企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Applied Materials Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動による現金と会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動による現金
- 2020年から2021年にかけて、営業活動による現金は大幅に増加し、3804百万米ドルから5442百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には5399百万米ドルに若干減少しましたが、2023年には8700百万米ドルへと急増しました。2024年には8677百万米ドルと、2023年とほぼ同等の水準を維持し、2025年には7958百万米ドルに減少しました。全体として、この期間を通じて、営業活動による現金の増加傾向が見られますが、2025年には減少に転じています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2020年の3572百万米ドルから2021年には4952百万米ドルへと増加しました。2022年には4788百万米ドルに減少した後、2023年には7667百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年も7667百万米ドルと高い水準を維持し、2025年には5878百万米ドルに減少しました。FCFFの推移は、営業活動による現金の推移と類似しており、全体的に増加傾向にありますが、2025年には減少しています。2023年と2024年のFCFFは特に高く、安定した資金創出力を示唆しています。
営業活動による現金とFCFFの推移を比較すると、両指標は連動していることがわかります。2023年と2024年の高い水準は、事業の収益性とキャッシュフロー創出力の強化を示唆しています。しかし、2025年の両指標の減少は、今後の事業環境の変化や投資活動の増加など、潜在的な課題を示唆している可能性があります。これらの減少要因を詳細に分析することで、将来の財務パフォーマンスをより正確に予測することが可能になります。
支払利息(税引き後)
Applied Materials Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25).
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2 2025 計算
利息、税金の現金支払い = 利息の現金支払い × EITR
= 239 × 24.50% = 59
実効所得税率は、2020年から2023年まで比較的安定した水準で推移していたが、2024年には大幅に上昇した。2020年の13.1%から2021年の13%へわずかに低下した後、2022年には14.1%に上昇した。2023年には11.1%と低下したが、2024年には12%と再び上昇し、2025年には24.5%と大幅に増加した。この傾向は、課税所得の構成変化や税制改正の影響を示唆している可能性がある。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2023年までの間は、11.1%から14.1%の範囲内で推移し、変動は限定的であった。しかし、2024年以降は顕著な上昇傾向を示し、2025年には24.5%に達した。この変化は、将来の収益性に影響を与える可能性がある。
利息の現金支払いは、2020年から2025年まで比較的安定している。2020年の190百万米ドルから2021年には178百万米ドルに減少したが、その後は176百万米ドル、182百万米ドル、180百万米ドルと小幅な変動を繰り返している。2025年も180百万米ドルと、過去5年間の水準とほぼ同等である。この安定性は、債務構造や金利環境の変化が限定的であったことを示唆している可能性がある。
- 利息の現金支払い(税引き後)
- 2020年から2025年にかけて、176百万米ドルから190百万米ドルの間で推移しており、大きな変動は見られない。この安定性は、財務レバレッジの管理が比較的安定していることを示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Applied Materials Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 291,236) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 5,878) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 49.54 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 58.00 |
| Analog Devices Inc. | 38.12 |
| Broadcom Inc. | 56.24 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 48.54 |
| Lam Research Corp. | 52.92 |
| Micron Technology Inc. | 204.20 |
| NVIDIA Corp. | 74.20 |
| Qualcomm Inc. | 11.68 |
| Texas Instruments Inc. | 67.05 |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 122.17 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 52.46 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-10-26).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Applied Materials Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/10/26 | 2024/10/27 | 2023/10/29 | 2022/10/30 | 2021/10/31 | 2020/10/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 203,521) | 134,585) | 133,385) | 91,283) | 129,849) | 80,447) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 5,878) | 7,667) | 7,667) | 4,788) | 4,952) | 3,572) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | — | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | — | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 半導体・半導体装置 | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-10-26), 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 203,521 ÷ 5,878 = 34.62
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分析期間において、企業価値（EV）は変動しながらも全体的な増加傾向を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加を記録した後、2022年に一時的に減少しましたが、2023年と2024年にかけて再び増加し、2025年にはピークに達しています。
会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年に若干減少しました。2023年と2024年は同じ水準を維持し、2025年には減少しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、2020年の22.52から2021年の26.22へと上昇し、その後2022年の19.06へと低下しました。2023年は17.4、2024年は17.55と低い水準で推移しましたが、2025年には34.62へと大幅に上昇しています。この上昇は、EVの増加がFCFFの減少によって加速されたことを示唆しています。
EVは増加傾向にある一方、FCFFは2025年に減少しているため、EV/FCFF比率の上昇は、投資家が将来のキャッシュフローに対する評価を相対的に低下させている可能性を示唆しています。また、EVの増加がFCFFの増加に比例していないことも示唆しています。
全体として、このデータは、企業価値が着実に増加しているものの、フリーキャッシュフローの成長がそれに伴っていない状況を示しています。EV/FCFF比率の変動は、市場の評価の変化や、将来のキャッシュフローに対する期待の変化を反映している可能性があります。