市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
Marriott International Inc., MVA計算
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金の公正価値(当期株式を含む)1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| Marriottの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 市場（公正）価値の動向
- 2015年から2017年にかけて、市場価値は著しい増加を示しており、2015年の約2億1433百万米ドルから2017年には6億5400百万米ドルを超え、約2.8倍の成長を見せている。その後、2018年と2019年には減少傾向に転じており、最終的には5億1023百万米ドルにまで縮小している。これにより、市場評価の伸びは一時的なピーク後に調整されたと考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2015年から2016年にかけて大きな増加を見せており、2015年の758百万米ドルから2016年には1億6537百万米ドルへと増加した。その後、2017年以降は大きな変動がなく、14627百万米ドル（2018年）から13992百万米ドル（2019年）へとわずかな減少を示している。全体として、投下資本は比較的安定した範囲内で運用されていると見られる。
- 市場付加価値（MVA）の変動
- 市場付加価値は2015年の約2億675百万米ドルから2017年には4億6311百万米ドルと、倍近くに達している。その後、2018年と2019年には減少傾向を示し、最終的には約3億7031百万米ドルとなっている。市場付加価値の伸びは2017年にピークを迎え、その後の縮小傾向は会社の株式市場評価の見直しや資本効率の変動を反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- 過去数年間にわたり、市場価値と市場付加価値は大きく成長してきたが、2018年以降はその伸びが鈍化し、むしろ縮小に向かっている。投下資本は比較的安定して管理されているものの、市場価値の変動は主に市場の評価や投資者の信頼に左右されていると考えられる。これらの指標の動向から、同社の資本効率や株主価値の変化に留意しながら、今後の戦略的見直しの必要性が示唆される。
時価付加スプレッド率
Marriott International Inc.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値 (MVA)
- 2015年から2017年にかけて、市場付加価値は顕著に増加している。特に2017年には、約46,311百万米ドルへと最も高い値を記録し、その後2018年と2019年には減少傾向を示している。これは、市場からの評価や企業の価値増加が一時的にピークに達した後、やや縮小した可能性を示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2015年に比べ、2016年に大きく増加しているが、その後は安定した水準を維持している。2016年の投下資本の大幅な上昇は、資本投入や投資戦略の変化を反映していると考えられるが、その後の変動は比較的小さく、一定の投資効率性を保っている可能性が示唆される。
- 時価付加スプレッド率
- この指標は2015年に比べて2017年にかけて大きく上昇し、約325.48%に達している。これは、市場価値の増加に対して投下資本が比較的小さいため、投資の効率性や付加価値の創出が高まったことを示す。ただし、2018年と2019年には、若干の縮小傾向が見られるが、依然として高い水準を維持している。これらの動きは、投資戦略や市場からの評価の変動と連動している可能性がある。
時価付加証拠金率
Marriott International Inc.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 市場付加価値 (MVA)
- 2015年から2019年にかけて、市場付加価値は変動を見せながらも、全体的には増加傾向が示されている。2017年には最高値の46,311百万米ドルを記録したものの、その後はやや減少し、2019年には37,031百万米ドルに留まっている。この動きから、市場の期待感や企業価値の拡大に一定の勢いがあったが、その後の調整局面が見られる。
- 調整後収益
- 調整後収益は、2015年の14,486百万米ドルから2017年に22,894百万米ドルへと増加し、その後は若干の変動を経て2019年には21,101百万米ドルとなった。この期間を通じて、収益は総じて堅調に推移しており、企業の収益基盤は安定していることが示唆される。ただし、2018年から2019年にかけての伸びは鈍化しており、成長のペースがやや緩やかになっている可能性がある。
- 時価付加証拠金率
- この指標は2015年の142.72%から2017年に202.29%に上昇し、その後は184.09%、175.49%と減少傾向にある。2017年にピークを迎えた後は、やや下降しつつも依然として比較的高い水準に留まっている。この変動は、市場における評価や証拠金の充実度の変化を反映していると考えられ、企業の市場評価に一時的な過剰評価や調整があった可能性を示唆している。