年から2019年の間には約1,600百万米ドルの増加が見られ、負債の拡大が顕著である。これにより、同期間の総負債は約25%以上増加していることになる。

株主資本の変動

2015年には赤字となっていたが、その後、2016年に黒字化し、2017年まで回復傾向にあった。しかし、その後は再び減少し、2019年には約703百万米ドルまで縮小している。この動きは、企業の資本状態に一時的な改善があったものの、その後の経営状況や財務戦略の変化により、資本の減少が進んだことを示唆している。

負債資本比率の動向

負債資本比率は2016年から2019年にかけて大きく上昇している。十分なデータが得られている範囲内では、1.59から2016年を経て、2017年には2.21、その後2018年には4.2と約2倍以上に増加している。2019年には15.56と突発的に大幅に上昇しており、企業の資本構造がより借入に依存した状態へ移行していることを示している。この傾向は、財務レバレッジの増大や財務リスクの高まりを示すものである。

総負債の推移

2015年から2019年にかけて総負債は著しく増加しており、2015年の4107百万米ドルから2019年には11952百万米ドルに達している。特に2018年から2019年にかけての増加が顕著であり、負債負担の拡大傾向が示されている。

株主資本の推移

2015年には赤字であったが、2016年には株主資本は膨らみ、翌2017年には3731百万米ドル、2018年には2225百万米ドル、2019年には703百万米ドルと変動している。全体としては一時的な増減を経ながらも、2019年にはプラスの株主資本に回復している。ただし、2015年の大きな負の値から2016年の正の値に変化した点は、財務の構造改善が一定程度進行したことを示す。

負債資本比率の変化

負債資本比率は2015年の1.59から徐々に上昇し、2017年には4.2となっているが、2018年には大幅に増加して17に達している。これは、負債に対する自己資本の比率が顕著に高まったことを示し、財務レバレッジの増加、あるいは負債依存度の高まりを反映していると考えられる。

総合的な評価

総負債の増加と負債資本比率の高まりから、会社は積極的な負債調達戦略を取っている可能性があり、財務レバレッジの拡大を通じて成長を図ってきたと推測される。一方で、株主資本の回復が見られるものの、依然として財務の安定性確保には留意が必要であり、長期的な財務健全性向上に向けた調整が求められる。

総負債の推移

総負債は、2015年から2019年にかけて増加傾向にある。特に2016年に大幅な増加が見られ、その後も一定の増加傾向を維持している。この傾向は、企業が拡大や投資活動を積極的に進めている可能性を示唆している。特に、2015年の負債は4107百万米ドルであったが、最終年の2019年には10940百万米ドルにまで増加している。

総資本金の変動と比率

総資本金は2015年に517百万米ドルであったが、2016年に13863百万米ドルへと大きく増加している。その後は2017年に11969百万米ドル、2018年に11572百万米ドル、2019年に11643百万米ドルと推移し、ピーク時の2016年以降はやや減少または安定している。これにより、資本金の増加が2016年に集中したことが示される。なお、総資本金に対する負債比率は、2015年に7.94だったのに対し、2016年には0.61と大きく減少し、その後は2017年以降も0.69、0.81、0.94と徐々に増加している。この比率の変動は、負債の増加速度に対し資本金の増加がやや先行していることを示す可能性がある。

全体的な傾向と財務の健全性

データの分析から、総負債の増加とともに資本金も増加しており、企業の成長や投資拡大を反映していると考えられる。負債比率は当初非常に低かったが、2015年から2019年にかけて徐々に上昇しており、これは負債が資本に対してより大きな割合を占めるようになっていることを示す。一方で、負債の増加に伴う財務リスクも考慮する必要があるが、総資本金の大きな増加がそのリスクを部分的に緩和している可能性もある。全体として、財務活動の拡大を通じて、リスクとリターンのバランスを管理しつつ、成長を追求している兆候と見られる。

総負債の推移

総負債は2015年から2019年まで一貫して増加しており、特に2016年に大幅な上昇を見せている。2015年の4107百万米ドルから2016年には8506百万米ドルへとほぼ2倍以上に増加していることから、この期間中に負債の拡大が顕著である。一方、その後は継続的に増加しており、2019年には11952百万米ドルに達している。

総資本金の変動

総資本金は2015年の517百万米ドルから2016年に13863百万米ドルへと大きく増加しているが、その後はやや減少傾向を示しながらも再び上昇し、2019年には12655百万米ドルとなっている。特に2016年の増加は異例であり、資本構成の調整や資本調達活動の結果と考えられる。

負債比率の変化

負債比率は2015年には7.94と非常に低い水準にあったが、その後は上昇を続け、2016年以降は0.61、0.69、0.81と徐々に増加している。2019年には0.94に到達しており、総資本に対する負債の割合が増していることを示している。これは、財務レバレッジの強化や負債による資本構成の変化が進行している可能性を示唆している。

総負債の推移について

総負債は2015年の4107百万米ドルから2016年には8506百万米ドルへと増加し、その後2017年には8238百万米ドルに減少しましたが、2018年には9347百万米ドルに増加し、2019年には10940百万米ドルと継続的に拡大しています。この傾向から、同期間中に負債水準は大きく変動しつつも、最終的には大幅な増加傾向を示していると解釈できます。

総資産の変動について

総資産は、2015年の6082百万米ドルから2016年には24140百万米ドルへと大きく増加し、その後2017年には23948百万米ドルにわずかに減少したものの、2018年には23696百万米ドルとほぼ横ばい状態を示しました。2019年には25051百万米ドルに再び増加し、総資産は全体として堅調に成長しています。この動きは、資産規模の拡大を伴う事業拡大や資本の投入を示唆しています。

負債比率の変化について

負債総資産比率は、2015年の0.68から2016年には0.35に大きく低下し、その後2017年には0.34へとほぼ一定の水準を維持しました。しかし、2018年には0.39に上昇し、2019年には0.44に至るまで上昇しています。これらの推移から、負債の資産に対する割合は2015年に比べて大きく低下しましたが、近年では再び増加に転じており、資本構成の変化を反映しています。

総括

この期間を通じて、総資産と総負債はともに増加傾向にあり、特に2016年における急激な資産の拡大が特徴的です。一方、負債比率の動きは、最初の年には高水準から大きく低下したものの、その後再び上昇へと向かっています。これらの傾向は、資産の拡大とともに資本構成やレバレッジの変化にも注目すべき変動が見られることを示唆しています。一般的に、負債比率の上昇は財務レバレッジの増加を意味し、経営戦略の変化や資金調達の方針に変化があった可能性も考えられます。

総負債の推移

総負債は2015年から2019年にかけて、約3.6倍に増加しており、負債の規模が著しく拡大していることを示している。特に2016年には大幅な増加が見られ、その後も継続的に増加傾向にある。

総資産の推移

総資産は2015年の6082百万米ドルから2019年には25051百万米ドルへと約4倍以上に増加している。これにより、資産規模が拡大していることが確認できる。特に2016年において急激な資産増加が見られるが、その後も安定して増加し続けている。

負債比率の変動

負債総額比率は2015年の0.68から2019年には0.48まで低下しているが、2016年から2018年にかけては0.34から0.39へと一時的に上昇している。その後、2019年にはやや低下しており、総負債に対する総資産の比率は概ね低下傾向にある。これは、負債の増加速度に比して資産の増加がやや遅れていることを示唆している。

総括

総負債および総資産のいずれも2015年から2019年の間に大きく増加していることから、企業は積極的な資産拡大や資金調達を行っていると考えられる。一方、負債比率の低下傾向は、負債の増加に対して資産の増加が追いついているか、あるいは資産の質の向上が進んでいる可能性を示している。これらの動きは、財務の安定性を一定程度確保しつつ、成長戦略を推進していることを示唆している。

総資産の推移

総資産は2015年から2016年にかけて著しい増加を示し、その後もわずかに増加または横ばいとなった。特に2016年には約2倍以上に拡大し、その結果、2019年には2万5051百万米ドルに達している。これにより、資産規模が大きく拡大していることが読み取れる。

株主資本の変動

2015年には赤字を抱えていたが、その後の2016年に重度の黒字化を達成し、5357百万米ドルの株主資本となった。その後は再び減少し、2019年には703百万米ドルまで縮小している。赤字から黒字へと転換したものの、資本の安定性には疑問が残る状況である。

財務レバレッジ比率の推移

財務レバレッジ比率は2016年に4.51から2017年に6.42へ上昇し、その後2018年に10.65に急増した。最も顕著な変化は2019年に見られ、35.63に達している。これらのデータは、負債による資本構造の圧縮や財務リスクの増大を示唆し、事業規模の拡大に伴う負債比率の増加を反映していると考えられる。

利益の推移

利息・税引前利益（EBIT）は、2015年から2019年にかけて総じて変動しており、2015年と2016年はほぼ横ばいの水準で推移していたが、2017年に著しい増加を見せ、その後2018年に減少したものの、2019年には再び比較的低い水準で維持されている。特に2017年にはEBITが大きく増加し、業績の良好な年度があったことが示唆される。

営業コストおよび利息の変動

利息は年を追うごとに増加傾向にあり、2015年の167百万米ドルから2019年には394百万米ドルに拡大している。これにより、借入コストの増加が見て取れる。また、利息・税引前利益と比較して利息の増加ペースは遅いが、それでも総合的にコスト負担は高まっている可能性が示唆される。

インタレスト・カバレッジ・レシオの動向

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2015年の8.51から2019年の5.06まで徐々に低下しており、これは利益に対する利息支払いの負担が相対的に増加していることを意味する。特に2016年と2019年の間で大きな変動は見られないものの、全体的な低下傾向が継続している。この指標の下落は、資金の効率性や財務の健全性に対する懸念を示唆する可能性がある。

全体的に、固定費・税引前利益は2015年から2016年にかけて若干の増加を示した後、2017年に大きく増加し、その後2018年および2019年にかけて徐々に減少している傾向が見られる。特に2017年のピークは、短期的な事業拡大や一時的な費用増加を反映している可能性があると言える。

定額料金は継続的に増加しており、2015年の305百万米ドルから2019年には579百万米ドルへとほぼ倍増している。これにより、安定収入の一部または主要な収益源としての定額料金の重要性が示唆される。

固定料金のカバー率は、2015年から2017年にかけて一時的に上昇した後、2018年に0.5ポイント下落し、最終的に2019年にはさらに減少している。特に2017年のピーク（6.88）から2019年の最も低い値（3.76）までの低下は、固定料金の収益性またはカバーの効率性が低下している可能性を示している。この変化は、料金体系の調整やコスト構造の変化に起因している可能性がある。