キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
Philip Morris International Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益の推移
- 2020年から2023年にかけて、純利益は一定の変動を示す中、2024年には引き続き減少傾向にある。特に2021年から2024年にかけての純利益の減少が顕著であり、利益水準は一貫して低下していることが示されている。
- 減価償却費の動向
- 減価償却費は年々増加しており、2024年には1787百万米ドルに達している。これにより、設備や無形資産の償却負担が増加していると推測される。
- のれん及びその他の無形資産の減損
- 2022年以降、のれんや無形資産の減損費用が増加した後、2024年には大きく減少している。これにより、資産の減損処理が一巡した可能性が示唆される。
- 投資関連の損失および売却損
- Vectura Groupの売却損およびRBH株式投資にかかる減損が2024年に発生し、投資活動における負の影響が見られる。特に、買収関連の支出や売却損が投資活動費用の増加に寄与している。
- 営業活動及びキャッシュフロー
- 営業キャッシュフローは2024年に12217百万米ドルと過去最高レベルになった一方、営業利益は減少傾向にあるため、収益性が一段と効率的になったと考えられる。純利益の一部は営業活動のキャッシュフローによって支えられている。
- 設備投資と投資活動
- 設備投資は年々増加し続けており、2024年には1444百万米ドルと高水準にある。また、投資活動によるネットキャッシュは引き続きマイナスであり、資産形成や企業買収に積極的に資本を投入している傾向がみられる。
- 財務活動と資金調達
- 長期借入金は2024年に8142百万米ドルに上昇しているが、同時に返済も増加しており、負債圧力がかかっている。配当金の支払いも継続的に増加しており、株主への還元が重視されている。一方で、短期借入金の変動も目立ち、資金繰りの弾力性に留意する必要がある。
- 自己株式と配当政策
- 自己株式の買戻しは2023年に実施されたが、2024年には動きが止まっている。配当金は引き続き増加傾向にあり、株主利益の還元を継続していることがわかる。
- 為替変動の影響
- 為替レートの変動により、現金及び現金同等物の残高に影響を及ぼしているが、総じて通貨変動による影響は一定の範囲内にとどまっている。2024年には増加に転じている点も留意される。