貸借対照表の構造:負債と株主資本
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AbbVie Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構成の変動傾向
- 2020年から2024年にかけて、総負債比率は約91%から97.5%へ上昇しており、負債の比率が全体の資本構成において増加していることが示されている。特に、短期負債の割合は初めて2020年に比べてほぼゼロに近づき、その後わずかに増加している一方、長期負債の割合は2020年の51.51%から2024年の44.64%へ変動し、やや低下傾向にあるものの、依然として高水準を維持している。
- 流動負債と固定負債のバランス
- 流動負債の割合は2020年の19.04%から2024年には28.67%に増加しており、流動負債が企業の短期負債負担としてより重要な位置付けになっている。一方、長期負債の割合は変動するものの高水準にあり、長期負債と流動負債のバランスが変化していることが見て取れる。
- その他負債の動向
- 買掛金や未払負債の総負債に占める割合は着実に増加しており、2024年にはそれぞれ2.18%と23.63%となっている。これにより、運転資本に関連する負債が拡大していることが示唆される。また、偶発対価負債や賠償負債も増加傾向にあり、潜在的な負債リスクの拡大を示している。
- 資本の構成と変動
- 株主資本は2020年の8.68%から2024年には2.46%に減少している。一方、資本金追加や利益剰余金の割合は増加傾向にあるが、利益剰余金のマイナス転換は同期間に見られ、資本の健全性に影響を与えている可能性がある。特に、純資産の減少とともに財務省に保有される自己株式の比率も拡大しており、株主資本の減少傾向を裏付けている。
- 収益・キャッシュフローに関連する負債
- セールスリベートは負債の割合で一貫して増加し、2024年には10.58%と最も高くなる傾向を示している。支払われる配当金も同様に増加し、投資家へのリターンの意識と株主への還元が継続的に行われていることを示唆している。
- その他の負債と負債の全体像
- その他包括損失累計額や、認識されていない税制上の優遇措置に関する負債も上昇しており、企業の潜在負債や税務リスクの拡大を反映している。一方、未払い法人税や年金負債は相対的に低減しており、財務リスク管理の改善も見て取れる。
- 総括
- 総じて、負債の増加を背景に、資本の割合は相対的に低下しているが、負債の構成には長期負債と流動負債のバランス調整や潜在負債の増加が認められる。株主持分の比率低下は資本の希薄化とみなされ、財務の安定性や構造的なリスク管理において今後の注視が必要である。全体としては、負債主体のバランス向上と潜在負債の抑制が継続的な課題と評される。