キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Philip Morris International Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
当期純利益	7,503)	8,268)	9,527)	9,710)	8,592)
減価償却費	1,787)	1,398)	1,077)	998)	981)
のれん及びその他の無形資産の減損	27)	680)	112)	—)	—)
Vectura Groupの売却損	206)	—)	—)	—)	—)
RBH株式投資に関連する減損	2,316)	—)	—)	—)	—)
繰延所得税の優遇措置	(123)	(330)	(234)	(17)	(143)
事業再編費用(支払われた現金を差し引いた額)	122)	30)	(93)	(22)	(14)
売掛金、純額	(738)	314)	(871)	(198)	26)
在庫	552)	(862)	(1,287)	549)	(165)
買掛金	297)	(288)	719)	653)	406)
未払負債およびその他の流動資産	628)	(232)	1,862)	623)	121)
所得税	(62)	(232)	(261)	(260)	(260)
営業資本の変動によるキャッシュ効果(買収および売却した企業からの影響を差し引いたもの)	677)	(1,300)	162)	1,367)	128)
年金制度の拠出金(払い戻し額控除後)	(110)	(21)	3)	(269)	(102)
他	(188)	479)	249)	200)	370)
純利益と営業キャッシュ・フローの調整	4,714)	936)	1,276)	2,257)	1,220)
営業活動によるネットキャッシュ	12,217)	9,204)	10,803)	11,967)	9,812)
設備投資	(1,444)	(1,321)	(1,077)	(748)	(602)
Swedish Match ABの買収(買収した現金を除く)	—)	—)	(13,976)	—)	—)
その他の買収(買収した現金を差し引いた額)	43)	—)	—)	(2,111)	—)
Altria Group, Inc.契約	—)	(1,775)	(1,002)	—)	—)
事業売却による収益(処分された現金を差し引いたもの)	136)	191)	—)	—)	—)
株式投資	(124)	(111)	(20)	(34)	(47)
デリバティブの転記済担保/決済、(支払済)返還	351)	(660)	284)	466)	(551)
他	(54)	78)	112)	69)	46)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,092)	(3,598)	(15,679)	(2,358)	(1,154)
短期借入、純発行(返済)、90日以内の満期	(1,461)	530)	876)	—)	(70)
短期借入、発行、90日を超える満期	100)	1,366)	934)	—)	45)
短期借入、返済、90日を超える満期	(433)	(1,172)	(795)	—)	(45)
Swedish Match ABの買収に伴う信用供与による借入金	—)	—)	13,920)	—)	—)
Swedish Match ABの買収に関連する与信枠による返済	(3,168)	(4,430)	(4,000)	—)	—)
長期借入金の収益	8,142)	9,959)	5,965)	—)	3,713)
長期借入金の返済	(4,803)	(2,551)	(2,724)	(3,042)	(3,999)
普通株式の買戻し	—)	—)	(209)	(775)	—)
支払われた配当金	(8,197)	(7,964)	(7,812)	(7,580)	(7,364)
デリバティブの受領/決済、受領(返還)	828)	(62)	27)	—)	—)
Swedish Match ABの非支配持分を取得するための支払い	—)	(883)	(1,495)	—)	—)
非支配持分活動およびその他	(489)	(375)	(881)	(580)	(776)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(9,481)	(5,582)	3,806)	(11,977)	(8,496)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(536)	(95)	(213)	(417)	258)
現金、現金同等物および制限付き現金、増加(減少)	1,108)	(71)	(1,283)	(2,785)	420)
現金、現金同等物及び制限付現金、年初残高	3,146)	3,217)	4,500)	7,285)	6,865)
現金、現金同等物および制限付き現金、年末残高	4,254)	3,146)	3,217)	4,500)	7,285)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

純利益の推移: 2020年から2023年にかけて、純利益は一定の変動を示す中、2024年には引き続き減少傾向にある。特に2021年から2024年にかけての純利益の減少が顕著であり、利益水準は一貫して低下していることが示されている。
減価償却費の動向: 減価償却費は年々増加しており、2024年には1787百万米ドルに達している。これにより、設備や無形資産の償却負担が増加していると推測される。
のれん及びその他の無形資産の減損: 2022年以降、のれんや無形資産の減損費用が増加した後、2024年には大きく減少している。これにより、資産の減損処理が一巡した可能性が示唆される。
投資関連の損失および売却損: Vectura Groupの売却損およびRBH株式投資にかかる減損が2024年に発生し、投資活動における負の影響が見られる。特に、買収関連の支出や売却損が投資活動費用の増加に寄与している。
営業活動及びキャッシュフロー: 営業キャッシュフローは2024年に12217百万米ドルと過去最高レベルになった一方、営業利益は減少傾向にあるため、収益性が一段と効率的になったと考えられる。純利益の一部は営業活動のキャッシュフローによって支えられている。
設備投資と投資活動: 設備投資は年々増加し続けており、2024年には1444百万米ドルと高水準にある。また、投資活動によるネットキャッシュは引き続きマイナスであり、資産形成や企業買収に積極的に資本を投入している傾向がみられる。
財務活動と資金調達: 長期借入金は2024年に8142百万米ドルに上昇しているが、同時に返済も増加しており、負債圧力がかかっている。配当金の支払いも継続的に増加しており、株主への還元が重視されている。一方で、短期借入金の変動も目立ち、資金繰りの弾力性に留意する必要がある。
自己株式と配当政策: 自己株式の買戻しは2023年に実施されたが、2024年には動きが止まっている。配当金は引き続き増加傾向にあり、株主利益の還元を継続していることがわかる。
為替変動の影響: 為替レートの変動により、現金及び現金同等物の残高に影響を及ぼしているが、総じて通貨変動による影響は一定の範囲内にとどまっている。2024年には増加に転じている点も留意される。

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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