キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Philip Morris International Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
当期純利益	11,848)	7,503)	8,268)	9,527)	9,710)
減価償却費	1,996)	1,787)	1,398)	1,077)	998)
のれん及びその他の無形資産の減損	41)	27)	680)	112)	—)
売却損失、売却保留を含む	94)	206)	—)	—)	—)
RBH株式投資に関連する減損	—)	2,316)	—)	—)	—)
繰延所得税の優遇措置	(847)	(123)	(330)	(234)	(17)
事業再編費用(支払われた現金を差し引いた額)	206)	122)	30)	(93)	(22)
売掛金、純額	(448)	(738)	314)	(871)	(198)
在庫	(1,201)	552)	(862)	(1,287)	549)
買掛金	258)	297)	(288)	719)	653)
未払負債およびその他の流動資産	(151)	628)	(232)	1,862)	623)
所得税	(266)	(62)	(232)	(261)	(260)
営業資本の変動によるキャッシュ効果(買収および売却した企業からの影響を差し引いたもの)	(1,808)	677)	(1,300)	162)	1,367)
年金制度の拠出金(払い戻し額控除後)	(139)	(110)	(21)	3)	(269)
他	842)	(188)	479)	249)	200)
純利益と営業キャッシュ・フローの調整	385)	4,714)	936)	1,276)	2,257)
営業活動によるネットキャッシュ	12,233)	12,217)	9,204)	10,803)	11,967)
設備投資	(1,569)	(1,444)	(1,321)	(1,077)	(748)
Swedish Match ABの買収(買収した現金を除く)	—)	—)	—)	(13,976)	—)
その他の買収(買収した現金を差し引いた額)	—)	43)	—)	—)	(2,111)
Altria Group, Inc.契約	—)	—)	(1,775)	(1,002)	—)
事業売却収益(現金を差し引いたもの)	30)	136)	191)	—)	—)
債券の購入	(202)	(132)	—)	—)	—)
債券の売却と満期	116)	—)	—)	—)	—)
株式投資	(63)	(124)	(111)	(20)	(34)
デリバティブの転記済担保/決済、(支払済)返還	(2,274)	351)	(660)	284)	466)
他	(5)	78)	78)	112)	69)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(3,967)	(1,092)	(3,598)	(15,679)	(2,358)
短期借入、純発行(返済)、90日以内の満期	19)	(1,461)	530)	876)	—)
短期借入、発行、90日を超える満期	170)	100)	1,366)	934)	—)
短期借入、返済、90日を超える満期	(170)	(433)	(1,172)	(795)	—)
Swedish Match ABの買収に伴う信用供与による借入金	—)	—)	—)	13,920)	—)
Swedish Match ABの買収に関連する与信枠による返済	—)	(3,168)	(4,430)	(4,000)	—)
長期借入金の収益	7,055)	8,142)	9,959)	5,965)	—)
長期借入金の返済	(5,368)	(4,803)	(2,551)	(2,724)	(3,042)
普通株式の買戻し	—)	—)	—)	(209)	(775)
支払われた配当金	(8,624)	(8,197)	(7,964)	(7,812)	(7,580)
デリバティブの受領/決済、受領(返還)	(693)	828)	(62)	27)	—)
Swedish Match ABの非支配持分を取得するための支払い	—)	—)	(883)	(1,495)	—)
非支配持分活動およびその他	(521)	(489)	(375)	(881)	(580)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(8,132)	(9,481)	(5,582)	3,806)	(11,977)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	504)	(536)	(95)	(213)	(417)
現金、現金同等物および制限付き現金、増加(減少)	638)	1,108)	(71)	(1,283)	(2,785)
現金、現金同等物及び制限付現金、年初残高	4,254)	3,146)	3,217)	4,500)	7,285)
現金、現金同等物および制限付き現金、年末残高	4,892)	4,254)	3,146)	3,217)	4,500)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

当期純利益は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に減少幅が縮小し、2025年には大幅な増加を示しています。この変動は、減価償却費の増加、のれん及びその他の無形資産の減損、売却損失、RBH株式投資に関連する減損、繰延所得税の優遇措置、事業再編費用などの影響を受けていると考えられます。

減価償却費: 2021年から2025年にかけて一貫して増加しており、資産の陳腐化に伴う費用が増加していることを示唆しています。
のれん及びその他の無形資産の減損: 2022年から発生しており、2023年にピークに達した後、2024年、2025年に減少しています。これは、過去の買収に関連する資産価値の評価に影響を与えている可能性があります。

売掛金は、2022年に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。在庫は2022年に大幅に減少し、その後増加しましたが、2025年には再び減少しています。買掛金は2022年に増加し、その後は減少傾向にあります。これらの変動は、販売、生産、仕入れのタイミングや条件の変化を反映している可能性があります。

営業活動によるネットキャッシュは、全体的に安定していますが、年度ごとに変動しています。設備投資は一貫して増加しており、将来の成長に向けた投資が継続されていることを示唆しています。投資活動に使用されたネットキャッシュは、Swedish Match ABの買収の影響を大きく受けており、2022年に大幅なアウトフローが発生しています。その他の買収やAltria Group, Inc.契約も、投資活動に影響を与えています。

財務活動によるネットキャッシュは、年度ごとに大きく変動しており、借入金の調達と返済、株式の買戻し、配当金の支払いなどが影響しています。特に、Swedish Match ABの買収に関連する借入金が、2022年と2023年の財務活動に大きな影響を与えています。配当金の支払いは、毎年度一貫して多額であり、株主への還元を重視している姿勢を示しています。

現金、現金同等物および制限付き現金は、2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年に増加し、2025年も増加しています。これは、営業活動、投資活動、財務活動の結果を総合的に反映したものです。為替レートの変動は、現金残高に影響を与えており、年度ごとにプラスまたはマイナスの影響を与えています。

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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