企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
KLA Corp., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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提供された財務データに基づき、KLA Corp.のキャッシュフローの推移を分析した結果、以下のような傾向が示される。まず、営業活動によるネットキャッシュは、2020年から2023年にかけて着実に増加しており、これは同社の基本的な営業基盤が堅調に推移していることを示唆している。2024年に一時的に減少しているものの、2025年には再び大きく回復し、最高水準に達している点は、企業の営業効率や収益性の改善を反映している可能性がある。
次に、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2020年から2023年にかけて非常に顕著に増加している。これにより、キャッシュフローの余剰分が増加し、企業の投資余力や負債返済能力の向上を示すと考えられる。ただし、2024年にやや減少する動きも見られるが、2025年には再び増加し、過去最高水準を更新していることから、全体的には堅調なフリーキャッシュフローの推移が維持されていると解釈される。
総合的に見て、これらのキャッシュフローデータは、同社が過去数年間にわたり営業基盤の強化とキャッシュ創出能力の向上を実現していることを示す。今後もこうしたトレンドを維持または拡大していく場合、財務の安定性と成長性に対して好意的な見方が可能である。なお、短期的な変動要因や外部経済の影響については、追加の財務指標や市場動向の検討も必要となる。
支払利息(税引き後)
KLA Corp.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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2 2025 計算
支払利息(資産計上利息、税金控除後) = 支払利息(資産計上利息控除後) × EITR
= 292,771 × 12.50% = 36,596
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2025年までの期間において、実効所得税率は一時的な変動を見せている。2020年には7.7％だったが、2021年には12％に上昇し、その後2022年には4.8％と低下傾向にある。2023年には再び上昇し10.6％となり、2024年には13.4％とピークに達した。2025年にはやや低下して12.5％を記録しており、全体として税率は変動しながらも、平均して10％前後で推移している。
- 支払利息
- 支払利息（資産計上利息控除後、税引き後）の純額は、2020年から2025年にかけて増加傾向にある。2020年には約140.9百万ドルだったが、2025年には約256.2百万ドルに達している。この増加は、負債の増加や資金調達活動の活発化、あるいは借入コストの変化を反映している可能性がある。年度ごとに緩やかな増加を示し、総じて会社の資金調達活動に伴う支払利息負担は拡大していることが窺える。
企業価値 FCFF 比率現在の
KLA Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 352,986,674) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,997,869) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 88.29 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 159.57 |
| Analog Devices Inc. | 48.76 |
| Applied Materials Inc. | 86.12 |
| Broadcom Inc. | 65.96 |
| Intel Corp. | — |
| Lam Research Corp. | 91.67 |
| Micron Technology Inc. | 590.36 |
| NVIDIA Corp. | 51.55 |
| Qualcomm Inc. | 18.03 |
| Texas Instruments Inc. | 100.89 |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 91.68 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 56.21 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
KLA Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 122,107,895) | 96,694,143) | 70,529,094) | 60,062,203) | 54,923,644) | 33,047,911) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,997,869) | 3,270,724) | 3,528,430) | 3,152,631) | 2,089,090) | 1,767,072) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | — | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | — | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 半導体・半導体装置 | 49.77 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 122,107,895 ÷ 3,997,869 = 30.54
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企業価値（EV）は、2020年から2025年にかけて継続的な上昇傾向にあり、約330億米ドルから約1,221億米ドルまで大幅に拡大している。特に2023年以降の伸びが著しく、価値の急速な増大が確認できる。
会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年の約17.7億米ドルから2025年の約40億米ドルへと、全体として増加している。2024年には一時的に減少が見られたものの、翌年には過去最高水準まで回復しており、長期的なキャッシュ創出能力は向上している。
EV/FCFF比率の推移からは、企業価値の拡大ペースがキャッシュフローの成長速度を上回っていることが読み取れる。
- 評価倍率の変動
- EV/FCFFは2020年の18.7倍から2025年には30.54倍まで上昇した。特に直近2年間で30倍前後の高水準に達しており、市場による評価が大幅に高まっている。
- 成長指標の乖離
- 分析期間において、企業価値が約3.7倍に増加した一方で、フリーキャッシュフローは約2.3倍の増加に留まっている。この乖離は、将来的な成長期待の織り込みや、資本市場における評価の変動を反映していると考えられる。