貸借対照表の構造:負債と株主資本
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の構成と傾向
- 総負債の割合は、2020年から2024年にかけて概ね減少傾向にあり、特に流動負債と長期負債の比率が継続的に減少していることが示されている。流動負債は2020年の15.72%から2024年に10.45%へ低下し、長期借入金も同期間に約6.78%から5.26%に減少している。一方、未収医療費や未収売上関連費用の割合に一時的な増減が見られるが、全体として負債の可変性は限定的である。未払費用や未払給与などの短期負債は相対的に安定しているが、流動負債の割合は全体の負債に対して低下しているため、流動性の管理改善が示唆される。
- 純資産の変動と構成
- 株主資本の割合は、2020年の64.24%から2024年には77.74%に増加しており、資本の比重が高まる傾向を示している。追加資本金は一定水準で推移し、剰余金の割合は増加しており、2024年の83.88%となっている。特に、剰余金の増加は、利益留保や配当政策の変化を反映している可能性がある。株式発行や資本金の変動は大きくないが、純資産構造の安定と、株主資本の比率向上が見て取れる。
- 資本構成と資金調達
- 負債比率の低下とともに純資産の比率が上昇しており、財務のレバレッジは縮小している。総負債に占める自己資本の割合が高まることで、財務基盤の堅牢性が強化されていると推測される。また、財務省株式の負債比率はネガティブに偏っており、一時的な資本コストコストが見られるが、全体としては自己資本の増加に寄与している。負債の主要な構成要素である長期借入金の比率が低下していることにより、長期的な資金調達の負担軽減が示唆される。なお、ファイナンス・リース負債の当期部分は2022年以降データが欠損しているが、総じてバランスの取れた資本構造の維持を目指していると考えられる。
- 収益性と負債に関するその他の指標
- 未収医療費や未収売上関連費用の比率が低下傾向にあり、収益性の改善やキャッシュフロー管理の向上を示唆している。繰延収益は全期間を通じて比較的一定で、負債としての負担は安定している。包括利益に関しては、マイナスからゼロ方向へ改善しており、損失の縮小が確認できる。財務コストに関しては負債総額に対する負担が継続的に増加しているが、全体的には自己資本比率の増加とともに財務安定性が高まっていると解釈できる。
- 総合的な評価
- 全体として、負債比率の低下と純資産の増加により、財務基盤の堅牢性や経営の安定性が向上していることが示されている。短期負債と長期負債の双方で軽減傾向が見られる点は、資金調達リスクの低減に寄与している。一方、総負債の割合が引き続き25%を超えているため、財務リスク管理は引き続き重要課題である。資本構成の改善とともに、収益性に連動した利益留保の強化が今後の経営方針のポイントとなる可能性がある。