Stock Analysis on Net
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Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Marriott International Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 181.08% = 5.08% × 35.63
2018/12/31 85.71% = 8.05% × 10.65
2017/12/31 36.77% = 5.73% × 6.42
2016/12/31 14.56% = 3.23% × 4.51
2015/12/31 — = 14.12% × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを3つの要素に分解

Marriott International Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 181.08% = 6.07% × 0.84 × 35.63
2018/12/31 85.71% = 9.19% × 0.88 × 10.65
2017/12/31 36.77% = 5.99% × 0.96 × 6.42
2016/12/31 14.56% = 4.57% × 0.71 × 4.51
2015/12/31 — = 5.93% × 2.38 × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを5つの要素に分解

Marriott International Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 181.08% = 0.80 × 0.80 × 9.50% × 0.84 × 35.63
2018/12/31 85.71% = 0.81 × 0.87 × 12.93% × 0.88 × 10.65
2017/12/31 36.77% = 0.48 × 0.91 × 13.65% × 0.96 × 6.42
2016/12/31 14.56% = 0.66 × 0.83 × 8.31% × 0.71 × 4.51
2015/12/31 — = 0.68 × 0.88 × 9.82% × 2.38 × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Marriott International Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 5.08% = 6.07% × 0.84
2018/12/31 8.05% = 9.19% × 0.88
2017/12/31 5.73% = 5.99% × 0.96
2016/12/31 3.23% = 4.57% × 0.71
2015/12/31 14.12% = 5.93% × 2.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Marriott International Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 5.08% = 0.80 × 0.80 × 9.50% × 0.84
2018/12/31 8.05% = 0.81 × 0.87 × 12.93% × 0.88
2017/12/31 5.73% = 0.48 × 0.91 × 13.65% × 0.96
2016/12/31 3.23% = 0.66 × 0.83 × 8.31% × 0.71
2015/12/31 14.12% = 0.68 × 0.88 × 9.82% × 2.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

純利益率の分解

Marriott International Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2019/12/31 6.07% = 0.80 × 0.80 × 9.50%
2018/12/31 9.19% = 0.81 × 0.87 × 12.93%
2017/12/31 5.99% = 0.48 × 0.91 × 13.65%
2016/12/31 4.57% = 0.66 × 0.83 × 8.31%
2015/12/31 5.93% = 0.68 × 0.88 × 9.82%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年の純利益率が低下した主な理由は、EBIT利益率で測定した営業収益性の低下です。