キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
Philip Morris International Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
当期純利益は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に減少幅が縮小し、2025年には大幅な増加を示しています。この変動は、減価償却費の増加、のれん及びその他の無形資産の減損、売却損失、RBH株式投資に関連する減損、繰延所得税の優遇措置、事業再編費用などの影響を受けていると考えられます。
- 減価償却費
- 2021年から2025年にかけて一貫して増加しており、資産の陳腐化に伴う費用が増加していることを示唆しています。
- のれん及びその他の無形資産の減損
- 2022年から発生しており、2023年にピークに達した後、2024年、2025年に減少しています。これは、過去の買収に関連する資産価値の評価に影響を与えている可能性があります。
売掛金は、2022年に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。在庫は2022年に大幅に減少し、その後増加しましたが、2025年には再び減少しています。買掛金は2022年に増加し、その後は減少傾向にあります。これらの変動は、販売、生産、仕入れのタイミングや条件の変化を反映している可能性があります。
営業活動によるネットキャッシュは、全体的に安定していますが、年度ごとに変動しています。設備投資は一貫して増加しており、将来の成長に向けた投資が継続されていることを示唆しています。投資活動に使用されたネットキャッシュは、Swedish Match ABの買収の影響を大きく受けており、2022年に大幅なアウトフローが発生しています。その他の買収やAltria Group, Inc.契約も、投資活動に影響を与えています。
財務活動によるネットキャッシュは、年度ごとに大きく変動しており、借入金の調達と返済、株式の買戻し、配当金の支払いなどが影響しています。特に、Swedish Match ABの買収に関連する借入金が、2022年と2023年の財務活動に大きな影響を与えています。配当金の支払いは、毎年度一貫して多額であり、株主への還元を重視している姿勢を示しています。
現金、現金同等物および制限付き現金は、2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年に増加し、2025年も増加しています。これは、営業活動、投資活動、財務活動の結果を総合的に反映したものです。為替レートの変動は、現金残高に影響を与えており、年度ごとにプラスまたはマイナスの影響を与えています。