財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Marriott International Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 25,051) | 23,696) | 23,948) | 24,140) | 6,082) | |
| レス： 現金および同等物 | 225) | 316) | 383) | 858) | 96) | |
| 営業資産 | 24,826) | 23,380) | 23,565) | 23,282) | 5,986) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 24,348) | 21,471) | 20,217) | 18,783) | 9,672) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 977) | 833) | 398) | 309) | 300) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 9,963) | 8,514) | 7,840) | 8,197) | 3,807) | |
| 営業負債 | 13,408) | 12,124) | 11,979) | 10,277) | 5,565) | |
| 純営業資産1 | 11,418) | 11,256) | 11,586) | 13,005) | 421) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 162) | (330) | (1,419) | 12,584) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 1.43% | -2.89% | -11.54% | 187.46% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 24,826 – 13,408 = 11,418
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 11,418 – 11,256 = 162
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 162 ÷ [(11,418 + 11,256) ÷ 2] = 1.43%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2019年にかけて、全体的に減少傾向を示しつつ、最終的にはわずかな増加に転じている。2016年の13005百万米ドルから、2017年には11586百万米ドルへと減少。その後、2018年には11256百万米ドルとさらに減少したが、2019年には11418百万米ドルと若干の回復が見られる。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2016年の12584百万米ドルから、2017年には-1419百万米ドルと大幅なマイナスに転落。2018年には-330百万米ドルとマイナス幅は縮小するも、依然としてマイナス状態が継続。2019年には162百万米ドルとプラスに転換した。
貸借対照表ベースの発生率は、2016年の187.46%と非常に高い水準であったが、その後、一貫して低下している。2017年には-11.54%とマイナスに転落し、2018年には-2.89%とマイナス幅は縮小。2019年には1.43%とプラスに転換し、発生率は低いながらも正の値を示している。発生率の変動は、総計計上額の変動と密接に関連していると考えられる。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Marriott International Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 1,273) | 1,907) | 1,372) | 780) | 859) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,685) | 2,357) | 2,436) | 1,582) | 1,430) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (284) | (52) | 1,020) | (2,409) | 367) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (128) | (398) | (2,084) | 1,607) | (938) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.13% | -3.48% | -16.95% | 23.94% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -128 ÷ [(11,418 + 11,256) ÷ 2] = -1.13%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2018年にかけて減少傾向を示し、その後2019年にわずかに増加しています。2016年の13005百万米ドルから2018年には11256百万米ドルまで減少しましたが、2019年には11418百万米ドルに回復しています。この変動は、資産の売却、減損、またはその他の資産関連の調整による可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2016年の1607百万米ドルから、2017年には-2084百万米ドルへと大きく減少しました。その後、2018年には-398百万米ドル、2019年には-128百万米ドルと、負の数値が継続しています。この傾向は、運転資本の変動、収益の認識、またはその他の非現金取引に関連するキャッシュフローの変化を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2016年の23.94%から、2017年には-16.95%へと大幅に低下しました。2018年には-3.48%、2019年には-1.13%と、負の数値が継続しています。この減少は、キャッシュフローの生成能力の低下、またはキャッシュフロー計算の構成要素の変化を示している可能性があります。発生率の絶対値は、年々縮小傾向にあります。