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経済的利益
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
収益性と資本効率の推移について分析する。
- 税引後営業利益（NOPAT）の変動
- 2021年の約78億米ドルから2023年には約28億米ドルまで大幅な減少を記録した。2024年には約34億米ドルへと一時的に回復したが、2025年には約31億米ドルとなっており、2021年時点の水準からは著しく低下した状態で推移している。
- 投下資本と資本コストの推移
- 投下資本は2021年の約108億米ドルから2025年には約132億米ドルへと、緩やかな増加傾向にある。一方で、資本コストは9.7%から9.85%の範囲内で極めて安定的に推移しており、資本調達に係るコスト構造に大きな変化は見られない。
- 経済的利益の傾向と資本効率
- 経済的利益はNOPATの急減に連動し、2021年の約68億米ドルから2023年には約16億米ドルまで激減した。投下資本が増加傾向にある中でNOPATが低迷しているため、資本効率の低下が顕著であり、2024年以降も20億米ドル前後で停滞する傾向にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 繰延収益の増加(減少)の追加について.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
近年の財務データに基づき、収益と税引後営業利益（NOPAT）の推移を分析します。
- 収益
- 2021年末には8075300千米ドルを記録し、その後2022年末には4338400千米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には3953600千米ドルと更なる減少を示しましたが、2024年末には4412600千米ドルと回復傾向が見られました。2025年末には4504900千米ドルと、緩やかな増加が確認されています。全体として、2021年から2023年にかけては減少傾向にあり、2024年以降は回復基調にあると言えます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- NOPATは、2021年末に7819887千米ドルを記録し、収益と同様に2022年末には3547649千米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には2823336千米ドルと更なる減少を示し、2024年末には3374924千米ドルと回復しました。2025年末には3147470千米ドルと、2024年と比較して若干の減少が見られます。NOPATの推移は収益の推移と類似しており、全体として2021年から2023年にかけては減少傾向、2024年以降は回復傾向にあるものの、2025年には若干の減少が見られます。
収益とNOPATの変動は連動していることが示唆されます。両指標とも、2021年から2023年にかけての減少の後、2024年に回復し、2025年には安定化または若干の減少傾向を示しています。これらの変動の要因については、追加の分析が必要となります。
現金営業税
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、所得税費用は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な減少が見られ、その後2023年にはさらに減少しました。2024年には増加に転じましたが、2021年の水準を下回っています。2025年には、2024年を上回り、2021年の水準の約58%まで回復しています。
- 所得税費用
- 2021年：1,250,500千米ドル
- 2022年：520,400千米ドル
- 2023年：245,700千米ドル
- 2024年：367,300千米ドル
- 2025年：725,800千米ドル
現金営業税は、分析期間を通じて一貫した傾向を示しています。2021年から2022年にかけて減少した後、2023年にはさらに減少しました。2024年にはほぼ横ばいでしたが、2025年には大幅な増加が見られ、2021年の水準の約98%まで回復しています。
- 現金営業税
- 2021年：1,400,760千米ドル
- 2022年：1,246,398千米ドル
- 2023年：995,682千米ドル
- 2024年：989,515千米ドル
- 2025年：1,372,884千米ドル
所得税費用と現金営業税の推移を比較すると、現金営業税の減少幅が所得税費用の減少幅よりも大きいことがわかります。しかし、2025年には両者とも回復傾向にあり、その回復の度合いは現金営業税の方が大きいと言えます。これらの変動は、収益構造の変化、税制上の変更、または会計上の取り扱いに関連している可能性があります。
投下資本
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 繰延収益の追加.
4 株主資本への株式同等物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の2,767,900千米ドルから、2025年には2,972,700千米ドルへと、5年間で約7.4%増加しています。増加率は緩やかであり、年間の増加額は比較的安定しています。
株主資本は、2021年から2025年にかけて大幅な増加を示しています。2021年の18,768,800千米ドルから、2025年には31,256,900千米ドルへと、5年間で約66.5%増加しています。増加率は2021年から2022年にかけて最も高く、その後は増加幅が縮小する傾向が見られます。
投下資本は、2021年から2023年にかけて減少した後、2024年と2025年にかけて増加に転じています。2021年の10,786,500千米ドルから、2023年には11,998,500千米ドルへと減少しましたが、2025年には13,198,700千米ドルへと増加しています。全体としては、5年間で約22.4%の増加となっています。2023年から2024年にかけての増加幅が比較的大きくなっています。
- 負債とリースの合計の傾向
- 一貫した緩やかな増加。
- 株主資本の傾向
- 大幅な増加。特に2021年から2022年にかけての増加率が高い。
- 投下資本の傾向
- 一時的な減少の後、増加に転換。2023年から2024年にかけての増加幅が大きい。
株主資本の増加と投下資本の変動を考慮すると、資本構成に変化が生じている可能性があります。負債の増加は比較的緩やかである一方、株主資本の増加が著しいため、財務レバレッジは低下していると考えられます。投下資本の変動は、事業活動や投資戦略の変化を反映している可能性があります。
資本コスト
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益および資本効率の推移について以下の通り分析する。
- 経済的利益の推移
- 2021年の6,773,545千米ドルをピークに、2023年には1,641,590千米ドルまで大幅に減少した。2024年には2,135,901千米ドルまで一時的に回復したが、2025年には1,855,679千米ドルとなっており、期間を通じて低水準で推移している。
- 投下資本の推移
- 2021年の10,786,500千米ドルから、2025年には13,198,700千米ドルへと増加傾向にある。2023年に一時的な減少が見られたものの、全体としては資本投下を拡大させている。
- 経済スプレッド比率の推移
- 2021年に62.8%という高い数値を記録したが、その後急激に低下し、2023年には13.68%まで下落した。2024年に16.88%まで改善したものの、2025年には14.06%となっており、資本効率の低下が顕著である。
- 分析的洞察
- 投下資本が増加している一方で、経済的利益および経済スプレッド比率が大幅に低下し、低水準で停滞している。これは、資本コストを上回る超過利潤を創出する効率性が、2021年時点と比較して著しく低下していることを示唆している。
経済利益率率
Regeneron Pharmaceuticals Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
財務指標の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2021年の15,951,500千米ドルから2022年には12,205,300千米ドルへと大幅に減少した。その後は緩やかな回復基調にあり、2024年には14,429,800千米ドルまで上昇したが、2025年には14,291,200千米ドルとなり、ほぼ横ばいの状態で推移している。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は2021年の6,773,545千米ドルから急激に低下し、2023年には1,641,590千米ドルまで落ち込んだ。2024年に2,135,901千米ドルまで一時的に回復したものの、2025年には1,855,679千米ドルへと再び低下しており、期間を通じて大幅な減少傾向にある。
- 経済利益率の分析
- 経済利益率は2021年の42.46%から2023年には12.48%まで急落した。2024年に14.8%までわずかに改善したものの、2025年には12.98%となっており、収益性の水準は2021年以前と比較して大幅に低い状態で停滞している。